¿Qué es Días de ventas pendientes (DSO)?

Días de ventas pendientes es el número promedio de días que la empresa tarda en convertir sus cuentas por cobrar (ventas a crédito) en efectivo y nos ayuda a determinar qué tan buena es una empresa para cobrar sus cuotas.

Cuando una empresa vende sus productos a otra empresa, vende una parte importante de los productos a crédito (a veces, el porcentaje de porcentaje). Y luego, después de un cierto período de tiempo, la empresa cobra el dinero de sus deudores. DSO es un cálculo.

Veamos el gráfico de arriba. Observamos que el DSO de Colgate ha ido disminuyendo continuamente y actualmente se encuentra en 34,09 días. Por otro lado, Procter and Gamble DSO se ha movido hacia arriba y hacia abajo y actualmente es más bajo que el de Colgate en 25.15 días.

Días de fórmula excepcional de ventas

Aquí está la fórmula DSO a continuación

Fórmula de días de ventas pendientes = Cuentas por cobrar / Ventas netas a crédito * 365

Interpretación

En la fórmula anterior de Días de ventas pendientes, puede ver que las cuentas por cobrar se están proporcionalmente con las ventas netas a crédito. Las cuentas por cobrar son el monto adeudado a los deudores. Y las ventas netas a crédito se pueden calcular de la siguiente manera:

Ventas de crédito netas = Ventas de crédito brutas - Devoluciones de ventas / Asignación / Descuento

Y luego la proporción se multiplica por 365 días para ver el impacto general en un año.

Entonces, ¿qué representa los Días de ventas sobresalientes?

Muestra cuánto dinero ya se ha recaudado y cuánto queda por recibir.

Comprender esto le dará al inversionista una idea de qué tan buena es una empresa para cobrar su dinero debido a sus deudores. Y también podríamos juzgar la eficiencia de la colección.

El caso es que las ventas de días pendientes nos ayudan a decidir cuánto tiempo le toma a la empresa cobrar el dinero de sus deudores, y la cantidad de días se suma al inventario del día pendiente. Los días de inventario pendientes nos ayudan a comprender cuánto tiempo lleva transferir las materias primas a los productos terminados. Y luego, de la suma, se deduce el DPO. El DPO nos dice cuánto tiempo le toma a la empresa pagar lo que adeuda a sus acreedores.

Días de ventas ejemplos destacados

Aquí tomaremos dos ejemplos. En el primer ejemplo, realizaremos un cálculo simple de DSO. Y en el siguiente ejemplo, veremos cómo calcular el ciclo de conversión de efectivo.

Ejemplo 1

La empresa Xing tuvo ventas brutas a crédito de $ 500,000 en un año. Tuvo ganancias por ventas de $ 50,000. Tenía cuentas por cobrar por $ 90.000. Descubra los días de ventas pendientes (DSO).

En este ejemplo, primero, averiguaremos las 'ventas netas a crédito'.

Se dan las ventas a crédito brutas y también tenemos una devolución de ventas.

Entonces, las ventas netas a crédito serían = ($ 500 000 - $ 50 000) = $ 450 000.

También nos han entregado cuentas por cobrar. Son $ 90.000.

Ahora, necesitamos poner los datos en la fórmula DSO.

Fórmula DSO = Cuentas por cobrar / Ventas netas a crédito * 365

O bien, Días de ventas pendientes = $ 90 000 / $ 450 000 * 365 = 1/5 * 365 = 73 días.

Eso significa que la Compañía Xing tarda 73 días en cobrar el dinero de sus deudores en promedio.

Ejemplo # 2

La empresa Zang tiene la siguiente información:

Costo de ventas: $ 300,000.
Inventario final - $ 30,000.
Cuentas por pagar: $ 60,000.
Cuentas por cobrar - $ 60,000.
Ventas netas a crédito - $ 360,000.

Descubra los días pendientes de inventario (DIO), los días por pagar pendientes (DPO) y los días de ventas pendientes (DSO). Y luego también calcule el ciclo de conversión de efectivo.

Este es un ejemplo avanzado.

Primero calcularemos las tres partes importantes del ciclo de conversión de efectivo y luego determinaremos cuántos días se necesitan para completar el ciclo de conversión de efectivo de la Compañía Zang.

Primero veremos cada fórmula y colocaremos los datos para encontrar la razón.

La fórmula de Días pendientes de inventario (DIO) = Inventario final / Costo de ventas * 365

Al poner los datos en la fórmula, obtenemos:

DIO = $ 30 000 / $ 300 000 * 365 = 1/10 * 365 = 36,5 días.

La fórmula de Días por pagar pendientes (DIO) = Cuentas por pagar / Costo de ventas * 365

Al poner los datos en la fórmula, obtenemos:

DPO = $ 60,000 / $ 300,000 * 365 = 1/5 * 365 = 73 días.

DSO = Cuentas por cobrar / Ventas netas a crédito * 365

Al poner los datos en la fórmula Días de ventas pendientes, obtenemos:

DSO = $ 60 000 / $ 360 000 * 365 = 1/6 * 365 = 60,73 días.

Ahora, veremos la fórmula del ciclo de conversión de efectivo:

Al poner los datos en la fórmula, obtenemos:

Ciclo de conversión de efectivo = 60,73 días + 36,5 días - 73 días

O, ciclo de conversión de efectivo = 24,23 días.

Dado que la empresa toma más tiempo para pagar a sus acreedores, recolecta rápidamente el dinero de sus deudores y traduce las materias primas en productos terminados en un corto período de tiempo, puede crear un ciclo de conversión de efectivo, que es de solo 24.23 días. .

Desde el punto de vista de la eficiencia, es un gran logro porque el flujo de caja es el elemento vital del negocio. Y a partir del cálculo anterior, es evidente que a la empresa Zang le ha ido bastante bien en completar el ciclo completo de conversión de efectivo en un corto período de tiempo.

Nota: Aquí es necesario dar una nota rápida. El simple cálculo del ciclo de conversión de efectivo no es suficiente para justificar si a la empresa le está yendo bien o no. Por supuesto, es recomendable completar el ciclo de conversión de efectivo en un mes; pero también necesitamos comparar el resultado con otras empresas similares de la misma industria para tener una idea al respecto.

Sector Ejemplos de días de ventas pendientes

Sector Aerolíneas

A continuación se muestra el DSO de las principales empresas del sector de aerolíneas

Nombre	Capitalización de mercado (miles de millones de dólares)	DSO
Grupo American Airlines	24,614	13,71
Alaska Air Group	9,006	15,82
Azul	7.283	0,00
China Eastern Airlines	9.528	28,53
Copa Holdings	5.788	18,62
Aerolíneas delta	39,748	18.80
Gol Intelligent Airlines	21,975	23,95
JetBlue Airways	6,923	8.48
Grupo LATAM Airlines	8.459	41,32
Aerolíneas suroeste	39,116	9.11
Explotaciones de Ryanair	25,195	3,45
United Continental Holdings	19.088	11,50
Aerolienas de China del Sur	9,882	19.04

Observamos que la lista de empresas anterior tiene una mezcla de días de ventas pendientes que van de 0 a 41,32 días.
LATAM Airlines Group tiene uno de los DSO más altos con 41,32 días, mientras que Ryanair Holdings tiene un DSO más bajo con 3,45 días.

Sector automovilístico

A continuación se muestra el DSO de las principales empresas del sector del automóvil.

Nombre	Capitalización de mercado (miles de millones de dólares)	Días de ventas pendientes
Ford Motor	50,409	136,51
Automóviles Fiat Chrysler	35,441	22,92
Motores generales	60,353	63,72
Honda Motor Co	60,978	67,85
Ferrari	25,887	139.05
Toyota Motor	186,374	109,18
Tesla	55,647	17,42
Tata Motors	22,107	35,34

Ferrari y Ford Motors tienen uno de los días de ventas pendientes más altos con 139,05 días y 136,51 días, respectivamente.
Tesla tiene uno de los DSO más bajos del grupo de empresas de automóviles con 17,42 días.

Tiendas de descuento

A continuación se muestra el DSO y la capitalización de mercado de las principales empresas del sector de las tiendas de descuento.

Nombre	Capitalización de mercado (miles de millones de dólares)	Días de ventas pendientes
Tiendas Burlington	8.049	2,67
Costco al por mayor	82,712	3,80
Dólar general	25,011	0,15
Tiendas Dollar Tree	25,884	2,58
Objetivo	34,821	3,90
Tiendas Wal-Mart	292,683	4.30

En general, observamos que el sector tiene un DSO muy bajo. La mayoría de ellos van desde 0,15 días hasta 4,30 días.
WalMart Stores tiene un DSO de 4,3 días, mientras que Dollar General tiene un DSO de 0,15 días.

Sector de petróleo y gas

A continuación se muestra el DSO de las principales empresas del sector de petróleo y gas.

Nombre	Capitalización de mercado (miles de millones de dólares)	Días de ventas pendientes
ConocoPhillips	62,980	59,39
CNOOC	62,243	56,57
Recursos de EOG	58,649	52,48
Occidental Petroleum	54,256	122.14
Canadiense natural	41,130	67,57
Recursos naturales pioneros	27,260	69.06
Petróleo Anadarko	27.024	97,34
Recursos continentales	18.141	127.25
apache	15,333	81,16
Hess	13,778	82,32

Observamos que, en general, este sector tiene un DSO más alto en comparación con otros sectores.
En este grupo, Continental Resources tiene el DSO más alto de 127,25 días, mientras que EOG Resources tiene un DSO más bajo de 52,48 días.

¿Ventas netas a crédito para calcular el índice de días de ventas pendientes?

Si es nuevo en inversiones, puede preguntarse cómo obtendría los datos de las cuentas por cobrar y las ventas netas a crédito.

En esta sección, lo cubriremos.

Todo lo que necesita son dos estados financieros: el balance y el estado de resultados.

En el balance general, podrá ubicar las cuentas por cobrar. Debe buscar en la sección de activos donde se proporcionan los activos corrientes. En activos corrientes, obtendrá los datos de las cuentas por cobrar.

En el estado de resultados, obtendrá los datos de las ventas netas a crédito. Al comienzo del estado de resultados, verá las ventas brutas. Estas “ventas brutas” incluyen tanto ventas en efectivo como a crédito. Debe elegir las ventas a crédito y también debe deducir las devoluciones de ventas (si las hubiera) que se han devuelto en el caso de las ventas a crédito.

Con estos dos, podrá calcular fácilmente las ventas pendientes del día (DSO). Y al mirar el estado de resultados y el balance general, también podrá encontrar el costo de ventas, el inventario final y las cuentas por pagar para poder determinar el ciclo de conversión de efectivo.

Recursos adicionales

Este artículo fue la guía de lo que es Days Sales Outstanding y su significado. Aquí discutimos la fórmula DSO, su interpretación junto con ejemplos prácticos y ejemplos de la industria. También puede echar un vistazo a los artículos a continuación para obtener más información: