¿Qué es la exposición al riesgo?
La exposición al riesgo en cualquier negocio o inversión es la medida de la pérdida potencial futura debido a un evento o actividad empresarial específica y se calcula como la probabilidad de que el par se multiplica por la pérdida esperada debido al impacto del riesgo.
El cálculo de la probabilidad relacionada con un evento determinado que resulte en una pérdida para la empresa es una parte importante del análisis de riesgos y, por lo tanto, comprender, estimar y tomar las precauciones necesarias para evitar o minimizar ese riesgo es una decisión importante para la administración.
¿Cómo calcular la exposición al riesgo?
Aunque cierto riesgo involucrado en el negocio no se puede predecir y controlar, el riesgo que es predecible y se puede administrar se calcula con la siguiente fórmula:
Fórmula de exposición al riesgo = probabilidad de evento * pérdida debido al riesgo (impacto)Ejemplo
Hay 3 opciones de inversión disponibles para un inversor que debe decidir. Un inversionista quiere invertir $ 500,000 en el mercado durante 1 año.
Un inversor tiene que tomar una decisión en qué opción de inversión prefiere invertir. Aunque, la opción de inversión C parece atractiva con un mayor riesgo de rendimiento involucrado también es mayor que el 12%.
Si un inversor decide dividir la inversión en las tres opciones, la exposición al riesgo se ajustará y se beneficiará de las tres inversiones.
La columna de riesgo de la tabla representa la probabilidad de pérdida en la inversión.
Tipos de exposición al riesgo con ejemplo
Hay cuatro tipos de exposiciones al riesgo:
Puede descargar esta plantilla de Excel de exposición al riesgo aquí - Plantilla de Excel de exposición al riesgo# 1 - Exposición de transacciones
La exposición a transacciones se produce debido a cambios en el tipo de cambio de la moneda extranjera. Tal exposición se enfrenta a una empresa que opera internacionalmente o que depende de componentes, que necesita ser importado de otros países, lo que resulta en una transacción en divisas. La compra y venta, los préstamos y los préstamos que implican divisas tienen que afrontar el riesgo de transacciones.
Siguiente riesgo involucrado en la exposición de la transacción:
- Tipo de cambio: Ocurre en caso de diferencia entre la fecha del contrato de transacción realizado y la transacción ejecutada. Para, por ejemplo, compra a crédito, contratos a plazo, etc.
- Riesgo de crédito: riesgo de incumplimiento en caso de que el comprador o prestatario no pueda pagar.
- Riesgo de liquidez: En el caso de contratos que involucren pagos a fecha futura denominados en moneda extranjera que puedan afectar la credibilidad del comprador o prestatario.
La exposición a transacciones se gestiona principalmente mediante el uso de varios contratos de derivados para cubrir, de modo que el riesgo que surja de estas transacciones no afectará los ingresos o gastos.
Ejemplo
Los fabricantes de móviles indios que operan en la India necesitan importar determinadas partes internas del móvil desde China y Estados Unidos. Precio de las importaciones totales de piezas necesarias para la fabricación de un solo teléfono móvil con un costo de ¥ 500 y $ 50. La empresa fabrica 100.000 móviles cada mes.
Tipo de cambio actual
Costo de fabricación actual de una sola unidad
Tipo de cambio actual
Cambio en el costo de fabricación por unidad
Costo total de fabricación
El costo de fabricación por mes aumentó en ₹ 5,00,00,000 debido a un cambio en el tipo de cambio.
# 2 - Exposición operativa
Medición del flujo de caja operativo del negocio afectado por un cambio en el tipo de cambio, que resulta en un cambio en la utilidad. El efecto competitivo y el efecto de conversión se producirán en el caso de las multinacionales en comparación con las empresas locales que operan en su país de origen. Dicho riesgo se gestiona mediante la adopción de una estrategia de precios adecuada y la reducción de costes mediante operaciones locales, subcontratación, etc.
Ejemplo
El fabricante estadounidense de refrigeradores que opera en el mercado indio enfrenta pérdidas debido a la apreciación del dólar, lo que resulta en un menor flujo de efectivo de las operaciones.
# 3 - Exposición a la traducción
La exposición a la conversión surge debido a cambios en los activos o pasivos del balance de una multinacional que tiene una subsidiaria en un país extranjero mientras informa sus estados financieros consolidados. Mide cambios en el valor de los activos y pasivos de la empresa debido a la fluctuación del tipo de cambio. La exposición a la traducción no afecta el flujo de efectivo operativo de la empresa ni las ganancias en el extranjero, pero dicho riesgo solo surge al informar los estados financieros consolidados.
La exposición de traducción se gestiona mediante el uso de estrategias de derivados en moneda extranjera, para evitar ambigüedades en la mente de los inversores de la empresa. La empresa acepta ciertas formas mientras mantiene informes de estados financieros.
Varios métodos
- Método actual / no actual
- Método monetario / no monetario
- Temporal
- Tasa actual
Ejemplo
La empresa estadounidense tiene una subsidiaria en Europa y utiliza varios métodos, mientras que el siguiente es un método para calcular la exposición a la traducción. A continuación se muestra un método monetario / no monetario.
# 4 - Exposición económica
Cambio en el valor del negocio debido a un cambio en el tipo de cambio. Valor del negocio calculado descontando los flujos de efectivo futuros descontados a una determinada tasa. La exposición económica es una combinación de elementos relevantes en las operaciones de las empresas relacionados con la exposición a transacciones y la exposición a la traducción. La exposición operativa y de transacción de la empresa genera exposición económica a un negocio. La exposición económica siempre existe en los negocios debido a su naturaleza continua. Los cálculos del valor presente aplicados en todos los flujos de efectivo futuros del negocio según el cambio esperado y real en el tipo de cambio afectan el valor del negocio.
Ejemplo
La compañía estadounidense que opera a través de una subsidiaria en Europa enfrenta pérdidas debido a un cambio en el tipo de cambio en un año.
Los ingresos cambiaron debido a la fluctuación del tipo de cambio, que cambiará los ingresos de las operaciones y el valor de un negocio.
Conclusión
Es importante tener en cuenta la exposición al riesgo en cualquier negocio, ya sea grande o pequeño, ya que nos brinda una estimación del riesgo involucrado al realizar ciertas actividades, cambios en la política o cambios en las operaciones. El cambio en el tipo de cambio es una parte importante del mundo empresarial actual ya que la importación y exportación, la subcontratación de servicios es una gran parte del negocio de muchas organizaciones multinacionales. Muchas empresas que operan en el mercado nacional todavía necesitan ayuda a través de las importaciones y reciben beneficios de las exportaciones. Los precios, la política y la estrategia operativa correctos ayudarán a una empresa a administrar la exposición general al riesgo.
