¿Cómo calcular el EBIT?
El EBIT es la medida de la rentabilidad de una empresa. El cálculo del EBIT se realiza deduciendo el costo de los bienes vendidos y los gastos operativos.
- El EBIT muestra el beneficio operativo de la empresa.
- No deduce los gastos relacionados con el pago de intereses o impuestos.
Fórmula de EBIT
Fórmula n. ° 1 - Fórmula del estado de ingresos
Ganancias antes de intereses e impuestos = Ingresos - Costo de bienes vendidos - Gastos operativos
Fórmula n. ° 2: uso del margen de contribución
Ventas - Costo variable - Costo fijo = EBIT
- Ventas: el costo variable también se conoce como margen de contribución
Ejemplos paso a paso de cálculo de EBIT
Ejemplo 1
Tenemos una empresa llamada ABC Inc., que tiene ingresos de $ 4,000, costos de ventas de $ 1,500 y gastos operativos de $ 200.
Por lo tanto, el EBIT es de $ 2,300.
Ejemplo # 2
Tenemos los siguientes datos:
- Ventas $ 5 millones
- Costo variable: 12% de las ventas,
- Costo fijo - $ 200,000
Hagamos el cálculo del EBIT (Beneficio antes de intereses e impuestos).
Ejemplo # 3
Supongamos que hay un proyecto de 5 años:
- Ventas $ 5 millones e incremento del 7% por año.,
- El margen de contribución es - 70%, 75%, 77%, 80% y 65% de las ventas cada año, respectivamente.
- El costo fijo es de $ 125,000.
Calcule el EBIT.
Solución:
Ejemplo # 4
Tenemos los siguientes datos
- Apalancamiento financiero: 1,4 veces
- Capital (capital y deuda): acciones de capital de $ 100 cada una, 34000 acciones en circulación
- Obligaciones del 10% de $ 10 cada una - número total de 8 millones
- Tasa de impuestos: 35%. Calcular EBIT
Solución:
Cálculo de intereses y beneficios:
Apalancamiento financiero = EBIT / EBT
Intereses sobre préstamos: $ 80 millones * 10% = $ 8 millones
Por lo tanto, el cálculo del EBIT es el siguiente:
Apalancamiento financiero = EBIT / EBT
- 1.4 = EBIT / (EBIT-Intereses)
- 1.4 (EBIT-Intereses) = EBIT
- 1,4 EBIT- ($ 8 millones * 1,4) = EBIT
- 1.4 EBIT- EBIT = $ 11.2 millones
- 0,4 EBIT = $ 11,2 millones
- EBIT = $ 11,2 millones / 0,4
EBIT = $ 28 millones.
Ejemplo # 5
ABC Limited tiene que elegir la alternativa en la que el EBIT, EPS será el mismo para las siguientes alternativas:
- Capital de $ 60 millones de $ 10 cada uno y 12% de obligaciones de $ 40 millones O
- Capital social de $ 40 millones de $ 10 cada uno, 14% de capital social preferente de $ 20 millones y 12% de obligaciones de Rs 40 millones.
E impuestos = 35%. Calcule el EBIT, en el que EPS será indiferente entre las alternativas.
Solución:
Alternativa 1:
EPS (Alt-1) = (EBIT-Intereses) (tasa de 1 impuesto) / No. de acciones de capital
- = (EBIT- 12% * $ 40 millones) (1-0,35) / 6 millones
- = (EBIT- $ 4.8 millones) (0.65) / 6 millones
Alternativa 2:
EPS (Alt-2) = (EBIT-Intereses) (tasa de 1 impuesto) - (0.14 * $ 20 millones) / No. de acciones de capital
- = (EBIT- 12% * $ 40 millones) (1-0.35) - ($ 2.8 millones) /4.0 millones
- = (EBIT- $ 4.8 millones) (0.65) - ($ 2.8 millones) /4.0 millones
Comparemos EPS en la alternativa 1 con la alternativa 2
- EPS (Alt-1) = EPS (Alt-2)
- (EBIT- $ 4.8 millones) (0.65) / 6 millones = (EBIT- $ 4.8 millones) (0.65) - ($ 2.8 millones) /4.0 millones
Resolviendo esta ecuación para EBIT, obtenemos
EBIT = $ 17.72308 millones
Ejemplo # 6
Tenemos los siguientes datos
- Valor de mercado de la firma: $ 25 millones
- Costo de capital (Ke) = 21%
- 15% Valor de la deuda = $ 5.0 millones a valor de mercado
- Tasa de impuestos = 30%.
Calcule el EBIT.
Solución:
Para el cálculo del EBIT, primero calcularemos el ingreso neto de la siguiente manera,
Valor de la empresa = valor de mercado del capital social + valor de mercado de la deuda
- $ 25 millones = Ingresos netos / Ke + $ 5.0 millones
- Ingreso neto = ($ 25 millones - $ 5,0 millones) * 21%
- Ingreso neto = $ 4.2 millones
Por tanto, el cálculo del EBIT es el siguiente,
EBIT = Utilidad neta atribuible a los accionistas / (1- Tasa de impuestos)
- = $ 4,2 millones / (1-0,3)
- = $ 4,2 millones / 0,7
- = $ 6.0 millones
Ejemplo # 7
Tenemos los siguientes datos
- Nivel de producción de la empresa - 10000 unidades
- Contribución por unidad = $ 30 por unidad
- Apalancamiento operativo = 6
- Apalancamiento combinado = 24
- Tasa de impuestos = 30%.
Calcular EBIT
Solución:
Apalancamiento financiero
Apalancamiento combinado = Apalancamiento operativo * Apalancamiento financiero
- 24 = 6 * Apalancamiento financiero
- Apalancamiento financiero = 4
Contribución total = $ 30 * 10000 unidades = $ 300,000
Por tanto, el cálculo del EBIT es el siguiente,
Apalancamiento operativo = Contribución / EBIT
- 6 = $ 300,000 / EBIT
- EBIT = $ 300,000 / 6
- EBIT = $ 50,000
Ejemplo # 8
Se nos proporciona el siguiente conjunto de datos
- Apalancamiento operativo- 14
- Apalancamiento combinado - 28
- Costo fijo - (sin intereses) - $ 2.04 millones
- Ventas- $ 30 millones
- 12% de obligaciones- $ 21,25 millones
- Tasa de impuestos = 30%.
Calcular EBIT
Solución:
Apalancamiento financiero
Apalancamiento combinado = Apalancamiento operativo * Apalancamiento financiero
- 28 = 14 * Apalancamiento financiero
- Apalancamiento financiero = 2
Contribución
Apalancamiento operativo = Contribución / EBIT
- 14 = Contribución / Contribución - Costo fijo
- 14 = Contribución / Contribución- $ 2.04 millones
- 14 Contribución - $ 28.56 millones = Contribución
- Contribución = $ 28,56 millones / 13
- Contribución = 2.196923 millones
Por tanto, el cálculo del EBIT es el siguiente,
