PV vs VPN (valor presente vs valor presente neto)

Diferencia entre PV y NPV

El valor presente (PV) se refiere al valor presente de todas las entradas de efectivo futuras en la empresa durante un período de tiempo particular, mientras que el valor actual neto (VAN) es el valor derivado de la deducción del valor presente de todas las salidas de efectivo de la empresa del valor presente de las entradas de efectivo totales de la empresa.

¿Qué es el valor presente (PV)?

PV o valor presente es la suma de todos los flujos de efectivo futuros descontados a una tasa de rendimiento específica. El valor presente también se conoce como valor descontado y ayuda a determinar el valor razonable de los ingresos o pasivos futuros. El cálculo del valor presente es un concepto muy importante en finanzas y también se utiliza en el cálculo de las valoraciones de una empresa, este concepto también es importante en la determinación del precio del bono, tasas al contado, valor de las anualidades y también para el cálculo de la pensión. obligaciones. Calcular el valor presente ayuda a determinar cuánto necesita para cumplir una meta futura, como comprar una casa o pagar las tasas de matrícula. También le ayuda a calcular si debe comprar un automóvil con EMI o pagar la hipoteca.

El valor actual se calcula mediante la ecuación:

dónde

• FV es el valor futuro
• r es la tasa de rendimiento requerida y n es el número de períodos.

Cuanto mayor es la tasa, menor es el rendimiento, esto se debe a que los flujos de efectivo se descuentan a una tasa más alta

Queremos saber el valor presente de $ 100 en un año del cual la tasa de descuento es del 10%

• Valor actual = 100 / (1 + 10%) 1 = $ 91

¿Qué es el valor actual neto (VPN)?

El VPN o valor actual neto es la suma de todos los valores presentes de una serie de pagos y flujos de efectivo futuros. NPV proporciona un método para comparar productos que tienen flujos de efectivo distribuidos entre años. Este concepto se puede utilizar en préstamos, pagos, inversiones y muchas otras aplicaciones. El valor actual neto es la diferencia entre los flujos de efectivo esperados de hoy y el valor actual de la inversión en efectivo.

También es un concepto importante en el presupuesto de capital. Es una forma compleja y completa de calcular y comprender si un proyecto es financieramente viable. Este concepto incluye muchos otros conceptos financieros como flujos de efectivo, rendimiento requerido (costo de capital promedio ponderado), valor terminal, valor temporal del dinero y valor de rescate.

Un valor presente positivo significa que la empresa está generando ingresos más que sus gastos y obteniendo beneficios. Se considera que si la empresa estima que un proyecto tiene un valor presente neto positivo, entonces se asume que el proyecto es rentable y un proyecto con flujos de efectivo negativos se supone que genera pérdidas.

El valor actual neto se puede calcular mediante la fórmula

Donde R ₁ = Flujo de efectivo neto en el período uno, R ₂ = Flujo de efectivo neto en el período dos, R ₃ = Flujo de efectivo neto en el período tres ei = la tasa de descuento

Suponga que una empresa compra una máquina por $ 1000 que genera flujos de efectivo de $ 600 en el año uno, $ 550 en el año dos, $ 400 en el año tres y $ 100 en el año cuatro. Calcule los valores actuales netos asumiendo una tasa de descuento del 15%.

• VPN = [$ 600 / (1 + 15) 1 + $ 550 / (1 + 15) 2 + $ 400 / (1 + 15) 3 + $ 100 / (1 + 15) 4] - $ 1000
• VPN = $ 257.8

Infografía PV vs VPN

Diferencia clave

• El valor presente o PV es la suma de todas las entradas de efectivo futuras dadas a una tasa particular. Por otro lado, el valor actual neto es la diferencia entre los flujos de efectivo devengados en los distintos períodos y la inversión inicial requerida para financiar
• El valor presente ayuda a tomar decisiones de inversión para automóviles o calcular el valor de los pasivos, decisiones de inversión relacionadas con bonos, tasas al contado, etc. Por otro lado, el valor presente neto es utilizado principalmente por las empresas para evaluar decisiones de presupuesto de capital. Un punto importante a tener en cuenta aquí es que se supone que todo proyecto con un valor presente neto positivo es rentable. Para una empresa que tiene fuentes ilimitadas de efectivo, solo puede tomar tales decisiones, tal escenario no es posible en el mundo real. Los proyectos con el VPN más alto son seleccionados por una empresa junto con el uso de otras métricas como IRR (tasa interna de retorno), PB (período de recuperación), DPB (período de recuperación con descuento)
• El cálculo del valor presente es simplemente descontar el flujo de efectivo futuro por la tasa de rendimiento requerida para un período requerido. Sin embargo, el valor actual neto es más complejo y tiene en cuenta los flujos de efectivo en diferentes períodos.
• El valor actual neto ayuda a calcular la rentabilidad, mientras que el valor presente no ayuda a calcular la creación de riqueza o la rentabilidad.
• El valor actual neto representa la inversión inicial requerida para calcular la cifra neta, mientras que el valor presente solo representa el flujo de efectivo
• Es muy importante comprender el concepto de valor presente; sin embargo, el concepto de valor presente neto es más completo y complejo.

Tabla comparativa de PV vs VPN

Conclusión

El valor presente es el trampolín para comprender el concepto de valor presente neto. La aplicación de ambos conceptos es muy importante en el proceso de toma de decisiones para un individuo y la empresa. Sin embargo, otros conceptos junto con estos dos ayudarán al inversionista o al gerente comercial a tomar decisiones más informadas.