Índice de Herfindahl-Hirschman

¿Qué es el índice Herfindahl-Hirschman?

El índice Herfindahl-Hirschman o puntuación HHI se refiere a una medida de concentración del mercado y es un indicador de la cantidad de competencia en una industria en particular. La fórmula del índice HHI ayuda a analizar y observar si una industria en particular está muy concentrada o cerca de un monopolio o si existe algún nivel de competencia a su alrededor. Se calcula primero elevando al cuadrado y luego sumando la participación de mercado individual de cada empresa en una industria o mercado en particular.

El índice HHI puede oscilar entre 0 y 10,000 si se utilizan números de porcentaje entero. De manera similar, puede variar de 0 a 1, donde las cuotas de mercado se utilizan como fracciones. Por ejemplo, si solo hay una empresa operando en una industria, con una participación de mercado del 100%, su respectivo HHI sería exactamente 10,000 o 1 e indicaría un monopolio.

Ejemplos de industrias altamente concentradas:

  • Producción de refrescos: Coca-Cola y PepsiCo juntas, poseen más del 70% de la participación de mercado.
  • Iluminación y bombillas : General Electric, Philips y Siemens juntas poseen alrededor del 90% de la cuota de mercado.

Fórmula del índice de Herfindahl-Hirschman

La fórmula del índice de Herfindahl-Hirschman es:

Índice de Herfindahl-Hirschman = s2 1 + s2 2 + s2 3 + s2 4 +… .s2 n

Dónde,

s n es la cuota de mercado de la empresa n.

¿Cómo funciona el índice Herfindahl-Hirschman (HHI) de todos modos?

La puntuación HHI es directamente proporcional a la concentración en un mercado en particular. Eso significa que un valor o puntaje de HHI más alto refleja una mayor concentración en la industria y por lo tanto refleja una menor competencia. De manera similar, un puntaje HHI más bajo implicaría la presencia de una buena competencia alrededor de las empresas en una industria. Un valor más cercano a 10,000 o 1 indicaría la presencia de monopolio y un valor más cercano a 0 indicaría una competencia sana y una concentración casi nula entre empresas.

El Departamento de Justicia de EE. UU., Junto con muchos organismos reguladores de todo el mundo, utiliza HHI para evaluar el nivel de concentración en sus respectivos mercados, especialmente para las transacciones de fusiones y adquisiciones. Por simplicidad, las agencias generalmente consideran seguir la losa HHI para evaluar la concentración:

  • HHI menos de 1,500 = mercado competitivo
  • HHI entre 1,500 y 2,500 = mercado moderadamente concentrado
  • HHI igual o superior a 2500 = mercado altamente concentrado

Además, se presume que las transacciones de fusión que aumentan el HHI en más de 200 puntos en mercados altamente concentrados probablemente mejoren la participación de mercado bajo las pautas de fusión horizontal, emitidas por el departamento de justicia de los Estados Unidos y la comisión federal de comercio.

Ejemplo de índice Herfindahl

Entendamos el ejemplo del índice de Herfindahl.

Puede descargar esta plantilla de Excel de índice de Herfindahl aquí - Plantilla de Excel de índice de Herfindahl

Supongamos que solo tenemos cuatro empresas en la industria de la fabricación de juguetes y que a continuación se muestran las cuotas de mercado respectivas de estas cuatro empresas:

  • Participación de mercado de la empresa A = 25%
  • Participación de mercado de la empresa B = 35%
  • Participación de mercado de la empresa C = 12%
  • Participación de mercado de la empresa D = 28%

Solución:

El cálculo del índice Herfindahl-Hirschman será:

Fórmula del índice de Herfindahl-Hirschman (HHI) = (25) 2 + (35) 2 + (12) 2 + (28) 2

Fórmula del índice de Herfindahl-Hirschman (HHI) = 625 + 1225 + 144 + 784

Índice de Herfindahl-Hirschman (HHI) = 2,778

Dado que la puntuación es superior a 2500, esto representaría que nuestra industria del juguete está muy concentrada en la naturaleza y no se ve una competencia sana.

Puede consultar la plantilla de Excel proporcionada anteriormente para el cálculo detallado del índice de Herfindahl.

¿Por qué utilizar el índice de Herfindahl-Hirschman y por qué no?

La principal ventaja de HHI es su cálculo simple y menos dependencia de grandes fuentes de datos. Más bien, el cálculo del HHI solo requiere un puñado de datos para evaluar la viabilidad y proporciona una buena dirección y un punto de partida para un análisis más detallado.

Una gran desventaja de HHI es también su naturaleza simplista. Dado que la fórmula es simple; no asume los diversos adversarios y complejidades del mercado que están presentes en la estructura del mercado actual, especialmente en lo que respecta a las transacciones de fusiones y adquisiciones.

Limitaciones del índice Herfindahl-Hirschman

En términos generales, además de la desventaja de la simplicidad, HHI también adolece de varias limitaciones que enfatizarían una consideración cuidadosa de todos los factores persistentes antes de su aplicación. Eso significa que HHI no se puede implementar para todas las industrias directamente y puede ser efectivo solo cuando se consideran todos los factores relevantes.

Por ejemplo, las empresas pueden parecer tener menos participación de mercado en una industria en particular y esa industria podría parecer competitiva, pero estas empresas podrían tener posiciones dominantes en un área geográfica o país en particular, lo que no sería indicativo de la puntuación HHI. Por lo que existe una limitación para definir el alcance y el mercado, lo que hace que el análisis y la observación sean menos efectivos. Por ejemplo, la industria automotriz de EE. UU. Podría parecer competitiva con menos concentración, pero una empresa en particular, digamos que Ford podría tener una posición dominante en un país específico, digamos Sudáfrica.

Además, la limitación de definir un mercado persiste en un escenario donde la competencia intrasectorial está presente en un mercado específico. Por ejemplo, un mercado específico podría parecer competitivo con el análisis de una puntuación HHI baja. Sin embargo, una empresa en particular podría tener una posición dominante en un segmento específico del mercado o producto con el que trata la empresa. Por ejemplo, en la industria de la tecnología, la puntuación HHI puede ser baja debido a la disponibilidad de muchos jugadores y con cuotas de mercado decentes.

Pero una empresa en particular, digamos que Google podría tener una posición dominante en un segmento de mercado específico, digamos un motor de búsqueda. Alternativamente, si simplemente definimos nuestro alcance y nos enfocamos solo en el mercado de los motores de búsqueda, en lugar del mundo tecnológico generalizado, encontraríamos que Google tiene una posición de mercado significativa y domina la industria.

Línea de fondo

Toda economía se esfuerza por hacer que su mercado general sea más eficaz y competitivo para que cualquiera que desee hacer negocios pueda tener acceso a todos los recursos necesarios. A veces, las firmas o empresas intentan imponer su posición dominante en una industria y perjudican a los pequeños actores directa o indirectamente, lo que afecta al medio ambiente y desalienta la competencia sana. Los organismos reguladores y los organismos de control buscan continuamente estos escenarios que podrían aumentar la concentración en cualquier industria. El motivo aquí no es desalentar la gran participación de mercado de ninguna empresa, sino eliminar algunas prácticas que afectan a la competencia en general.

HHI toma en cuenta el tamaño relativo de las empresas en un mercado y se acerca a cero cuando hay una gran cantidad de empresas con un tamaño relativamente igual. Por el contrario, cuando solo una empresa está presente en un mercado, alcanza su máximo de 10.000 e indica la presencia de un monopolio. A pesar de sus desventajas, HHI es una muy buena herramienta para evaluar la estructura del mercado y determinar la concentración.