Recibos de depósito estadounidenses (ADR) Significado
Los recibos de depósito estadounidenses (ADR) son las acciones de las empresas extranjeras que se negocian en los mercados estadounidenses y son compradas por los inversores en dólares estadounidenses durante el horario normal de negociación en el mercado estadounidense a través de los corredores, lo que permite a los estadounidenses invertir en compañías extranjeras.
El ADR fue creado por primera vez en el año 1927 por JP Morgan, en el que los estadounidenses podían invertir en acciones de Selfridges, que es una tienda por departamentos británica.
Actualmente hay miles de ADR disponibles, que representan las acciones de diferentes empresas ubicadas en diferentes países. Según la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), es más conveniente para los inversores poseer ADR en lugar de las acciones extranjeras en sí porque tienen protección y transparencia en caso de ADR facilitado por la regulación de valores de EE. UU.
Tipos de ADR
Hay dos tipos básicos:
Tipo # 1 - ADR patrocinado
El banco emite los ADR patrocinados en nombre de la empresa extranjera cuando existe un arreglo legal entre las dos partes. En este caso, las transacciones con los inversionistas serán manejadas por el banco mientras que el costo de emisión de ADR y el control de ADR será de empresa extranjera.
Estos ADR están registrados en la Securities and Exchange Commission (SEC) (excepto los ADR patrocinados de nivel más bajo) y se negocian en las principales bolsas de valores de EE. UU.
Tipo # 2 - ADR no patrocinado
Los ADR no patrocinados son las acciones que se negocian en el mercado extrabursátil (OTC). Un banco emite ADR sin patrocinio de acuerdo con la demanda en el mercado donde una empresa extranjera en consideración no tiene participación o acuerdo formal o legal con un banco depositario. Estos ADR nunca se incluyen para los derechos de voto.
Ejemplo de recibos de depósito estadounidenses
Consideremos un ejemplo de la empresa alemana llamada Volkswagen cuyas acciones cotizan en la Bolsa de Nueva York. Después del cumplimiento de varias leyes, se cotizó en la bolsa de valores estadounidense. Ahora, los inversores en Estados Unidos a través de la bolsa de valores pueden invertir en Volkswagen. En caso de que, aparte del mercado de EE. UU., Si las acciones de Volkswagen también cotizan en los mercados de valores de otros países, entonces se denominaría RDA.
Ventajas
- El emisor de los ADR puede acceder al capital disponible en el mercado estadounidense y obtener la base diversificada de accionistas (accionistas estadounidenses).
- ADR facilita al emisor optar por actividades de Fusión y Adquisición, ya que puede usar ADR como moneda para la adquisición.
- Para el inversor, los ADR son fáciles de usar, ya que pueden comprar y vender acciones de la empresa del otro país como si fuera su propia empresa. Además, no hay necesidad de un nuevo corredor o de abrir una cuenta de corretaje en el extranjero, ya que los inversores pueden utilizar el mismo corredor con el que tratan normalmente.
- Un inversor tiene la oportunidad de diversificar su cartera de inversiones a escala mundial.
- Todo se hace según el trabajo de EE. UU. Los inversores compran ADR en dólares estadounidenses; los dividendos se dan en dólares, se negocian durante el horario normal de negociación en los EE. UU. y están sujetos a procedimientos de liquidación similares a los de las acciones estadounidenses.
- Esto brinda más accesibilidad a la investigación y la información a los inversores, y los inversores pueden personalizar su cartera de acuerdo con sus requisitos, como en qué países están interesados o en qué sector, etc.
Desventajas
- Los ADR no patrocinados pueden no cumplir con la Comisión de Bolsa y Valores (SEC)
- Los inversores pueden tener sociedades limitadas para la selección, ya que no todas las sociedades extranjeras están disponibles como ADR.
- A los efectos de la diversificación, un inversor necesita suficiente inversión de capital; de lo contrario, no será posible crear una cartera adecuadamente diversificada.
- El inversionista podría tener que enfrentar la doble imposición en caso de que el dividendo se grabe de manera diferente, ya que los dividendos recibidos de ADR pueden estar sujetos al impuesto en el país de origen de la empresa.
Puntos importantes
- Antes de la inversión en ADR, se debe consultar tanto con un asesor fiscal como con el asesor financiero para comprender las implicaciones de la cartera en la que la persona planea invertir su capital. Además, como se trata de inversiones internacionales, inicialmente, uno debe ir con fondos mutuos internacionales presentes hasta que se tenga un buen conocimiento sobre los mismos.
- Existen varias diferencias únicas entre los recibos de depósito estadounidenses y las acciones extranjeras o las acciones estadounidenses tradicionales, que se deben considerar antes de realizar cualquier inversión. Igual, los impuestos sobre el dividendo se pueden cobrar de manera diferente. En el caso de las acciones de EE. UU., Los impuestos que se cobrarán serán solo en EE. UU. Considerando que, en el caso de los ADR, los dividendos también pueden estar sujetos a impuestos en el país de origen de la empresa. En ese caso, para evitar la doble imposición, los inversores podrían tener que solicitar un reembolso de un país extranjero o solicitar un crédito contra sus impuestos estadounidenses.
Conclusión
Por lo tanto, se puede concluir que los certificados de depósito estadounidenses brindan la oportunidad a los inversionistas de los Estados Unidos de negociar con las acciones de las empresas extranjeras de manera fácil y conveniente. También dan la oportunidad a los inversores para la diversificación de su cartera, ya que pueden invertir en empresas que no tienen su sede en Estados Unidos, su país de origen.
Con la ayuda de American Depositary Receipts, los inversores invierten en las empresas que se encuentran en los mercados emergentes, donde pueden maximizar sus ganancias con el dinero invertido por ellos. Por lo tanto, los recibos de depósito estadounidenses eliminan las restricciones de los estadounidenses de invertir solo en el país de origen.
