Definición de relación rápida
La razón rápida , también conocida como la prueba ácida, mide la capacidad de la empresa para pagar las deudas a corto plazo con la ayuda de los activos más líquidos y se calcula sumando el efectivo total y equivalentes, las cuentas por cobrar y las inversiones negociables de la empresa. y luego dividirlo por sus pasivos corrientes totales.
Debido a la prohibición del inventario de la fórmula, esta razón es una mejor señal que la razón actual de la capacidad de una empresa para pagar sus obligaciones instantáneas. También se conoce como proporción de prueba de ácido o proporción de líquido.
Fórmula de razón rápida = Activos rápidos / Pasivos rápidos. = (Efectivo y equivalentes de efectivo + Cuentas por cobrar) / (Pasivo corriente - Sobregiro bancario)
Una proporción de 1: 1 indica una posición altamente solvente. Este coeficiente sirve como complemento del coeficiente circulante al analizar la liquidez.
La razón corriente de P&G es saludable en 1.098x en 2016; sin embargo, su relación rápida es 0.576x. Esto implica que una cantidad significativa del activo corriente de P&G está atascada en activos líquidos menores como Inventario o gastos pagados por adelantado.
La importancia de la relación rápida
Esta relación es una de las principales herramientas para la toma de decisiones. Muestra la capacidad de la empresa para liquidar rápidamente sus pasivos en un período de preaviso muy corto.
- Este ratio elimina del cálculo el stock de cierre, que puede no ser necesario tomar siempre como líquido, dando así un perfil más adecuado de la posición de liquidez de la empresa.
- Dado que el stock de cierre se separa del activo circulante y los sobregiros bancarios y el crédito en efectivo se eliminan del pasivo circulante, ya que suelen estar garantizados por stock de cierre, preparando así el ratio más digno de asegurar la posición de liquidez de la empresa.
- La evaluación de las existencias de cierre puede ser delicada y puede que no siempre tenga un valor vendible. Por lo tanto, la razón rápida no se ve afectada, ya que no existe ningún requisito para la valoración del stock de cierre.
- El stock de cierre puede ser muy estacional y, durante un período anual, puede variar en cantidades. Contemplo, puede colapsar o escalar el estado de liquidez. Al ignorar las existencias de cierre del cálculo, la relación elimina este problema.
- En una industria que se hunde, que generalmente puede tener un nivel muy alto de stock de cierre, este índice ayudará a proporcionar una capacidad de reembolso más auténtica de la empresa frente al índice actual, incluido el stock de cierre.
- Debido a la gran base de inventarios, la solidez financiera a corto plazo de una empresa puede ser exagerada si se utiliza la razón corriente. Al usar este índice, esta situación se puede abordar y limitará a las empresas a obtener un préstamo adicional, cuyo servicio puede no ser tan simple como lo refleja el índice actual.
Razón rápida de interpretación
- Es un signo de solvencia de una organización y debe analizarse durante un período de tiempo y también en las circunstancias de la industria en la que la empresa controla.
- Básicamente, las empresas deben enfocarse en continuar manteniendo este ratio que mantiene un apalancamiento adecuado frente al riesgo de liquidez, dadas las variables de un sector particular de negocio, entre otras consideraciones.
- Cuanto más incierto sea el entorno empresarial, es más probable que las empresas mantengan ratios rápidos más altos. A la inversa, donde los flujos de efectivo son constantes y previsibles, las empresas pedirían mantener el índice rápido en niveles relativamente más bajos. En cualquier caso, las empresas deben alcanzar el correcto equilibrio entre el riesgo de liquidez provocado por un ratio bajo y el riesgo de pérdida provocado por un ratio elevado.
- Una proporción de ácido que es más alta que el promedio de la industria puede advertir que la empresa está invirtiendo demasiados recursos en el capital de trabajo de la empresa, que puede utilizarse de manera más rentable en otros lugares.
- Si una empresa tiene efectivo adicional adicional, puede considerar invertir los fondos excedentes en nuevas empresas. En caso de que la empresa no tenga opciones de inversión, puede ser aconsejable devolver los fondos excedentes a los accionistas en forma de pagos de dividendos elevados.
- El índice de prueba de ácido, que es más bajo que el promedio de la industria, puede sugerir que la empresa está asumiendo una gran cantidad de riesgo al no mantener un escudo adecuado de recursos líquidos. De lo contrario, una empresa puede tener un índice más bajo debido a mejores condiciones crediticias con los proveedores que sus competidores.
- Al interpretar y analizar la proporción de ácido durante varios períodos, es necesario tener en cuenta los cambios estacionales en algunas industrias que pueden hacer que la proporción sea tradicionalmente más alta o más baja en ciertas épocas del año, ya que las empresas estacionales experimentan una efusión ilegítima de actividades que conducen a niveles cambiantes de activos y pasivos corrientes con el tiempo.
Análisis de Quick Ratio
A continuación se muestra la ilustración a través de la cual se proporciona el cálculo y la interpretación de la razón rápida.
Ejemplo 1
A continuación se muestra la información extraída de registros auditados en una empresa industrial de gran tamaño. (Monto en $)
| Informe detallado | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 |
| Activos circulantes | 1,10 000 | 90.000 | 80.000 | 75.000 | 65.000 |
| Inventario | 8.000 | 12.000 | 8.000 | 5,000 | 5,000 |
| Pasivo circulante | 66.000 | 70.000 | 82.000 | 1,00 000 | 1,00 000 |
| sobregiro bancario | 6.000 | 5,000 | 2000 | 0 | 0 |
Suponga que Activos corrientes = Efectivo y equivalentes de efectivo + Cuentas por cobrar + Inventario. No hay otros elementos incluidos en Activo corriente.
Debe calcular el ratio rápido y analizar la tendencia del ratio para juzgar la liquidez y solvencia a corto plazo de la empresa.
Respuesta al ejemplo 1.
Cálculo del ratio rápido de la empresa para los siguientes años:
(Monto en $)
| Informe detallado | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 |
| Activo corriente (A) | 1,10 000 | 90.000 | 80.000 | 75.000 | 65.000 |
| Menos: Inventario (B) | 8.000 | 12.000 | 8.000 | 5,000 | 5,000 |
| Activos rápidos (C) = (A - B) | 1,02,000 | 78.000 | 72.000 | 70.000 | 60.000 |
| Pasivo corriente (D) | 66.000 | 70.000 | 82.000 | 80.000 | 80.000 |
| Menos: Sobregiro bancario (E) | 6.000 | 5,000 | 2000 | 0 | 0 |
| Pasivos rápidos (F) = (D - E) | 60.000 | 65.000 | 80.000 | 80.000 | 80.000 |
| Razón rápida = (C) / (F) | 1,7 | 1.2 | 0,9 | 0,875 | 0,75 |
A partir de los datos calculados anteriormente, analizamos que la razón rápida se ha reducido de 1,7 en 2011 a 0,6 en 2015. Esto debe significar que la mayoría de los activos corrientes están bloqueados en existencias durante un período de tiempo. La relación rápida estándar ideal es 1: 1. Significa que la empresa no está en condiciones de cumplir con sus pasivos corrientes inmediatos; puede conducir a la solvencia técnica. Por lo tanto, se deben tomar medidas para reducir la inversión en el inventario y ver que la relación esté por encima del nivel 1: 1.
La relación estándar ideal es 1: 1. Significa que la empresa no está en condiciones de cumplir con sus pasivos corrientes inmediatos; puede conducir a la solvencia técnica. Por lo tanto, se deben tomar medidas para reducir la inversión en el inventario y ver que la relación esté por encima del nivel 1: 1.
Ejemplo 2
XYZ Limited le proporciona la siguiente información para el año que finaliza el 31 de marzo de 2015.
- Capital de trabajo = $ 45,000
- Razón actual = 2.5 Inventario = $ 40,000
Debe calcular e interpretar una razón rápida.
Respuesta al ejemplo 2
- Cálculo de activos corrientes y pasivos corrientes
Dado el capital de trabajo es de $ 45,000
Razón corriente = 2.5
= Activo corriente / Pasivo corriente = 2,5 = Activo corriente = 2,5 * Pasivo corriente
Entonces, capital de trabajo = Activo corriente - Pasivo corriente
= 45,000 = 2.5 Pasivo corriente - pasivo corriente
= 1,5 * pasivo corriente = 45.000
= pasivo corriente = 45.000 / 1,5 = 30.000
Por lo tanto, activo circulante = 2,5 * pasivo circulante = 2,5 * 30.000 = 75.000
Entonces, los activos corrientes y los pasivos corrientes son $ 75 000 y $ 30 000 respectivamente.
- Cálculo de la relación de prueba ácida
Inventario dado = $ 40,000
Activo corriente = $ 75,000
Entonces, los activos rápidos = Activos corrientes - Inventario = $ 75,000 - $ 40,000 = $ 35,000
Como no hay ningún descubierto bancario disponible, los pasivos corrientes se considerarán pasivos rápidos.
Entonces, los pasivos rápidos = $ 30,000
Por lo tanto,
Ratio = Activos rápidos / Pasivos rápidos
= 35.000 / 30.000
= 1,167
Como el índice de prueba de ácido calculado es 1,167, que es más que el índice ideal 1, refleja que la empresa está en mejores condiciones de cumplir con su obligación a través de activos rápidos.
Ejemplo de Colgate
Veamos ahora los cálculos en Colgate.
La proporción de Colgate es relativamente saludable (entre 0.56x - 0.73x). Esta prueba de fuego nos muestra la capacidad de la empresa para liquidar pasivos a corto plazo utilizando cuentas por cobrar y efectivo y equivalentes de efectivo.
A continuación se muestra una comparación rápida de la relación de Colgate frente a P&G frente a Unilever
fuente: ycharts
En comparación con sus pares, Colgate tiene una proporción muy saludable.
Si bien el Quick Ratio de Unilever ha estado disminuyendo durante los últimos 5-6 años, también notamos que el ratio P&G es mucho más bajo que el de Colgate.
Ejemplo de Microsoft
Como se observa en el siguiente gráfico, el coeficiente de efectivo de Microsoft es un mínimo de 0,110x. Sin embargo, su relación rápida es de 2.216x.
fuente: ycharts
Microsoft Quick Ratio es bastante alto, principalmente debido a inversiones a corto plazo de alrededor de $ 106.73 mil millones. Esto coloca a Microsoft en una posición muy cómoda desde el punto de vista de liquidez / solvencia.
fuente: Presentaciones de Microsoft SEC
Video de relación rápida
Conclusión
Como observamos aquí, los activos corrientes pueden contener grandes cantidades de inventario y los gastos pagados por adelantado pueden no ser líquidos. Por lo tanto, incluyendo el inventario, dichos elementos sesgarán la razón corriente desde un punto de vista de liquidez inmediata. Quick Ratio resuelve este problema al no tener en cuenta el inventario. Solo considera los activos más líquidos, incluyendo efectivo y equivalentes de efectivo y cuentas por cobrar. Una proporción superior al promedio de la industria puede implicar que la empresa está invirtiendo demasiados recursos en el capital de trabajo de la empresa, que puede ser más rentable en otros lugares. Sin embargo, si el índice rápido es menor que el promedio de la industria, sugiere que la empresa está asumiendo una gran cantidad de riesgo y no mantiene una liquidez adecuada.
