Ejemplos de presupuesto de capital | Ejemplo de técnica de presupuestación de capital de las 5 principales

El presupuesto de capital se refiere principalmente al proceso de toma de decisiones relacionado con la inversión en proyectos a largo plazo, un ejemplo del cual incluye el proceso de presupuesto de capital realizado por una organización para decidir si continuar con la maquinaria existente o comprar una nueva en lugar de la vieja maquinaria.

Ejemplos de técnicas de presupuestación de capital

El siguiente ejemplo de técnica de presupuestación de capital nos muestra cómo una organización puede llegar a la decisión comparando las entradas y salidas de efectivo futuras de los proyectos individuales. El punto que debe recordarse sobre el presupuesto de capital es que considera solo factores financieros en la inversión, como se explica en los ejemplos a continuación, y no un factor cualitativo. Con la ayuda del presupuesto de capital, podemos comprender que algunos de los métodos facilitan la toma de decisiones; sin embargo, algunos métodos no llegan a una decisión; dificulta la toma de decisiones de la organización.

Los cinco ejemplos principales de presupuestación de capital

Veamos algunos ejemplos simples a avanzados de presupuesto de capital para comprenderlo mejor.

Ejemplo n. ° 1 (período de amortización)

Definición del período de amortización y cómo entenderlo.

Una compañía limitada XYZ que busca invertir en uno de los nuevos proyectos y el costo de ese proyecto es de $ 10,000 antes de que la compañía inversora desee analizar cuánto tiempo le tomará a una compañía recuperar el dinero invertido en un proyecto.

Solución:

Digamos que en un año, y así sucesivamente, la empresa recupera una ganancia como se indica en la siguiente tabla.

Entonces, ¿cuánto tiempo le tomará a la empresa recuperar el dinero invertido de la tabla anterior? 3 años y algunos meses. Pero esta no es la forma correcta de averiguar un período de recuperación de la inversión inicial porque la base que la empresa está considerando aquí es la ganancia, y no es un flujo de efectivo, por lo que la ganancia no es el criterio correcto, por lo que una empresa debería usar aquí es el flujo de caja. Entonces, la ganancia se obtiene después de deducir el valor de depreciación, por lo que para conocer los flujos de efectivo, tenemos que agregar la depreciación a la ganancia. Digamos que el valor de depreciación es de $ 2,000, por lo que los flujos de efectivo netos serán los que se enumeran en la siguiente tabla.

Entonces, a partir del análisis de flujo de caja, la empresa recuperará la inversión inicial en 2 años. Entonces, el período de recuperación no es más que el tiempo que tardan las entradas de efectivo en recuperar el monto de la inversión.

Ejemplo # 2

Calcule el período de amortización y el período de amortización con descuento para el proyecto, que cuesta $ 270 000 y se espera que los proyectos generen $ 75 000 por año durante los próximos cinco años. La tasa de rendimiento requerida por la empresa es del 11 por ciento. ¿Debería la empresa seguir adelante e invertir en un proyecto? La tasa de retorno del 11%. ¿ Tenemos que encontrar aquí, PB? DPB? ¿Debe comprarse el proyecto?

Solución:

Después de sumar los flujos de efectivo de cada año, se obtendrá el saldo, como se muestra en la siguiente tabla.

Según la tabla anterior, el saldo positivo está entre 3 y 4 años, por lo que,

PB = (Año - Último saldo negativo) / Flujos de caja
PB = [3 - (- 45 000)] / 75 000
PB = 3,6 años

PB = Inversión inicial / Flujos de efectivo anuales
PB = 270.000 / 75.000
PB = 3,6 años.

Con la tasa de rendimiento descontada del 11% del valor presente de los flujos de efectivo como se muestra en la siguiente tabla.

DPB = (Año - Último saldo negativo) / Flujos de caja
DPB = [(4- (37,316.57) /44,508.85)
DPB = 4.84 años

Entonces, desde arriba de ambos métodos de presupuestación de capital, está claro que la empresa debe seguir adelante e invertir en el proyecto como si ambos métodos, la empresa cubrirá la inversión inicial antes de 5 años.

Ejemplo n. ° 3 (Tasa de rendimiento contable)

La técnica de la tasa contable de rendimiento de la presupuestación de capital mide la tasa de rendimiento promedio anual durante la vida útil de los activos. Veamos este ejemplo a continuación.

La sociedad limitada XYZ planea comprar algunos equipos de producción nuevos, que cuestan $ 240,000, pero la compañía tiene entradas de efectivo netas desiguales durante su vida, como se muestra en la tabla, y un valor residual de $ 30,000 al final de su vida. ¿Calcular la tasa de rendimiento contable?

Solución:

Primero, calcule los flujos de efectivo anuales promedio

= Flujos de caja totales / Número total del año
= 360.000 / 6

Flujos de efectivo anuales promedio = $ 60,000

Calcule los gastos anuales de depreciación

= $ 240 000- $ 30 000/6

= 210.000 / 6

Gastos de depreciación anual = $ 35,000

Calcular ARR

ARR = Flujos de efectivo netos anuales promedio - Gastos de depreciación anual / Inversión inicial
ARR = $ 60,000- $ 35,000 / $ 240,000
ARR = $ 25,000 / $ 240,000 × 100
ARR = 10,42%

Conclusión - Entonces, si el ARR es más alto que la tasa límite establecida por la administración de la empresa, entonces se considerará y viceversa, se rechazará.

Ejemplo # 4 (valor actual neto)

Met Life Hospital planea comprar un accesorio para su máquina de rayos X.El costo del accesorio es de $ 3,170 y la vida útil de 4 años, el valor de rescate es cero y un aumento en las entradas de efectivo cada año es de $ 1,000. No se realizará ninguna inversión a menos que tenga un 10% anual. ¿El Met Life Hospital invertirá en el accesorio?

Solución:

Inversión total recuperada (VPN) = 3170

A partir de la tabla anterior, queda claro que las entradas de efectivo de $ 1,000 durante 4 años son suficientes para recuperar la inversión inicial de $ 3,170 y proporcionar exactamente un retorno de la inversión del 10% para que MetLife Hospital pueda invertir en accesorios de rayos X.

Ejemplo # 5

La sociedad limitada ABC que busca invertir en uno de los proyectos tiene un costo de $ 50,000 y las entradas y salidas de efectivo de un proyecto durante 5 años, como se muestra en la siguiente tabla. Calcule el Valor Actual Neto y la Tasa Interna de Retorno del Proyecto. La tasa de interés es del 5%.

Solución:

Primero, para calcular los flujos de efectivo netos durante ese período de tiempo por Entradas de efectivo - Salidas de efectivo, como se muestra en la siguiente tabla.