¿Qué es Tax Shield?

El escudo fiscal es la reducción de la renta imponible mediante la reclamación de la deducción permitida para un gasto determinado, como la depreciación de los activos, los intereses de las deudas, etc., y se calcula multiplicando el gasto deducible del año en curso con la tasa de imposición como aplicable a la persona interesada.

Un escudo fiscal es una reducción en la renta imponible para un individuo o corporación que se logra al reclamar la deducción permitida como interés hipotecario, gastos médicos, donación caritativa, amortización y depreciación.

• Este ingreso reduce el ingreso tributable del contribuyente para un año dado o difiere el impuesto sobre la renta en períodos futuros. Es una forma de ahorrar flujos de efectivo y aumentar el valor de una empresa.
• Esta estrategia se puede utilizar para aumentar el valor de un negocio, ya que reduce el pasivo fiscal que de otro modo reduciría el valor de los activos de la entidad.
• Son un camino para ahorrar salidas de efectivo y apreciar el valor de una empresa. La protección fiscal en forma de varias formas implica tipos de gastos que son deducibles de la renta imponible.

¿Por qué es importante?

El escudo fiscal reduce las facturas de impuestos, que es una de las principales razones por las que los contribuyentes, ya sean personas físicas o corporaciones, dedican una cantidad considerable de tiempo a determinar para qué deducción y créditos califican para cada año.

Hay varios artículos / gastos, ya sea en efectivo o no en efectivo, sobre los que una persona física o jurídica reclama los beneficios del escudo fiscal.

Escudo fiscal sobre depreciación

• Un escudo fiscal sobre la depreciación es la gestión adecuada de los activos para ahorrar el impuesto. Un escudo fiscal de depreciación es una técnica de reducción de impuestos según la cual los gastos de depreciación se restan de la renta imponible.
• Este es un artículo que no es efectivo, pero obtenemos una deducción de nuestros ingresos imponibles. Esto se convertirá en una fuente importante de entrada de efectivo, que ahorramos al no pagar impuestos sobre el monto de la depreciación.
• Es como una provisión que creamos cada año con respecto a sus gastos de capital.

Ejemplo de cálculo del escudo fiscal en la depreciación

Una empresa está revisando una propuesta de inversión en un proyecto que implica un desembolso de capital de $ 90,00,000 en una planta y maquinaria. El proyecto tendría una vida útil de 5 años al final de los cuales la planta y la maquinaria podrían alcanzar un valor de $ 30,00,000.

Además, el proyecto también necesitaría un capital de trabajo de $ 12,50,000, que se construiría durante el año 1 y se liberaría del proyecto al final del año 5. Se espera que el proyecto produzca las siguientes ganancias en efectivo:

Una depreciación del 25% para la planta y maquinaria está disponible sobre la base de la depreciación acelerada como exención del impuesto sobre la renta. Suponga que el impuesto sobre sociedades se paga un año después de los períodos a los que se refiere, y la desgravación por depreciación del primer año se reclamaría contra las ganancias del año 1.

El contador administrativo ha calculado el valor actual neto (VAN) del proyecto utilizando el objetivo corporativo de la empresa de una tasa de rendimiento antes de impuestos del 20% y ha considerado el efecto de los impuestos sobre los flujos de efectivo. Los flujos de efectivo del proyecto deben incorporar los efectos del impuesto. Se espera que el impuesto corporativo sea del 35% durante la vida del proyecto y, por lo tanto, la tasa de retorno de la empresa después de impuestos es del 13% (20% * 65%).

Necesario:

1. Calcular el flujo de caja después de impuestos a una tasa después de impuestos.
2. Calcule el valor actual neto (VAN) del proyecto, teniendo en cuenta la fórmula de protección fiscal.

Impuesto sobre las ganancias en efectivo ($ en '00, 000s)

Desgravaciones por depreciación: devolución de impuestos ($ en '00, 000)

Cálculo del VAN del proyecto ($ en '00, 000)

• * (3,025) + 2,492 = (0,533)

Escudo fiscal sobre intereses

Escudo de intereses en caso de empresa o corporaciones

Uno de los principales objetivos importantes de una corporación, empresa u organización es reducir su obligación tributaria para la cual tiene que calcular

1. La ventaja fiscal de la deuda.
2. Calcular el escudo fiscal de intereses;

Valoración del escudo fiscal de intereses:

1. Capitalizar o recapitalizar el valor de la empresa.
2. Límites a los beneficios fiscales de la deuda;

Los gastos por intereses son, a diferencia de los dividendos y las ganancias de capital, deducibles de impuestos. Por tanto, el escudo fiscal es un factor importante. Estos son los beneficios fiscales derivados de la estructuración creativa de un arreglo financiero. El escudo fiscal sobre los intereses es positivo cuando las ganancias antes de intereses e impuestos, es decir, EBIT, exceden el pago de intereses. El valor de la protección fiscal por intereses es el valor presente, es decir, el valor actual de todas las reducciones fiscales futuras. Además, el valor de una empresa u organización apalancada excede el valor de otra empresa u organización sin apalancamiento por el valor del escudo fiscal de intereses. Una opción de arrendamiento es uno de los ejemplos en vivo.

Ejemplo de cálculo del escudo fiscal de intereses

  ABC Ltd. está considerando una propuesta para adquirir una máquina que cuesta $ 1,10,000 pagaderos $ 10,000 de anticipo y saldo pagadero en 10 cuotas iguales al final de cada año, incluido el interés con cargo al 15%. Otra opción antes es adquirir el activo en un contrato de arrendamiento de $ 25,000 por año pagadero al final de cada año durante 10 años. La siguiente información también está disponible a continuación. El factor del valor presente del 15% durante 10 años es 5,019.

1. El valor de desecho terminal de $ 20 000 es realizable si se compra el activo.
2. La compañía proporciona una depreciación del 10% en el método de línea recta sobre el costo original.
3. La tasa del impuesto sobre la renta es del 50%.
4. Debe calcular y analizar el flujo de caja y asesorar sobre qué opción es mejor.

Opción 1 - Comprar

Notas de trabajo:

1. En esta opción, la empresa tiene que pagar $ 10,000 y el saldo $ 1,00,000 junto con intereses al 15% se paga en 10 cuotas iguales. El monto de la anualidad se puede calcular para 10 años al 15%, es decir,

Reembolso anual = $ 1,00,000 / 5.019 = $ 19925.

1. Tasa de descuento: podemos usar el costo de la deuda después de impuestos como tasa de descuento para ambas opciones. También podemos usar la tasa de préstamos como un costo de capital promedio ponderado (WACC) y asumir que esta propuesta ya se considera en el cálculo del costo de capital promedio ponderado (WACC). Por lo tanto, suponemos que el WACC de la empresa es del 15% (la tasa de interés se indica más arriba).

Dado que tenemos que usar la misma tasa para la opción de arrendamiento y préstamo, no habrá cambios en la decisión final, aunque las respuestas serían diferentes.

1. Se ha provisto una depreciación del 10%, es decir, $ 11,000 ($ 1,10,000 * 10%) para todos los años.
2. El activo se deprecia completamente durante su vida de 10 años. Por tanto, el valor contable al final del décimo año sería cero. Como el activo tiene un valor de rescate de $ 20,000, esto sería una ganancia de capital, y suponiendo que esté sujeto a impuestos a la tasa normal del 50%, la entrada neta de efectivo a cuenta del valor de rescate sería solo de $ 10,000, es decir ($ 20.000 * 50%). Esto se descuenta aún más para averiguar el valor actual de esta entrada.

El flujo de efectivo de la participación en la opción de compra se puede calcular de la siguiente manera:

(Monto en $)

El valor presente de las salidas de efectivo ahora se puede calcular de la siguiente manera:

(Monto en $)

Opción II - arrendamiento

Evaluación de la opción de arrendamiento. - En caso de que el activo se adquiera mediante arrendamiento. Hay un alquiler de arrendamiento anual de $ 25,000 pagadero al final de los próximos 10 años. Este alquiler de arrendamiento es deducible de impuestos; por lo tanto, la salida de efectivo neta sería de solo $ 12,500, es decir ($ 25,000 * 50%). El factor de anualidad del valor presente durante 10 años a una tasa del 15% ya se proporciona anteriormente, es decir, 5.019.

Entonces, el valor presente de la anualidad se calculará como $ 12,500 * 5.019 = $ 62738.

Al comparar las dos opciones anteriores calculadas, llegamos a la conclusión de que el valor presente en caso de comprar con un escudo fiscal es menor que la opción de arrendamiento.

Por lo tanto, es recomendable optar por la opción de compra (optar por el gasto más bajo)

Escudo fiscal para individuos

Una de las mejores ilustraciones de este concepto para un individuo es adquirir una vivienda con una hipoteca o un préstamo. Los gastos por intereses asociados con la hipoteca o el préstamo son deducibles de impuestos, que luego se compensan con la renta imponible de la persona, lo que resulta en una reducción significativa de su obligación tributaria. La posibilidad de utilizar un préstamo hipotecario como protección fiscal es un beneficio importante para las personas de clase media cuyas casas son componentes importantes de su patrimonio neto. También hace beneficiarios a quienes estén interesados ​​en adquirir la vivienda, al brindar un beneficio fiscal específico al prestatario.

Ejemplo de escudo fiscal para individuos

Suponga que una salida de efectivo, intereses o gastos salariales es de $ 1,000 / - y la tasa del impuesto sobre la renta es del 30 por ciento. Entonces, la salida de efectivo que se considerará para el descuento sería

$ 700 / - es decir, $ 1000 * (100-30)%.

• Escudo fiscal sobre gastos médicos : los contribuyentes que han pagado más en gastos médicos de lo que cubre la deducción estándar pueden optar por detallar para obtener un enorme escudo fiscal.
• Escudo fiscal sobre la caridad: las donaciones caritativas también pueden reducir las obligaciones de los contribuyentes. Para calificar, el contribuyente debe utilizar deducciones detalladas en su declaración de impuestos. 

Finalmente, concluimos, teniendo en cuenta los casos mencionados anteriormente, que el escudo fiscal puede utilizarse como una opción valiosa para la evaluación eficaz de las actividades de flujo de caja, financiamiento, etc.

Conclusión

Entonces, lo que debemos entender es que los escudos fiscales son un aspecto importante de la valoración empresarial y varían de un país a otro, y sus beneficios dependen de la tasa impositiva general del contribuyente y el flujo de efectivo para el año fiscal dado. Los gobiernos a menudo crean un escudo fiscal como una forma de fomentar cierto comportamiento o inversión en determinadas industrias o programas.

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