¿Qué es la declaración de ingresos pro forma?
Estado de resultados pro forma (también conocido como pérdidas y ganancias pro forma) significa cómo se verá el estado de resultados ajustado cuando se excluyeron ciertos supuestos como elementos no recurrentes, costos de reestructuración, etc. o si se descontinúa una unidad con pérdidas. Cuando se usa en el contexto de un plan de negocios, representa pronósticos financieros basados en las suposiciones de los administradores o analistas sobre la empresa.
Dos tipos de estado de resultados pro forma
El estado de resultados proforma es el estado que prepara la entidad comercial para preparar las proyecciones de ingresos y gastos, que esperan tener en el futuro siguiendo ciertos supuestos como nivel de competencia en el mercado, tamaño del mercado, tasa de crecimiento, etc. .
# 1 - Estado de pérdidas y ganancias pro forma histórico
A continuación se muestra un ejemplo de Amazon. Como observamos a continuación, Amazon eliminó sus cargos no recurrentes, incluidos los costos de reestructuración y la compensación basada en acciones, para representar correctamente su ingreso neto.
fuente: Amazon SEC Filings
# 2 - Proyecciones de ingresos proforma
A continuación se muestran las proyecciones pro forma del estado de resultados de Alibaba. La proyección de ingresos se basa en muchos supuestos, incluida la tasa de crecimiento, la competencia, el tamaño del mercado, etc.
Usos del estado de resultados pro forma
- La previsión de ingresos es la parte más difícil de cualquier plan empresarial. Las suposiciones deben ser realistas y deben poder respaldar el pronóstico. Se utiliza para producir estados de flujo de efectivo y balances, todos los cuales son componentes importantes de un plan de negocios.
- Puede prepararse antes de una transacción para proyectar el estado futuro de la empresa. Por ejemplo, si una empresa tiene previsto adquirir otra empresa, puede preparar un estado financiero proforma para estimar el efecto que tendría la adquisición en sus finanzas.
- Los estados de pérdidas y ganancias proforma también se pueden utilizar para calcular los coeficientes financieros.
- Si una empresa tiene un gasto único, puede reducir drásticamente sus ingresos netos en ese año en particular. Este costo es irrelevante en los años siguientes. Por lo tanto, las empresas excluyen dichos costos al tiempo que obtienen ganancias y pérdidas pro forma para brindar a los inversionistas y analistas una mejor imagen de la posición financiera de la empresa.
- Para algunas empresas, los estados de pérdidas y ganancias pro forma brindan una visión clara y precisa de su desempeño dada la naturaleza de su negocio. Ejemplo: empresas de telefonía y cable
Inconvenientes
- Uno de los principales inconvenientes es que se trata de una mera proyección, cuyo futuro es incierto. La base de cualquier pro forma son las suposiciones realizadas. Si las suposiciones son inexactas, puede llevar a una planificación y ejecución inexactas. Es posible que los datos anteriores no siempre ayuden a pintar la imagen correcta en un entorno empresarial dinámico y en constante cambio.
- Dado que no existen reglas establecidas al hacer tal proforma, las empresas tienden a manipular las ganancias financieras. Las empresas pueden excluir cualquier cosa que crean que oculta el verdadero desempeño financiero.
- Algunas empresas excluyen el inventario no vendido de sus declaraciones, lo que, en cierto modo, retrata una gestión ineficiente para producir un inventario que no se puede vender.
- No significa que todas las empresas manipulen sus ganancias. Por lo tanto, al realizar la evaluación, los inversionistas y analistas deben prestar atención a lo que está incluido y lo que no al preparar los estados de resultados pro forma.
Conclusión
Aunque los estados de pérdidas y ganancias proforma brindan una mejor imagen, es prudente que el inversionista profundice y analice lo que está incluido / excluido, y por qué. También recomendó comparar las declaraciones pro forma con las declaraciones reales para obtener una mejor comprensión.
