El proceso que implica la venta y compra de los activos de una entidad que forman parte de más de la mitad de los activos consolidados de la entidad objetivo se conoce como reestructuración de activos y es básicamente el desembolso de una vez que debe ser financiado por cualquier entidad cuando se realiza una se espera que tenga lugar.
Significado de la reestructuración de activos
La reestructuración de activos es el proceso de compra o venta de los activos de una empresa que comprenden mucho más de la mitad de los activos consolidados de la empresa objetivo. Por lo general, es un gasto único que debe financiar cualquier empresa cuando se lleve a cabo la reestructuración. La reestructuración de activos es un costo que puede ocurrir durante todo el proceso de cancelar estratégicamente sus activos o, a veces, trasladar toda la instalación de producción a cualquier nueva ubicación, cerrar las instalaciones de fabricación y despedir exclusivamente a todos los empleados no estratégicos.
Muy recientemente, Toshiba anunció su plan de dividir sus cuatro empresas internas en subsidiarias de propiedad total, lo que indica que puede salirse por completo del negocio de fabricar plantas nucleares.
Varias empresas han desarrollado con éxito las alas y las autoridades de reestructuración en muchos países. Varias empresas multinacionales de varias naciones están muy involucradas en esta hercúlea tarea y están diseñando estratégicamente el proceso de reestructuración de activos.
Fuente : neimagazine.com
¿Por qué necesita una reestructuración de activos?
Normalmente, las personas solicitan un préstamo a los bancos mientras compran una propiedad inmóvil. Varios bancos les prestan dinero sin hacer una verificación adecuada de los antecedentes de los clientes si podrían reembolsar el monto del préstamo con intereses dentro del período de tiempo estipulado o su solvencia. Por lo tanto, las posibilidades de que el préstamo se deteriore aumentan significativamente y, por lo tanto, podrían dañar a estas instituciones financieras al aumentar sus deudas fiscales.
Por lo tanto, el concepto de reestructuración de activos se desarrolló para controlar dichos fraudes y proporcionar una reparación adecuada si aparece una pérdida fiscal repentina. Con tales acciones, varios fraudes se previnieron con éxito y se abordaron de manera única, con una caída significativa en las actividades fraudulentas y delictivas. Además, los fraudes de préstamos múltiples podrían incluso evitarse mediante un mecanismo sólido de reestructuración de activos. Varias empresas están operativas en el proyecto clave y el mismo concepto se ha implementado con éxito en varios países.
La reestructuración de activos podría implementarse debido a una variedad de razones, entre ellas, apuntar a la organización para que sea más competitiva, sobrevivir con éxito y emerger más fuerte del entorno económico hostil existente, o posicionar a la empresa para avanzar hacia una dirección completamente nueva.
Tipos de reestructuración
Hay una amplia gama de reestructuraciones disponibles, como se muestra en el siguiente diagrama:
La reestructuración de activos también implica una venta bien planificada de activos intangibles o tangibles de la empresa objetivo para generar efectivo.
La reestructuración de activos también podría tomar la forma de una desinversión o una desinversión bien planificada que comprende las ventas de activos de la empresa, o marca, o divisiones o líneas de productos a terceros.
También se puede denominar adquisición a la inversa.
Necesidad de desinversión
- Cambio estratégico
- Venta estratégica de vacas de efectivo
- Disposición única de negocios no rentables
- Consolidación
- Liberar valor atractivo
Vender
La liquidación también podría ser parte del proceso de reestructuración de activos con la empresa vendiendo una parte de su negocio no principal a cualquier tercero acordado. Esto podría ser considerado una práctica normal por varias grandes empresas para vender o desinvertir sus negocios menos rentables o no rentables para evitar cualquier presión adicional sobre sus recursos clave.
Muchas veces, la empresa puede intercambiar sus negocios lucrativos pero no esenciales para generar suficiente liquidez para continuar con sus operaciones diarias de manera rentable.
Resultados de la reestructuración de activos
Además de los resultados positivos y favorables de este programa de reestructuración de activos, también hay ciertos subproductos de la operación, como un elemento único que generalmente es un término contable en el estado de resultados de cualquier organización que se cree que es no recurrente por naturaleza. . Además, para obtener la evaluación correcta del desempeño financiero de cualquier empresa, los inversionistas y analistas normalmente excluyen los elementos únicos al examinar con precisión cualquier empresa. Los elementos únicos generalmente afectan las ganancias de operaciones de cualquier empresa, sin embargo, a veces también pueden tener un impacto saludable.
Beneficios clave de la reestructuración de activos
- Tras la reestructuración de los principales activos no esenciales y no rentables de la empresa, su negocio se integra de forma atractiva y sumamente rentable. La empresa contrata principalmente asesores legales y financieros para negociar estratégicamente y diseñar los planes de reestructuración.
- La reestructuración de activos debe conducir a operaciones comerciales mucho más fluidas y altamente económicas, ya que se cree que la venta de activos no estratégicos y, a su vez, la compra de varios otros activos importantes que son cruciales para expandir las operaciones comerciales, continúa generando un crecimiento empresarial sostenible a largo plazo mientras ofreciendo rentabilidades atractivas para los accionistas.
Costos de reestructuración de activos
El proceso de reestructuración de activos definitivamente incurre en algunos costos para la empresa, incluidos los costos relacionados con la cancelación de los activos, minimizar o eliminar líneas de servicio o productos, descartar acuerdos, eliminar divisiones y cerrar las instalaciones. Además, la compra de algunas propiedades clave se suma a los costos generales de reestructuración de activos.
Cargo por reestructuración de activos
Un gasto único que debe financiar cualquier organización cuando atraviesa el proceso de reorganización o reestructuración de activos. Se puede incurrir en el cargo de reestructuración al cancelar activos no esenciales o al trasladar toda la instalación de producción a otra ubicación, al cerrar la instalación de fabricación y al despedir a sus empleados para reducir costos.
fuente: mobileworldlive.com
Ericsson reportó en el primer trimestre de 2016 SEK 13,4 mil millones de costos de reestructuración, amortizaciones de activos debido a las cuales informó una pérdida neta de SEK 2,1 mil millones en el primer trimestre de 2016.
La reestructuración de activos es un tipo de reestructuración operativa en la que los activos de una empresa pueden comprarse o venderse estratégicamente y eso depende completamente de todo el proceso de expansión de la viabilidad económica del modelo de negocio principal. Algunos ejemplos incluyen el abandono de líneas de productos no esenciales o la venta de divisiones no estratégicas y no rentables, fusiones bien planificadas o esfuerzos de optimización de costos como el cierre de instalaciones no rentables. La reestructuración de activos la realizan principalmente las empresas que se encuentran en situaciones de quiebra importante y de recuperación para salvar el negocio.
¿Cómo funciona la reestructuración de activos?
Durante una transición clave, una quiebra o una compra, por ejemplo, la dirección podría considerar la reestructuración estratégica de activos de la empresa. La reestructuración de activos podría incluir varias medidas para eliminar las deseconomías de escala, como la racionalización y reorganización de las operaciones centrales y la gestión, la consolidación de nuevos propietarios o equipos de gestión de compradores.
La reestructuración de activos puede involucrar nuevo capital, nueva administración y cualquier nueva perspectiva para repensar el plan de negocios y la organización. La reestructuración de activos fructífera normalmente conduciría a una mayor valoración de la empresa.
Tomemos algunos ejemplos para obtener algo de claridad sobre la reestructuración de activos:
Ejemplo 1 de reestructuración de activos
Ejemplo 1: Suponga que un banco tiene algunos muebles viejos y un casillero tradicional que no es de utilidad para el banco porque podría tratarse como activos no productivos o como activos no rentables. Ahora, la alta dirección del banco decide venderlo a un precio predeterminado. Esto permitiría al banco deshacerse de dichos NPA mientras ganaba algo de dinero que ya no era de utilidad para el banco.
Sin embargo, se deben tener en cuenta algunos puntos sobre las entradas contables que se deben realizar al vender activos fijos, incluidos,
- El registro del gasto de depreciación del activo hasta la fecha de su venta.
- Eliminando la depreciación acumulada y el costo del activo.
- Registro de la cantidad total recibida.
- Cualquier diferencia debe registrarse como pérdida o ganancia.
Ejemplo 2 de reestructuración de activos
Ejemplo 2: Considere una calculadora que se compró originalmente por $ 100 mientras se deprecia simultáneamente durante 5 años seguidos aplicando el método de depreciación lineal y que tiene un valor de rescate de $ 0. Las entradas del libro mayor después de 2 años aparecerían así:
Producto - Depreciación acumulada calculadora
$ 100 $ 20 (año 1)
$ 20 (año 2)
Actualmente, la decisión es vender la calculadora por $ 80. Además, las entradas deben hacerse de manera que anulen las cuentas de depreciación acumulada y de equipo, ya que dejarían de existir después de la transacción. Además, también se deben considerar las cuentas por cobrar o el efectivo que está actualmente disponible debido a la venta. Los asientos de diario correspondientes aparecen de la siguiente manera:
Dr. Cash $ 80
Dr. Depreciación acumulada $ 40
Cr. Producto - Calculadora $ 100
$ 120 $ 100
Pero estos créditos y débitos no coinciden. Esto se puede corregir introduciendo otra cuenta denominada Ganancia (Pérdida) en la Disposición de Activos o similar. Una entrada de crédito se trata como una ganancia (como un ingreso) y una entrada de débito como una pérdida (como un gasto). Para este caso, a continuación se ilustra una entrada de crédito de $ 20:
Dr. Cash $ 80
Dr. Depreciación acumulada $ 40
Cr. Producto - Calculadora $ 100
Cr. Ganancia o pérdida por disposición $ 20
$ 120 $ 120
Por lo tanto, los créditos y los débitos coinciden.
Ahora, veamos el impacto en el estado de flujo de efectivo. Observamos que el valor neto de la totalidad de los activos fijos se reduciría en el balance de la empresa (siendo una fuente de efectivo) y hemos aumentado la cuenta de efectivo general. Esto ilustra los flujos de efectivo de la transacción.
Otro efecto incluye la ganancia (pérdida) neta sobre la disposición de activos, que nuevamente es una actividad no monetaria que aparece en el estado de resultados combinado de la compañía, mientras que reduce o aumenta la renta imponible. Asimismo, el gasto por depreciación es una actividad no monetaria que reduce o expande la utilidad neta antes de impuestos (NBIT) más allá de los límites. Finalmente, la cuenta de resultados consolidada aparece como sigue:
Ingresos $ 100
Menos gastos $ 20
Utilidad neta de operaciones $ 80
Otros ingresos / desembolsos
Ganancia o pérdida al deshacerse del producto $ 20
Utilidad neta antes de impuestos $ 82
Impuestos $ 5
Ingreso neto $ 77
En el ejemplo anterior, la compañía ha exagerado el ingreso neto por una actividad no monetaria de $ 20 (mientras que se cree que los gastos de depreciación reducen el ingreso neto ya que es un gasto no monetario). Por lo tanto, se debe deducir esta actividad no monetaria como se muestra en los estados de flujo de efectivo para compensar la exageración de los ingresos netos. Esto se incluye en los flujos de efectivo operativos asociados con los gastos de depreciación.
¿Por qué es importante la reestructuración de activos?
Una empresa reestructurada estratégicamente en particular, a través de la reestructuración de activos, es al menos tentativamente más rentable, más eficiente y más centrada en sus operaciones. Sin embargo, la reestructuración de activos podría afectar e incluso debilitar los valores de las acciones de los accionistas existentes.
El objetivo principal de la reestructuración de activos es mejorar el valor para los accionistas.
Además de esto, varias otras razones incluyen,
- Alteraciones en un entorno competitivo
Podría haber un cambio acelerado en la tecnología y presiones competitivas en expansión global debido a la enorme competencia extranjera.
La dirección podría optar por la reestructuración de activos de la empresa por centrarse en las principales competencias a través de la desinversión estratégica de negocios secundarios, mientras que estas atractivas desinversiones podrían generar valoraciones impresionantes.
Algunos ejemplos más ...
- AT&T informó una expansión significativa en el precio de sus acciones luego de que la declaración estratégica de la compañía de despedir a aproximadamente 40,000 trabajadores después de que sus ganancias principales se vieran bajo presión.
- A principios de los 90, Daewoo fue testigo de problemas para controlar su imperio enormemente bien diversificado. Sin embargo, al cerrar sus operaciones sin fines de lucro, reducir su tamaño y reestructurar, reformuló su historia de logros.
