Clases de activos

Definición de clases de activos

Los activos se clasifican en diferentes clases según su tipo, propósito o base de rendimiento o mercados en varias clases como activos fijos, acciones (inversiones en acciones, esquemas de ahorro vinculados a acciones), bienes raíces, materias primas (oro, plata, bronce), efectivo y equivalentes de efectivo, derivados (acciones, bonos, deuda, etc.) e inversiones alternativas como fondos de cobertura, bitcoins, etc.

También se puede definir como instrumentos financieros que tienen características similares y comportamiento similar en los mercados. Por ejemplo, las acciones, que cubren todos los diferentes tipos de acciones juntas, forman una clase de activo. La categorización de clases de activos es importante para que los inversionistas y sus emisores comprendan las leyes y regulaciones que rigen a estos grupos. Una clase de activos, digamos bonos, está sujeta a un conjunto diferente de leyes de la SEC en comparación con las acciones.

Lista de los 5 tipos principales de clases de activos

  1. Capital
  2. Valores de renta fija
  3. Efectivo y equivalentes de efectivo
  4. Bienes raíces
  5. Derivados

Analicemos cada tipo de clases de activos en detalle:

# 1 - Equidad

El primero en la lista de clases de activos es Renta variable. La equidad es una participación en la propiedad de una empresa que garantiza el producto de la liquidación o venta de la empresa una vez que se pagan todas las deudas.

Una empresa quiere recaudar $ 10 millones del público. Emitirá acciones de capital a los compradores que proporcionarán el capital en lugar de la propiedad (proporcional) de la empresa. En caso de liquidación o venta, los accionistas serán elegibles para el dinero restante después de que todos los activos se liquiden / vendan y los deudores paguen.

Ecuación contable,

Capital del propietario = Activos - Pasivos

Es la fracción de este capital (capital social) que los propietarios de la empresa venden con el tiempo para recaudar dinero adicional. Sin embargo, la cantidad que recibe cada accionista se basa en su propiedad en este capital social.

Precio de emisión = Capital pagado de la empresa / Número de acciones emitidas

Nota: El precio de emisión se relaciona posteriormente con el precio de participación cuando ingresa capital adicional.

Ejemplo de equidad

Para comprender este tipo de clases de activos se reproduce a continuación:

¿Cuál es el capital desembolsado de una empresa XYZ que ha emitido 500 000 acciones cada una con un valor nominal de $ 10?

Solución:

Paso 1: Capital pagado = precio de emisión multiplicado por el número de acciones emitidas

Paso 2: Capital pagado = $ 10 * 500,000

Paso 3: capital desembolsado = $ 5 millones

Una empresa emite acciones por las siguientes razones:

  • Acceso a un gran capital del público.
  • No está obligado a pagar ingresos regulares.
  • No sujeto a pagos de dividendos.
  • La renta variable se convierte en la única opción de financiación cuando se enfrenta a problemas de riesgo crediticio.

Sin embargo, la emisión de acciones también tiene ciertas desventajas. La implicación de numerosos accionistas provoca un conflicto de intereses. Más los accionistas menos el control de los propietarios originales en términos de fracción de propiedad y toma de decisiones. Uno de los mayores contratiempos para el emisor de acciones es su costo (en comparación con la deuda).

# 2 - Valores de renta fija

Son valores que garantizan una renta fija regular a los inversores además del reembolso del principal al final del vencimiento. Por ejemplo, un bono corporativo a 3 años que paga una tasa de cupón del 8% hará pagos de cupón fijo de $ 80 por cada uno de los 3 años, aparte del valor nominal de la letra que se devuelve al inversionista al vencimiento.

Una tasa de cupón puede tener pagos mensuales o anuales. Una letra del Tesoro de Estados Unidos también es un ejemplo de valor de renta fija. Sin embargo, no paga cupones fijos; se considera una inversión muy segura.

Ejemplo de valores de renta fija

El funcionamiento de un bono simple se puede mostrar en el siguiente ejemplo de clases de activos.

Suponga que un inversor compra un bono corporativo de valor nominal de $ 1000 a 5 años de una empresa que promete una tasa de cupón del 5% anual. El calendario de pagos es el siguiente:

Solución:

Puede consultar la plantilla de Excel que se proporciona a continuación para obtener un cálculo detallado de las clases de activos.

La financiación mediante bonos es beneficiosa para una empresa porque:

  • Fuente más barata que la financiación de acciones.
  • El privilegio del escudo fiscal sobre los intereses.
  • Las empresas pueden establecer planes de pago que, en caso de equidad, son bastante impredecibles.

Sin embargo, los valores de renta fija son más susceptibles al riesgo crediticio.

# 3 - Efectivo y equivalentes de efectivo

Bajo este tipo de clase de activos, el efectivo es uno de los elementos más importantes de una empresa. El efectivo se puede utilizar para inversiones y préstamos a corto plazo, mientras que también se puede pedir prestado a corto plazo para gastos operativos.

Los equivalentes de efectivo, en líneas similares, son fondos prometidos a corto plazo y son altamente líquidos. Los equivalentes de efectivo suelen tener tasas de interés bajas debido a su naturaleza a corto plazo. Por ejemplo, una entidad corporativa emite un papel comercial como medio para prestar fondos a corto plazo.

# 4 - Bienes raíces

Esta categoría de activos implica su nombre por su atributo físico. Estos son activos reales y tangibles a diferencia de otras clases de activos. Los bienes raíces son una fuente de inversión para una empresa o un inversor individual porque les brinda protección contra la inflación y al mismo tiempo les asegura altas ganancias de capital. Por el contrario, las inversiones inmobiliarias están sujetas a depreciación, que es un gasto en los libros de contabilidad de la empresa.

# 5 - Derivados

Bajo este tipo de clase de activos, un derivado es un contrato que deriva su valor de un subyacente que puede ser un activo. Suponga que un agricultor no está seguro de los precios del trigo después de tres meses. Puede cubrir el riesgo celebrando un acuerdo con un comprador de granos para eliminar el riesgo de incertidumbre en los precios. Los derivados se negocian tomando una posición larga o una posición corta.

El precio de un contrato que se fija en el momento del acuerdo se denomina precio de ejercicio. El contrato establece la fecha de vencimiento más allá de la cual vence el derecho (obligación de forwards / futuros) de comprar / vender el activo.

¿Cuál es el panorama más amplio?

Desde la perspectiva de una empresa que tiene planes de expansión en el futuro previsible, la gestión de estas clases de activos se convierte en un tema importante. En pocas palabras, la estructura de capital de una empresa puede ser una función de las diversas clases de activos que establece. Las necesidades de financiación de una empresa se abordan bien con acciones y bonos, mientras que los gastos a corto plazo se cubren con efectivo y equivalentes de efectivo. El concepto de Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM) es significativo cuando se generan clases de activos como acciones ordinarias, acciones preferentes y deudas.

También para un inversor en general, el conocimiento de varias clases de activos es importante. Las diferentes clases de activos ofrecen diferentes perfiles de tasa y rendimiento. Durante un período de estudio específico, las acciones de pequeña capitalización de EE. UU. Han dado un rendimiento mucho mayor que los bonos del gobierno de EE. UU.

La diversificación del riesgo frente a la optimización del rendimiento esperado puede abordarse mediante un conocimiento sólido de las diferentes clases de activos. Por tanto, las clases de activos pueden resultar muy útiles en las estrategias de inversión para los inversores individuales y las necesidades de financiación de las empresas.

Puede descargar esta plantilla de Excel de clases de activos aquí - Plantilla de Excel de clases de activos