Dividendos en mora

¿Qué son los dividendos en mora?

El dividendo en mora no es más que el monto acumulado de dividendo, impago en una fecha esperada a un accionista preferido acumulado. Puede suceder por motivos como que la empresa no tenga suficiente saldo en efectivo para realizar el pago de dividendos.

Términos importantes

Para comprender el dividendo atrasado, primero debemos conocer los siguientes términos:

  • Acciones ordinarias / acciones patrimoniales: Los accionistas ordinarios son los propietarios de la empresa. Tienen derecho a voto. Obtienen el dividendo solo después de realizar el pago de dividendos a los accionistas preferentes.
  • Acciones preferentes acumuladas : los accionistas preferentes acumulados reciben la tasa fija de dividendo y tienen preferencia sobre las acciones ordinarias. Pero no tienen derecho a voto. Si la empresa no tiene suficiente efectivo para pagar el dividendo, se acumulará el dividendo de los accionistas preferentes acumulados. Se pagará en el futuro cuando la empresa declare el dividendo.
  • Acciones preferentes no acumulativas: las acciones preferentes no acumulativas tienen las mismas características que están disponibles para las acciones preferentes acumulativas excepto una acumulación de dividendos. Supongamos que la empresa no puede realizar el pago de dividendos en ningún año, entonces no puede reclamar dividendos impagos en el futuro.

Características del dividendo en mora

Algunas de las características son las siguientes:

  • Es aplicable sobre acciones preferentes acumulativas.
  • Pagado antes de realizar el pago a los accionistas comunes o accionistas preferentes no acumulativos;
  • No hay un límite de tiempo máximo para la acumulación, se puede acumular por cualquier número de años.
  • La empresa no requiere realizar el pago de estos dividendos a menos que el dividendo se declare en el futuro.
  • Los dividendos atrasados ​​no son el pasivo real; por lo tanto, no necesita considerar esto en las cuentas.
  • Necesita divulgar bajo notas a las cuentas del balance.
  • No genera ningún interés en el período de atraso. Por lo tanto, la empresa no requiere pagar ningún interés por el período no pagado.

Ejemplo de dividendos en mora

Entendamos esto con el siguiente ejemplo de dividendos atrasados ​​en acciones preferentes acumuladas

Puede descargar esta plantilla de Excel de dividendos en mora aquí - Plantilla de Excel de dividendos en mora

ABC Inc emitió 10,000 acciones ordinarias y 1,000 acciones preferentes acumuladas. Un accionista preferido acumulativo recibirá una garantía de $ 5 por acción cada año como dividendo. Estas acciones se emiten el 1 de enero de 2015. Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía no tiene suficiente saldo en efectivo para realizar el pago a su accionista preferencial. Por lo tanto, el monto total del dividendo sobre las acciones preferentes acumuladas permanece impago y se tratará como un dividendo atrasado.

Solución:

El cálculo del dividendo en mora al 31 de diciembre de 2018 será:

  • Dividendo en mora al 31 de diciembre de 2018 = Número total de acciones preferentes acumuladas emitidas * Dividendo
  • Dividendo atrasado al 31 de diciembre de 2018 = 1000 * $ 5 = $ 5000
  • También en el segundo y tercer año, ABC Inc no puede realizar el pago de dividendos debido a la falta de disponibilidad de saldo en efectivo; por lo tanto, el dividendo total no pagado al 31 de diciembre de 2017 será de $ 15000.
  • Ahora, en el cuarto año, la empresa ha hecho un buen negocio y la empresa tiene suficiente saldo en efectivo para generar el dividendo de la siguiente manera:

Caso 1

  • ABC Inc pagará un dividendo total de $ 40000 a sus accionistas de la siguiente manera:
  • El dividendo se pagará en primer lugar a los accionistas preferentes acumulativos con los dividendos atrasados.

El cálculo del dividendo total atrasado será:

  • Dividendo total en mora = No. de acciones * Dividendo por acción * No. de año
  • Dividendo total atrasado = 1000 * $ 5 * 4 = $ 20000
  • Después de realizar el pago a un accionista preferencial acumulativo, el saldo de $ 20,000 pagará a un accionista común, que es de $ 2 por acción.

Caso # 2

  • ABC Inc pagará un dividendo total de $ 20000 a sus accionistas de la siguiente manera:
  • El dividendo se pagará en primer lugar a los accionistas preferentes acumulativos con los dividendos atrasados.
  • Dividendo total atrasado = 1000 * $ 5 * 4 = $ 20000
  • Ahora no hay nada en equilibrio; por lo tanto, los accionistas comunes no recibirán dividendos.

Caso # 3

  • ABC Inc pagará un dividendo total de $ 10000 a sus accionistas de la siguiente manera:
  • El dividendo se pagará en primer lugar a los accionistas preferentes acumulativos con los dividendos atrasados.
  • Dividendo total atrasado = 1000 * $ 5 * 4 = $ 20000

  • ABC Inc pagará solo $ 10,000. Por tanto, paga los primeros atrasos de los años 2015 y 2016, y 2017 y 2018 quedarán como están.
  • Dado que no queda saldo; por tanto, los accionistas ordinarios no recibirán ningún dividendo.

Conclusión

Los dividendos atrasados ​​es una cantidad acumulativa de dividendos impagos de años anteriores pagaderos únicamente sobre acciones preferentes acumulativas. La participación preferencial acumulada ayuda a la empresa a recaudar fondos y es un instrumento financiero muy atractivo porque tiene la naturaleza de capital y deuda tanto.

Es beneficioso para los inversores porque obtendrán una tasa fija de dividendo y preferencia sobre los accionistas ordinarios. Aún así, a veces se retrasará si la empresa no tiene una cantidad suficiente de efectivo, y tampoco obtendrán ningún interés en retrasar el pago de dividendos.

Al mismo tiempo, es beneficioso para la empresa que la empresa no necesite exigir el pago obligatorio cada año. Se puede pagar en el último año también con el atraso del año anterior sin intereses.