¿Qué es el uso de información privilegiada?
El uso de información privilegiada es el tráfico de personas o grupos de personas como resultado del acceso directo o indirecto a cierta información confidencial sobre una empresa que puede cambiar la percepción si esa información se hace pública.
Para entender esto, veamos la frase.
- La primera palabra es "información privilegiada", que significa cuando un individuo está dentro de una empresa o un individuo trabaja para una empresa (es decir, un empleado).
- La última palabra es "comercio", es decir, cuando un valor individual.
Aporreando estas dos palabras, obtenemos este significado: un empleado que negocia los valores de la empresa.
Ahora, el comercio puede ser tanto legal como ilegal.
- El tráfico ilegal de información privilegiada es cuando los iniciados quieren beneficiarse de la información de la empresa a costa de la empresa.
- El uso de información privilegiada legal es cuando los miembros de la empresa intercambian acciones pero al mismo tiempo informan sobre la operación a la Comisión de Bolsa y Valores (SEC).
Ejemplos de uso ilegal de información privilegiada
- Digamos que una empresa optaría por una fusión en unos meses. Un ejecutivo de la empresa se entera de esto. Y para beneficiarse de esto, compra las acciones de la empresa antes de que se haga público el anuncio de la fusión. A esto se le llama TI ilegal.
- Digamos que un empleado del gobierno se entera de que debido a una regulación, una empresa de transporte se beneficiaría enormemente. En secreto, decide comprar acciones de la empresa de transporte y presiona para aprobar la regulación lo antes posible. Esto es comercio ilegal por parte de una persona con información privilegiada, ya que el empleado solo se beneficia de la información que aún no se ha hecho pública.
- El Sr. H es un empleado de una organización. Ha estado asistiendo a una reunión en la que el director financiero de la empresa ha estado hablando sobre cómo la empresa se iría a la quiebra en unos pocos meses. Sabiendo esto, el Sr. H llama en secreto a su amigo que posee una gran cantidad de acciones de la empresa y le advierte que la empresa iría a la quiebra y que su amigo debería vender las acciones de la empresa de inmediato.
Para el comercio ilegal, la parte culpable puede tener que pagar una gran multa o incluso ser encarcelada.
fuente: pymnts.com
La SEC acusó a Jun Ying, un ex director de TI de la unidad de negocios estadounidense de Equifax por esta operación. Ying vendió sus acciones antes de la divulgación pública de la violación masiva de datos de la compañía.
Ejemplos legales
Como propietario de un negocio o como miembro de la junta directiva, si observa alguna negociación dentro de su empresa, debe informar a la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) mediante el formulario 4. (también consulte Tipos de SEC Limaduras)
Ahora, veamos algunos ejemplos.
- El director general de una empresa ha comprado 10.000 acciones de su propia empresa. Dado que se trata de transacciones realizadas por una persona con información privilegiada, el propietario de la empresa informa lo mismo a la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Esto es legal porque se informa sobre las transacciones realizadas por una persona con información privilegiada.
- Los empleados suelen recibir opciones sobre acciones como parte de su compensación. En ese caso, si un empleado ejerce sus opciones sobre acciones y obtiene 500 acciones de la empresa, podemos llamarlo negociación legal por parte de una persona con información privilegiada.
- El Sr. T está en el directorio de la empresa. Decide comprar 3000 acciones de su propia empresa. Y la transacción se informa inmediatamente a la SEC. También podemos llamarlo tráfico de información privilegiada legal.
¿Diferencia entre uso de información privilegiada legal e ilegal?
- Primero, podemos llamar legal a una negociación cuando la negociación se realiza durante un período de tiempo en el que la información no pública no afectará las decisiones de inversión de los inversores externos.
- En segundo lugar, llamaremos a una negociación legal, cuando la negociación realizada por una persona con información privilegiada se informa inmediatamente a la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) porque al hacerlo se revela la información al público.
- En tercer lugar, cualquier negociación que sea legal (por ejemplo, opciones sobre acciones para empleados) también se incluiría en la negociación legal de información privilegiada.
- En cuarto lugar, si algún empleado comparte información no pública con sus amigos para beneficiarlos, no es un uso legal de información privilegiada. Y este comercio debe informarse de inmediato si se descubre. Si la SEC declara culpable al empleado, debe pagar una multa o también puede dar lugar a un castigo más severo.
- En quinto lugar, la junta directiva y los propietarios de la empresa deben estar atentos a que no se comparta información privilegiada sin el consentimiento previo de ellos.
