La rotación de cuentas por cobrar, también conocida como rotación de deudores, calcula cuántas veces la empresa cobra el promedio de cuentas por cobrar por año y se utiliza con el propósito de evaluar la eficiencia de la empresa para proporcionar una facilidad crediticia a su cliente y su cobranza oportuna. .
¿Qué es la rotación de cuentas por cobrar?
Es un índice de eficiencia que indica cuántas veces una empresa puede cobrar sus cuentas por cobrar promedio en un período determinado. Ofrecer una línea de crédito es una cosa, pero cobrar este "préstamo sin intereses" de los deudores es otra.
Estima la eficacia de una empresa con la que cobra el crédito de sus deudores.
¿Cómo calcular la rotación de cuentas por cobrar?
La rotación de cuentas por cobrar se calcula dividiendo las ventas netas a crédito con el promedio de cuentas por cobrar. Cabe señalar que las ventas netas a crédito se consideran en lugar de las ventas netas, debido a que las ventas netas también incluyen las ventas al contado, pero las ventas al contado no se incluyen en las ventas a crédito.
- Fórmula del índice de rotación de cuentas por cobrar = (Ventas netas a crédito) / (Promedio de cuentas por cobrar)
- Ventas a crédito netas = Ventas a crédito brutas - Devoluciones (o reembolsos)
Ejemplo de rotación de cuentas por cobrar
Suponga que en el año 2010 una empresa tuvo una venta a crédito bruta de $ 1000 000 y retornos por valor de $ 200 000. Al 1 de enero de 2010, las cuentas por cobrar eran $ 300.000 y al 31 de diciembre de 2010 eran $ 500.000
Basado en la información anterior:
- Cuentas por cobrar promedio = (3,00,000 + 5,00,000) / 2 = Rs. 4,00,000
- Ventas netas a crédito = 10,00,000 - 2,00,000 = 8,00,000
- Rotación de cuentas por cobrar = 8,00,000 / 4,00,000 = 2
En el ejemplo anterior, el índice de rotación es 2, lo que significa que la empresa puede cobrar sus cuentas por cobrar dos veces en un año determinado o una vez en 182 días (365/2).
En otras palabras, cuando se realiza una venta a crédito, la empresa tardará 182 días en cobrar el efectivo de la venta.
Interpretación
- Por lo general, se prefiere el índice de rotación más alto, ya que indica la eficiencia de la empresa para cobrar sus cuentas por cobrar.
- Una relación más alta significa que la empresa está cobrando efectivo con más frecuencia y / o tiene una buena calidad de deudores. Esto, a su vez, significa que la empresa tiene una mejor posición de caja, lo que indica que puede pagar sus facturas y otras obligaciones antes. Muchas veces, la rotación de las cuentas por cobrar se contabiliza como garantía de préstamos, lo que hace que un buen índice de rotación sea esencial.
- Al mismo tiempo, una alta tasa de rotación también puede significar que la empresa realiza transacciones principalmente en efectivo o tiene una política crediticia estricta.
- Un índice más bajo puede significar que la empresa es menos eficiente en cobrar al acreedor, tiene una política crediticia indulgente o tiene una mala calidad de deudores.
- Mirar solo el número (índice de rotación) no da una imagen completa. Es mejor verificar las tendencias de la tasa de rotación a lo largo de los años para evaluar la verdadera eficiencia de recolección de las empresas. Muchos analistas prudentes analizan si el ratio de la empresa está afectando sus ganancias. También es útil comparar los ratios de rotación de dos empresas de la misma industria.
Rotación de cuentas por cobrar de Colgate
- Ahora que hemos visto cómo calcular el índice de rotación de activos, veamos cómo es el índice de rotación de Colgate.
- Hemos asumido aquí que todas las Ventas en el estado de resultados de Colgate son Ventas a Crédito.
- La siguiente imagen muestra el cálculo de la facturación promedio de cuentas por cobrar de 2014 y 2015
- La rotación de cuentas por cobrar de Colgate ha sido alta en alrededor de 10 veces durante los últimos 5-6 años.
- Una mayor rotación implica una mayor frecuencia de conversión de las cuentas por cobrar en efectivo.
¿Cómo es el índice de rotación de las cuentas por cobrar de Colgate en comparación con P&G y Unilever?
- Observamos que el índice de rotación de cuentas por cobrar de P&G de alrededor de 13.56x es más alto que el de Colgate (~ 10x)
- La rotación de cuentas por cobrar de Unilever es más cercana a la de Colgate.
Precauciones al usar esta relación
Como inversor, se debe tener cuidado con la forma en que la empresa ha calculado el índice de rotación. Muchas empresas consideran las ventas a crédito brutas en lugar de las ventas a crédito netas. Puede resultar engañoso si no se presta atención.
Además, como se indicó anteriormente, la rotación promedio de cuentas por cobrar se calcula tomando en consideración solo el primer y último mes. Puede que no dé la imagen correcta si la rotación de las cuentas por cobrar ha variado drásticamente durante el año. Para superar esta deficiencia, se puede tomar el promedio de todo el año, es decir, 12 meses en lugar de 2.
