¿Qué es el precio de ejercicio (precio de ejercicio)?
El precio de ejercicio o precio de ejercicio se refiere al precio al que las personas que negocian las opciones de compra y venta disponibles en la negociación de derivados compran o venden las acciones subyacentes. El precio de ejercicio, también conocido como precio de ejercicio, es un término que se utiliza en el mercado de derivados. El precio de ejercicio siempre es fijo a diferencia del precio de mercado y se define de manera diferente para todas las opciones disponibles.
Hay dos tipos de opciones disponibles, una es call y la otra es put. En el caso de una opción de compra, el tenedor de la opción tiene derecho a comprar el valor subyacente al precio de ejercicio hasta la fecha de vencimiento, mientras que en el caso de la opción de venta, al precio de ejercicio, el tenedor de la opción tiene derecho a vender el valor subyacente.
Términos relacionados con el precio de ejercicio
Hay otros términos relacionados con el precio de ejercicio.
- In the Money: en el caso de una opción de compra, se dice que la opción está 'in the money' si el precio de mercado de la acción subyacente está por encima del precio de ejercicio y en el caso de una opción de venta si el precio de mercado de la acción es inferior el precio de ejercicio entonces se considera como "en el dinero".
- Fuera del dinero: en la opción de compra, si el precio de ejercicio del valor subyacente está por encima de su precio de mercado, entonces se dice que la opción está `` fuera del dinero '', mientras que en la opción de venta si el precio de ejercicio está por debajo del precio de mercado. de la seguridad, entonces se dice que está "fuera del dinero".
- En el dinero: Si el precio de ejercicio es el mismo que el precio de mercado de la acción subyacente, en ese momento tanto la opción de compra como la de venta están en la situación de dinero.
Ejemplos de precio de ejercicio
Veamos algunos ejemplos simples a avanzados del precio de ejercicio para comprenderlo mejor.
Ejemplo 1
Si, por ejemplo, un inversor compró una opción de compra de 1000 acciones de una empresa XYZ a un precio de ejercicio de $ 20, entonces diga que tiene derecho a comprar 1000 acciones al precio de $ 20 hasta la fecha de vencimiento del período de la opción de compra. no importa cuál sea el precio de mercado. Ahora bien, si el precio de mercado de las acciones aumenta a $ 40, entonces el titular de la opción de comprar las acciones a una tasa de $ 20 y puede registrar una ganancia de $ 20 000, ya que le permite vender las acciones a una tasa de $ 40. por acción obteniendo $ 40,000 después de comprarla a una tasa de $ 20 por acción gastando $ 20,000.
Ejemplo # 2
En el mercado de derivados, el precio de ejercicio determina si el inversor puede obtener el dinero o no.
Tomemos los diferentes escenarios de Intel Corporation donde las acciones subyacentes se cotizan a $ 50 por acción y el inversor ha comprado un contrato de opción de compra de Intel Corporation con una prima de $ 5 por contrato. El lote de cada contrato de opción es de 50 acciones, por lo tanto, el costo real de la opción de compra es de $ 250 (50 acciones * $ 5).
Ahora la situación del inversor en diferentes escenarios:
- Al vencimiento del contrato, las acciones de Intel Corporation cotizan a $ 60.
En este escenario, el inversor tiene derecho a comprar la opción de compra a $ 50 y luego puede vender inmediatamente la misma a $ 60. Aquí el precio de ejercicio está por debajo del precio de mercado, se dice que la opción está en el dinero. Ahora el inversor comprará las acciones a $ 50 por acción y gastará un total de $ 2500 ($ 50 * 50) y luego las venderá a $ 60 por acción y obtendrá $ 3500 ($ 60 * 50) con una ganancia de $ 1000. Por lo tanto, la ganancia neta de la transacción anterior es de $ 750 ya que se pagó una prima de $ 250 al comprar el contrato de opción.
- Al vencimiento del contrato, la acción cotiza a $ 52.
Usando un análisis similar realizado anteriormente, el valor de la opción de compra será de $ 2 por acción o $ 100 en total. Aquí, el precio de ejercicio está muy cerca del precio del mercado de valores. Como el inversor ha pagado una prima de $ 250, debe registrar una pérdida de $ 150 ($ 250 - $ 100).
- Al vencimiento del contrato, la acción cotiza a 50 dólares.
Aquí el precio de mercado de la acción está a la par con el precio de ejercicio. Por lo tanto, el inversor tiene una pérdida igual a la prima de opción pagada por él, es decir, $ 250. Si el precio de las acciones está dentro o fuera del dinero, la pérdida siempre se limita a la prima de opción pagada.
Puntos importantes
- Al negociar opciones, el comprador del contrato de opción debe pagar el costo de compra de la opción, que se conoce como prima. Si el comprador utiliza el derecho, se dice que está ejerciendo la opción.
- Es beneficioso ejercer la opción si el precio de ejercicio está por debajo del precio del mercado de valores subyacente en el caso de la opción de compra o si el precio de ejercicio está por encima del precio de mercado, entonces se debe ejercer la opción en el caso de una opción de venta.
- Cuando la persona está negociando opciones, puede elegir entre los diferentes rangos de precios de ejercicio predeterminados por el intercambio. Con el tiempo, la gama completa de precios de ejercicio puede expandirse más allá de los límites enumerados inicialmente debido a los grandes movimientos del mercado.
Conclusión
Por tanto, el precio de ejercicio o precio de ejercicio es la variable clave entre dos partes en un contrato de derivados. Es el precio en el que la persona que negocia la opción tiene el control de las acciones subyacentes en caso de que elija ejercer la opción. En la opción de compra, el precio de ejercicio es el precio que el comprador de una opción debe pagar al emisor de la opción, y el precio de ejercicio de la opción de entrada es el precio que el emisor de una opción debe pagar al titular de la opción. El mismo no cambia y permanece igual incluso si cambia el precio del valor subyacente, es decir, independientemente del precio al que se encuentre el valor subyacente, el precio de ejercicio permanece fijo cuando se compra un contrato de opción.
