Definición de entidad de propósito especial
Es una entidad legal separada creada para cumplir con ciertos objetivos que pueden incluir diseñar medidas para adecuar el riesgo financiero y / o el perfil de riesgo legal, esta entidad generalmente tiene un propósito predefinido y tiene un alcance limitado en términos de actividad y a veces se usa como una solución a corto plazo a un problema actual o potencial también su estructura se diseña en consecuencia.
A veces también se le llama como vehículo de propósito especial. Generalmente, la SPE son las subsidiarias de la corporación más grande con la diferente estructura de pasivo, estructura de activos y el estatus legal que asegura todas sus obligaciones. Es seguro incluso si su empresa matriz se declara en quiebra. También está diseñado para servir como contraparte de los swaps y el otro tipo de instrumentos derivados que son sensibles al crédito.
Aunque el vehículo de propósito especial se utiliza para aislar el riesgo financiero presente debido a las diferentes lagunas contables, al mismo tiempo, estas entidades pueden convertirse en la forma financieramente devastadora de los directores financieros para ocultar las deudas.
Tipos de entidad de propósito especial (SPE)
Los siguientes son los 2 tipos de SPE.
# 1 - En el balance general SPE
En el caso de SPE en Balance, los resultados financieros de la entidad de propósito especial se consolidan con los resultados financieros de la matriz. Los ingresos en este caso de alguna manera se transfieren a la empresa matriz.
# 2 - SPE fuera de balance
En el caso de SPE fuera de Balance, los resultados financieros de la entidad de propósito especial no se consolidan con los resultados financieros de la matriz y los ingresos tampoco se transfieren a la matriz por ningún medio.
Ejemplo de entidad de propósito especial (SPE)
Existe una empresa llamada BCF Limited que es famosa por fabricar los diferentes tipos de equipos utilizados para fines industriales. La empresa utiliza una entidad de propósito especial para apalancar el riesgo financiero. De todas las entidades de propósito especial de la empresa, una de las SPE tiene miembros independientes en el directorio que consiste en un banco comercial que proporciona la línea de crédito y el préstamo, diferentes inversores de capital que tienen las inversiones libres de impuestos, el gobierno que proporciona los subsidios y también permite a la empresa para la operación de los contratos de la entidad de propósito especial, y el patrocinador protege a los inversionistas minoritarios de la matriz y la cobertura al riesgo técnico.
La empresa SPE formada actúa como proveedor de soluciones de equipos y otros asuntos de consultoría técnica. Además, la entidad de propósito especial (SPE) ofrece ingeniería de construcción y mantenimiento.
Las diferentes ventajas que tiene la sociedad matriz BCF Limited cuando su BCF Limited está en funcionamiento, implican la gestión de alto nivel de proyectos y riesgos que le permite a la empresa colaborar de manera eficaz con sus grupos de interés y los titulares de la cadena. Aparte de esto, es fácil para la empresa matriz financiar sus operaciones utilizando fondos del gobierno, deuda a largo plazo o inversores de capital sin comprometer sus operaciones principales.
Ventajas
- Mediante la creación del vehículo de propósito especial, la empresa matriz podrá aislar legalmente el riesgo financiero asociado al proyecto y compartirlo con los demás inversores.
- SPE ayuda en el ahorro fiscal para la empresa en caso de que la entidad se cree en los países paraísos fiscales.
- Es fácil configurar la SPE.
- El vehículo de propósito especial y la empresa matriz no están sujetos a las mismas reglas y regulaciones, por lo que ofrece más libertad para operar el vehículo de propósito especial
- SPE ayuda a mantener el secreto con respecto a algunos proyectos de los competidores de una empresa matriz o de los inversores de la empresa matriz cuya empresa cree que pueden desaprobar la transacción en particular.
- Existe propiedad directa en el caso de la entidad de propósito especial del activo específico
- La empresa matriz puede realizar las transacciones de alto riesgo utilizando la entidad de propósito especial sin poner en peligro la solvencia de toda la empresa.
Desventajas
- Requiere una cantidad sustancial de capital para crear la entidad de propósito especial.
- La SPE tiene menor acceso al capital en comparación con la matriz porque la entidad de propósito especial no tiene el mismo nivel de crédito que la matriz.
- Si hay algunos cambios inesperados en las reglas y regulaciones en el mercado que son aplicables a la entidad de propósito especial en particular, entonces puede crear un problema serio para las empresas que utilizan estas entidades de propósito especial, ya que es posible que no puedan cumplir las nuevas reglas y regulaciones que entraron en vigor.
- Las reglas contables de Mark to Market podrían activarse en caso de que se venda el activo, lo que afectará negativamente al balance de la empresa matriz.
- Hay menos opciones disponibles en el mercado con el fin de financiar el vehículo de propósito especial.
Puntos importantes a tener en cuenta
- La SPE puede ser constituida por la empresa matriz a través de fideicomisos, sociedades anónimas, sociedades limitadas, sociedades de responsabilidad limitada, etc.
- La entidad de propósito especial (SPE) realiza la documentación del patrimonio, los activos y los pasivos en un balance general propio en lugar del balance general de la empresa matriz como capital o deuda.
- SPE puede ocultar información crucial a sus inversores, quienes podrían no conocer completamente la situación financiera de la empresa. Con este riesgo, los inversores deberán analizar adecuadamente el balance de la entidad de propósito especial y de la matriz antes de llegar a cualquier conclusión sobre la realización de la inversión en el negocio de cualquiera de ellos.
Conclusión
Así, la Entidad de propósito especial (SPV) es la compañía subsidiaria que se forma con el propósito de facilitar los arreglos financieros de la matriz que incluye las inversiones especulativas y el apalancamiento, sin comprometer a todo el grupo.
Esto significa que en caso de que el vehículo de propósito especial se declare en quiebra, en ese caso también la empresa matriz no se verá afectada y, en caso de que la empresa matriz se declare en quiebra, la entidad de propósito especial permanecerá protegida y no se verá afectada. Las entidades de propósito especial generalmente se utilizan con fines de titulización y se les permite comprar, vender y financiar los activos.
