Libro de tono

¿Qué son los libros de lanzamiento en banca de inversión?

Pitch Book es un diseño o presentación de información que utilizan los bancos de inversión, corredores comerciales, firmas corporativas, etc., que proporciona los principales atributos de la firma y un análisis de valoración que ayuda a los inversores potenciales a decidir si deben invertir en los negocios del cliente o no. y también esta información se conoce como Memorando de Información Confidencial que es utilizada por el departamento de ventas de la firma para ayudarles a vender productos y servicios para atraer nuevos clientes.

Investment Banking Pitchbook es la palabra más temida por los Analistas y Asociados en cualquier banco de inversión. Debo decirles que hacer un libro de propuestas perfecto es el secreto detrás de embolsar esas ofertas de un millón de dólares. Y es por eso que los banqueros de inversión trabajan cien horas a la semana.

Si pasa por el día típico de un banquero de inversión, notará cómo trabajan día y noche, juntando todos los números para obtener los lanzamientos perfectos.

Ejemplo simple de PitchBook

Suponga que su amigo quiere comprar un nuevo teléfono inteligente. Es nuevo en los teléfonos inteligentes y no está seguro de las configuraciones o comparaciones. Por otro lado, eres un experto en smartphones y te gusta mantenerte actualizado con las últimas tendencias, tecnologías, aplicaciones, precios, funcionalidades, etc.

¿Ahora asumiendo que su amigo busca su consejo sobre qué teléfono inteligente comprar?

Aceptas ayudar a tu amigo y preparar un borrador en el que se anoten las características clave de los mejores 2-3 teléfonos inteligentes, su configuración, sus reseñas, el mejor precio de compra, etc. Con esto, tu amigo tiene una idea clara de qué teléfono inteligente comprar. ; además, puede optar por el teléfono inteligente sugerido.

Comparemos este ejemplo con el ejemplo de la banca de inversión de la siguiente manera:

Tú: banquero de inversión (experto)

Su amigo: Cliente de la firma de banca de inversión (que necesita asesoramiento, ayuda)

Explicando las características clave de un teléfono inteligente: Investment Banker Pitch

Documento de características y comparaciones de SmartPhone: Pitchbook

Los banqueros de inversión hablan sobre cómo son los mejores en la industria y brindan a los clientes todos los datos e información sobre un trato en particular a través de un libro de propuestas de banca de inversión.

Usos de los libros de notas

# 1 - Son dispositivos de marketing

  • Actúan como un dispositivo de marketing que utilizan todos los bancos de inversión del mundo.
  • Es indispensable para los bancos de inversión mientras se comercializan a los clientes.
  • Ejemplifica un valioso y completo material de marketing.
  • Actúan como el punto de partida de la presentación inicial o la introducción de ventas para el banco de inversión cuando está tratando de buscar nuevos negocios.

# 2 - Deben tener acciones de inversión bien especificadas

  • Debe tener un análisis diligente y adecuado de las acciones de inversión del cliente actual o potencial del banco.
  • Debe estar diseñado y elaborado de tal manera que tenga éxito en asegurar un trato con clientes actuales o potenciales.
  • El acercamiento de los bancos de inversión al realizar las ventas es altamente formalizado y oficial. A menudo siguen una estrategia de ventas personalizada y muy eficaz.
  • Ofrece al banco la oportunidad de mostrar y demostrar por qué los clientes deben elegirlos entre la amplia variedad de financiación y otras fuentes de capital.

# -3 Colaboradores 

  • Muchos colaboradores del banco de inversión ayudan en el proceso de preparación del libro de propuestas. Involucra analistas, asociado, vicepresidente, vicepresidente senior, jefe del equipo y director gerente.
  • Los directores generales son los que aportarán la idea inicial para un lanzamiento. El objetivo aquí es dar soluciones financieras a los clientes ofreciendo productos y servicios bancarios.
  • Debido a las muchas ideas para un Pitchbook de banca de inversión que proviene de los directores generales, el nivel inferior de los bancos de inversión está cargado de una enorme cantidad de trabajo.
  • Significa que los analistas deben asegurarse de incluir la información más reciente de la empresa y la industria en esto sin errores analíticos o tipográficos.

Guía paso a paso para crear un PitchBook de banca de inversión 

Veamos primero un ejemplo de PitchBook de muestra 

# 1 - Capacidades y calificaciones del banco de inversión

  • En esta sección, el Banco de Inversiones enfatizará por qué son los mejores en la industria.
  • La información sobre cómo se clasifican con respecto a sus competidores en términos de productos y servicios se proporcionará aquí.
  • Puede encontrar la información de clasificación para fusiones y adquisiciones, deuda, capital y otros productos derivados.
  • Esta tabla de clasificación, en comparación con otras empresas de Bancos de Inversión, se conoce como clasificación de la tabla de clasificación.

# 2 - Actualizaciones del mercado

Esta sección brinda al cliente información sobre las tendencias actuales del mercado y el medio ambiente.

  • Por qué esta sección tiene tanta importancia como en la agitación del mercado, los clientes buscan los pensamientos de los Bancos de Inversión sobre la dirección del mercado o el momento óptimo para realizar una transacción.

Es importante que los bancos de inversión tengan una perspectiva inteligente sobre la situación del mercado.

# 3- Sección de transacciones

Esta sección le da al cliente la perspectiva del banco sobre lo siguiente:

  • Compradores y vendedores potenciales en Fusiones y Adquisiciones
  • Cantidad de capital que se puede recaudar y su precio
  • Tiempo y proceso para las transacciones
  • Valoraciones para objetivos de venta o adquisición

El siguiente es el análisis principal que puede encontrar en la sección Transacción:

a) Análisis comparable

  • Este análisis incluye comparar al cliente con sus pares.
  • Las estadísticas que se consideran en el análisis comparativo son ventas, ganancias, múltiplos de valoración como PE Multiple, PBV múltiple y otros múltiplos comerciales, etc.

b) Modelo financiero

  • La habilidad más importante para un analista es construir un modelo financiero. Es la herramienta analítica más importante que utiliza el equipo de negociación para realizar un análisis importante.
  • Los modelos financieros se utilizan para el análisis de Acreción / Dilución en el caso de Fusión y Adquisición.
  • En el caso del tono de emisión de deuda, el modelo financiero se usa para mostrar cómo se puede pagar y pagar una emisión de deuda .
  • En IPO Pitch para ver el espectáculo, el perfil financiero de la empresa se ocupará de una transacción de IPO.

Tipos de libros de lanzamiento de banca de inversión

# 1 - Libro de propuestas principal

Estos tipos de libros de propuestas incluyen todos los detalles e información sobre la empresa de banca de inversión. Además, las estadísticas relacionadas con acuerdos recientes, ganancias, inversiones exitosas, tendencias recientes y acuerdos en el mercado se muestran en el libro de propuestas. Por tanto, este libro de propuestas debe actualizarse periódicamente.

Contenido 
  • Organización detalles- Este contiene diapositivas, que muestran los detalles de la organización del banco de inversión respectivo, al igual que su visión y misión, historia, presencia global, el personal clave de la dirección, y el tamaño de la empresa.
  • Ofertas y listas de clientes: además, también contiene información sobre las ofertas recientes, la lista de clientes específicos del sector y los servicios que se les brindan.
  • También puede contener diapositivas que representen la clasificación de la empresa en comparación con la competencia.
  • Datos de mercado: esto también incluirá aspectos importantes de la descripción general del mercado, como el desempeño de la competencia, las tendencias actuales y las ofertas en el mercado.

# 2- Libro de propuestas de acuerdos

Se crea específicamente para un trato en particular. Esta presentación se centra en demostrar cómo el banco de inversión puede atender específicamente las necesidades financieras y de inversión de sus clientes.

Se utiliza para explicar detalles de fusiones y adquisiciones (M&A), OPI y emisión de deuda. El libro de propuestas de acuerdos también puede enumerar los logros y clientes destacados del banco, para garantizar la aceptabilidad y la asociación potencial.

Contenido 
  • Detalles específicos: este libro contiene información sobre detalles específicos que hacen que un banco de inversión se vea atractivo y eficiente.
  • Uso de gráficos : los datos están respaldados por gráficos que muestran la tasa de crecimiento del mercado, la descripción general del posicionamiento de la empresa y el resumen de la valoración. Ayuda a hacer una representación valiente del potencial de la firma para servir a su cliente. Consulte estos impresionantes gráficos de banca de inversión.
  • Modelos financieros: debe adjuntarse a modelos, gráficos y estadísticas financieros relevantes cuando sea necesario.
  • Datos de compradores y patrocinadores: dependiendo de si un banco de inversión está realizando un informe de lanzamiento para fusiones y adquisiciones o OPI, el libro de lanzamiento de acuerdos debe incluir una lista de compradores potenciales, candidatos de adquisición potenciales, patrocinadores financieros y sus descripciones detalladas.
  • Incluye recomendación: contiene un resumen de la propuesta y proporciona consejos y recomendaciones, e información sobre el papel y la contribución del banco de inversión en la consecución de los objetivos del cliente.

# 3- Presentaciones de gestión

Cuando el cliente finaliza el trato con el banco de inversión, se utilizan presentaciones de gestión para presentar a los clientes a los inversores. Los detalles incluidos en las presentaciones de gestión son:

  • Información de la empresa cliente
  • Detalles de gestión
  • Proyecto específico
  • Ratios financieros clave.
  • Los objetivos del cliente y cómo la empresa de inversión puede ayudar a alcanzarlos.
Contenido de una presentación de gestión:
  • Específico del cliente: se centra en el cliente actual y, por lo tanto, está personalizado para ser más específico del cliente.
  • Proporciona datos específicos del cliente: proporciona más información sobre la empresa cliente, aspectos destacados, productos y servicios, descripción general del mercado, clientes, organigrama, desempeño financiero y pronósticos de crecimiento.
  • Requiere interacción con el cliente y comentarios: la preparación de un libro de este tipo requiere una interacción detallada con el cliente y sesiones regulares de comentarios.

# 4- Análisis combinado / de escenario

  • Un banco de inversión prepara un libro de este tipo cuando la empresa cliente no está segura de si quiere salir a bolsa o vender.
  • Se crea estableciendo ambos escenarios y mostrando las compensaciones entre los dos.

# 5- Libro de propuestas de ofertas específicas

  • Se crea cuando un comprador se acerca a su empresa cliente con una oferta de adquisición.
  • En este caso, muestra acreción / dilución en diferentes escenarios.

# 6 - Pitch Books de M&A de venta 

  • Estos se crean cuando un cliente se acerca a un banco de inversión indicando que quiere venderse y está buscando compradores potenciales.
  • Está específicamente personalizado, enfatizando los puntos por los que los clientes deben elegir ese banco de inversión en particular. Estos tipos de libros de notas son más exhaustivos y extensos.

Contiene la siguiente información:

  • Compradores potenciales para el cliente
  • Resumen del banco
  • Resumen de posicionamiento (por qué el banco es más atractivo que otros)
  • Resumen de valoración
  • Recomendaciones
  • Apéndice

# 7 - Libros de propuestas de fusiones y adquisiciones de compra 

Contiene información similar a la de Sell-Side M&A Pitch Books, pero difiere en el siguiente punto:

  • Contiene información sobre los posibles candidatos a adquisiciones
  • Estos son más cortos que los libros de campo de fusiones y adquisiciones de Sell-Side. Eche un vistazo al lado de venta frente al lado de compra: diferencias clave

Puntos para recordar

Un libro de propuestas es como un vendedor de un  banco de inversión. Por lo tanto, debe ser perfecto, profesional y, al mismo tiempo, lo suficientemente convincente.

Los puntos importantes que deben incorporarse aquí son:

Estructura

  • Fortalezas
  • Muestre en qué se diferencia su banco de inversión de los demás.
  • Personal de gestión clave
  • Debe mostrar las competencias básicas del banco de inversión.

Longitud

  • Debe ser conciso, detallando solo los puntos importantes
  • Puede concentrarse en un solo concepto por página
  • Utilice siempre el apéndice
  • Debe ser lo más nítido posible

Estudios de caso

  • Respalde sus puntos con estudios de casos siempre que sea posible

Gráficos y tablas

  • Utilice gráficos y tablas para enfatizar los puntos clave

Mira y siente

  • Asegúrese de hacer un uso adecuado de los colores siempre que sea posible, pero no se exceda.
  • Debe tener un aspecto profesional.
  • Debe dejar una impresión duradera en los clientes.

Anatomía de un libro de notas.

  • Todos los detalles del Pitchbook deben ser precisos y estar actualizados.
  • No hay margen para errores que puedan dejar una impresión negativa en el cliente.
  • La información debe ser breve y al grano.
  • Debe ser simple pero debe tener un diseño profesional.

Conclusiones

Si quiere ser analista o asociado, dedicará la mayor parte de su tiempo a crear el libro de propuestas de banca de inversión perfecto. No puedo decirles con 100% de seguridad que solo hay una forma completa de hacer un Pitchbook. Por lo general, depende de cómo el banco de inversión quiera retratar un trato en particular. Pero un punto para recordar es que personalizar su mensaje de acuerdo con las necesidades y objetivos de su cliente siempre funciona.