Puntos básicos (BPS)

Definición de puntos básicos

Los puntos básicos (bps) en finanzas son la unidad más pequeña para medir el rendimiento de los bonos, pagarés, otros valores de renta fija y cotizaciones de tipos de interés. El punto de base también se usa para mostrar un cambio porcentual menor en la tasa de interés, el rendimiento de los bonos, etc.

Desde el punto de vista de los inversores, comerciantes y analistas, 1 BPS es igual a una variación del 0,01% y 100 BPS es igual a una variación del 1 por ciento.

1 BP = (1/100) * 1% = 0.01%

En el mercado financiero se prefiere el uso de BPS a un porcentaje para evitar confusiones. Por ejemplo, si un analista afirma que un instrumento que estaba rindiendo el 15% de la tasa de interés y hay un aumento del 10% en la tasa. Como inversor, habrá confusión sobre si este aumento del 10% en la tasa es absoluto, es decir, 15% + 10% = 25% o relativo 15% (1 + 10%) = 16,5%.

El uso de BPS evitará tal ambigüedad, si un instrumento que estaba rindiendo el 15% de la tasa de interés y hay un aumento de 50 BPS, esto claramente significa que la nueva tasa de interés es 15% + 0.5% = 15.5%.

Comprensión de BPS

Los siguientes son algunos puntos para comprender mejor los puntos básicos (BPS) en las finanzas.

# 1 - Para tasa de préstamos interbancarios

En el periódico, generalmente leemos noticias como que el Comité Federal de Mercado Abierto ha reducido su tasa de fondo de referencia en 25 puntos básicos. Esto significa que ahora el banco reducirá el cargo por préstamos a un día a otros bancos en un 0,25%.

# 2 - Para fondos mutuos

Como inversionista, cuando buscamos fondos mutuos y fondos cotizados en bolsa, observamos un parámetro muy importante llamado Tasa de gastos , que es un tipo de tarifa anual que el administrador del fondo deduce del activo. Generalmente, el índice de gastos se mide en BPS como si el índice de gastos fuera 175 BPS, entonces el administrador del fondo deducirá el 1.75% del activo total como gasto del fondo cada año.

# 3 - Para préstamos

Cuando escuchamos noticias como que un banco ha reducido la tasa de préstamos hipotecarios en 10 puntos básicos, esto indica que ahora los préstamos hipotecarios se han abaratado en un 0,1%.

El BPS también se utiliza para medir si los bancos están pasando los beneficios de los recortes de tipos del banco central a los consumidores o no. Como si el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) recortara la tasa, el banco también debería reducir la tasa de interés preferencial y la tasa de interés de los préstamos debería bajar. Si las tasas no bajan, los bancos no están transfiriendo el beneficio del recorte de tasas a los consumidores, por lo que el consumidor puede cambiar su préstamo a otros bancos con tasas de interés más bajas.

# 4 - Para cambios en el rendimiento de los bonos

Suponga que Adams ha invertido $ 10,000 en un bono que generalmente genera un interés del 4%. Un año después, las tasas se han reducido en 100 puntos básicos (reducidas en un 1%), lo que significa que ahora el mismo bono después de un año rinde un 3%. Por lo tanto, el valor de la compra de un bono hace un año produce un rendimiento más alto de $ 400 en comparación con el mismo bono comprado después de un año que rinde $ 300.

# 5 - Para el cálculo de la tasa de interés flotante

El rendimiento de algunos de los bonos está vinculado a otras tasas de oferta y no es fijo. Por ejemplo, la tasa de interés de algunos de los bonos está vinculada a la tasa de oferta interbancaria de Londres (LIBOR) como "30 puntos básicos por encima de la LIBOR", por lo que si la LIBOR es del 2,5%, la tasa de interés del bono será del 2,5% + 0,3% = 2,8%

Cálculo del punto base en finanzas

A continuación se muestran los ejemplos para explicar el cálculo de bps.

Ejemplo 1

Un banco ha reducido la tasa de préstamos hipotecarios en 25 puntos básicos desde el 8,75%, por lo que en este caso, la nueva tasa de interés será la siguiente:

Dado:

Entonces, el recorte de tasa en porcentaje será:

  • Reducción de tasa = 0.01% * 25
  • Reducción de tasa = 0,25%

La nueva tasa de préstamo será:

  • Nueva tasa de préstamos = 8,75% - 0,25%
  • Nueva tasa de préstamos = 8,50% .

Ejemplo # 2

Adams compró un fondo a corto plazo que arrojó un rendimiento del 10% en un año en el que el índice de gastos se cotiza en 25 puntos básicos. Entonces, en este caso, el retorno neto de la inversión será:

  • Retorno del fondo = 10%
  • Ratio de gastos = 25 BPS = 25 * 0,01% = 0,25%
  • Rendimiento neto del fondo = 10% -0,25% = 9,75%

Cálculo del valor básico en puntos

El valor del punto base también se conoce como DV01 y representa el cambio en el valor del activo cuando el rendimiento del activo cambia en 1 BPS. En lugar de utilizar un cambio de punto básico, se utiliza el valor de precio de 1 punto básico para representar cambios.

Valor básico en puntos (BPV) = Valor nominal x (días ÷ 360) x 1 BP

Por ejemplo, existe un contrato de futuros en eurodólares con un valor nominal de $ 100000 que rastrea el LIBOR a 3 meses. Entonces su BPV será:

Entonces,

  • BPV = $ 100000 x (90 ÷ 360) x 0,0001
  • BPV = $ 25

(1 PA = 0,01% = 0,0001)

Ventajas de Basis Point

Algunas de las ventajas de BPS son las siguientes:

  • Claridad: la principal importancia de Basis Point es que aporta claridad al discutir los cambios en las tasas de interés u otros parámetros financieros. A diferencia del porcentaje, donde el cambio indicado en porcentaje siempre confunde a las partes interesadas si el cambio es absoluto o relativo.
  • En Explicación del diferencial : un punto base se utiliza con mayor frecuencia en el mundo financiero para explicar el "diferencial". El diferencial generalmente se refiere a un cambio en el precio de un activo después de un tiempo de duración o al cambio en el rendimiento de un porcentaje. Por lo tanto, si la propagación se expresa en términos de punto base, representará una imagen clara de variación.

Conclusión

Los puntos básicos (BPS) son la unidad más pequeña para medir el rendimiento del bono, el pagaré y otros valores de renta fija. Un punto básico es igual a 1/100 de un punto porcentual o 0,01. Las partes interesadas del mercado financiero suelen utilizar el BPS porque aporta claridad a la discusión.