Banca de inversión en China

La banca de inversión en China ha superado todos los niveles y se ha convertido en uno de los mejores mercados del mundo. Si comparamos otros mercados con China, veremos que tanto en volúmenes como en tarifas, China ha tomado una posición dominante.

En este artículo, hablaremos sobre la banca de inversión en China:

Aquí hablamos sobre banca de inversión en China, sin embargo, si desea saber más sobre fusiones y adquisiciones, puede consultar la capacitación en fusiones y adquisiciones.

Resumen de la banca de inversión en China

China ha dejado su huella en el mercado de capital de deuda (DCM), mercado de capital de acciones (ECM) y también en M&A (Fusiones y Adquisiciones). Durante 2016 (todo el año), China representó el 85,7% de DCM, el 82,1% de ECM y el 52% de las fusiones y adquisiciones en Asia en comisiones. Si agrupamos a todos los mercados, China se ha hecho con el 76,6% de la banca de inversión en Asia en términos de comisiones.

La mejor parte es que China no era un país dominante todo en uno en banca de inversión. Ha crecido a lo largo de los años, especialmente desde 2010. Y desde 2010, ha crecido de manera constante. Mercado de capitales de desigualdad, China representó el 50,2% en Asia en comisiones. En el mercado de capital de deuda, China siempre fue fuerte, pero no tan bueno como lo logró en 2016. En fusiones y adquisiciones, China se hizo cargo de solo el 35% del mercado total de Asia en 2014 en tarifas.

Sin embargo, hay un giro en la historia. En 2016, incluso si China representó el 85,7% en DCM en términos de tarifas en Asia; en volumen, China solo representó el 74,9% en Asia. Aunque en el caso de las fusiones y adquisiciones, la historia es al revés. China tomó más del 65,3% en volumen en 2016 en el mercado asiático, lo que fue un 13,3% más que su posición en términos de tarifas. En ECM, las cosas se acercaron: alrededor del 81,3% en volumen y el 82,1% en tarifas.

Estos datos se seleccionan teniendo en cuenta todos los países asiáticos dominantes, excepto Japón. Echemos un vistazo a los datos de DCM, ECM y M&A.

fuente: euromoney.com

Fuente : euromoney.com

Servicios de banca de inversión ofrecidos en China

Como se menciona en la descripción general, tuvo la idea de que China es el país más dominante en términos de volumen y tarifas de banca de inversión en 2016. Y eso significa que la banca de inversión en China ofrece tipos de servicios similares.

Mercado de capitales de deuda (DCM): los bancos de inversión en China ayudan a sus clientes a organizar los préstamos y a acceder a un gran grupo de inversores de todo el mundo que buscan diversas oportunidades. DCM suele ser más barato que ECM y la deuda agrega un toque de diversidad en la financiación.
Mercado de capital social (ECM): el mercado de capital social es bastante popular entre los inversores porque al emitir nuevas acciones pueden financiar más fondos cuando sea necesario. Los bancos de inversión chinos ayudan a sus clientes a emitir más acciones. Estos bancos de inversión chinos también ayudan en una oferta pública inicial (OPI) y también ayudan en la suscripción de ofertas.
Asesoramiento en fusiones y adquisiciones (M&A): los bancos de inversión en China ofrecen asesoramiento en fusiones y adquisiciones y también en desinversiones. Y una gran parte de sus recursos se utiliza en acuerdos de fusiones y adquisiciones. El asesoramiento en fusiones y adquisiciones ayuda a los clientes a encontrar oportunidades adecuadas y a crear una sinergia que, en última instancia, puede ayudar a crear los resultados que buscan los clientes.

Estos son los principales servicios que ofrecen los bancos de inversión chinos. Pero hay algunas cosas que son dignas de mención. Estos bancos de inversión tienen estas tres características principales:

Grandes relaciones y redes de inversores: la banca de inversión en China se basa en una cosa simple: la relación. Tener una relación cordial con todos los inversores y clientes es clave para el buen funcionamiento del flujo de trabajo. Tener buenas relaciones ayuda a estos bancos de inversión a encontrar el inversor adecuado para el proyecto adecuado y pueden ofrecer conocimientos estratégicos, excelentes contactos comerciales y una experiencia significativa en la creación de valor para los accionistas.
Ejecución impecable y creativa: la planificación es de gran importancia; pero si la ejecución no es adecuada y no se realiza a tiempo, la mayor parte de la planificación pierde su valor. Los bancos de inversión chinos se jactan de su increíble ética de trabajo y su ejecución impecable y creativa.
Estructuración de acuerdos personalizados: los bancos de inversión chinos ayudan a los clientes con acuerdos personalizados para que los clientes puedan obtener el máximo valor de los acuerdos y la transacción sea beneficiosa para ambas partes.

Lista de los principales bancos de inversión en China

Leader League publicó la lista de los principales bancos de inversión en China en grandes capitalizaciones y acuerdos transfronterizos. Aquí está la lista de los principales bancos a continuación:

fuente: Leaders League

Leaders League también publicó sus recomendaciones para la banca de inversión en China sobre bancos de inversión de pequeña y mediana capitalización en el año 2016. Han dividido a estos principales bancos de inversión chinos en tres peldaños: “líderes”, “excelentes” y “altamente recomendados”.

fuente: Leaders League

Además, eche un vistazo a la lista de los principales bancos de inversión a nivel mundial:

Los mejores bancos de inversión boutique
Bancos de inversión Bulge Bracket
Bancos de inversión del mercado medio

Banca de inversión en China: proceso de contratación

El proceso de contratación en la banca de inversión en China es bastante diferente. Pero también hay pocas similitudes con los EE. UU. Y el Reino Unido. Veamos ahora el proceso de contratación de la banca de inversión en China:

Las pasantías son los ingredientes clave: El mundo entero está enfatizando este concepto de pasantía. Pero en China, las cosas son diferentes. Si no tienes una pasantía en China, no conseguirás trabajo. La ecuación es simple: si no ha realizado ninguna pasantía; muestra que no tiene ningún interés en la banca de inversión. Y si no tiene banca de inversión, ¿por qué los bancos de inversión en China se interesarán en usted? Lo segundo que es más importante en el caso de las pasantías es cuántas pasantías debes hacer. Los banqueros de inversión experimentados y recientemente contratados están de acuerdo en que solo una pasantía no funcionará. Debes tener múltiples pasantías y todas las pasantías deben ser relevantes. Por ejemplo, si realiza pasantías en cualquier banco de inversión de primer nivel o fondos de capital privado, la experiencia es relevante.El capital privado es muy diferente a la banca de inversión, pero trabajar en capital privado es mejor que no tener ninguna pasantía. La siguiente pregunta candente es cuánto tiempo debes hacer las pasantías. La respuesta es al menos seis meses. Si haces prácticas durante 2 meses, eso no agregará ningún valor. Porque los bancos no ofrecerán ningún trabajo valioso a sus pasantes hasta que trabajen al menos durante unos meses. En China, las pasantías suelen ser una excelente ruta para conseguir un trabajo de tiempo completo; pero ese no siempre es el caso. Y eso nos lleva al segundo punto de discusión en el proceso de contratación. Además, lea Cómo obtener una pasantía en banca de inversión.Si haces prácticas durante 2 meses, eso no agregará ningún valor. Porque los bancos no ofrecerán ningún trabajo valioso a sus pasantes hasta que trabajen al menos durante unos meses. En China, las pasantías suelen ser una excelente ruta para conseguir un trabajo de tiempo completo; pero ese no siempre es el caso. Y eso nos lleva al segundo punto de discusión en el proceso de contratación. Además, lea Cómo obtener una pasantía en banca de inversión.Si haces prácticas durante 2 meses, eso no agregará ningún valor. Porque los bancos no ofrecerán ningún trabajo valioso a sus pasantes hasta que trabajen al menos durante unos meses. En China, las pasantías suelen ser una excelente ruta para conseguir un trabajo de tiempo completo; pero ese no siempre es el caso. Y eso nos lleva al segundo punto de discusión en el proceso de contratación. Además, lea Cómo obtener una pasantía en banca de inversión.
Las universidades de primer nivel lo son todo: en China, el énfasis principal está en tu formación. No tiene nada que ver con quién eres si tienes una universidad de marca en tu currículum. Por ejemplo, si estudias en EE. UU. En una universidad de primer nivel, los bancos aceptarán tu solicitud. Entonces, las universidades de marca lo son todo. Si planea trabajar como banquero de inversiones en China, su primer énfasis es estudiar en una universidad de primer nivel en el mundo. Puede estar en cualquier lugar: EE. UU., Reino Unido o Australia. Solo asegúrate de asistir a una universidad que se encuentre entre las 20 mejores listas del mundo. Pero, ¿qué pasará si no tiene acceso a una universidad de primer nivel o no puede pagar las tarifas? Esto es lo que debe hacer.
Trabajar en red: si no puede asistir a una universidad de primer nivel, entonces su trabajo es trabajar en red. Difícil significa que debe ir a todas las puertas que pueda encontrar y conectarse con todas las personas que pueda conocer. Si eso significa estar en el vestíbulo del banco para reunirse con un analista del banco en persona, hágalo. En pocas palabras, si no asiste a una universidad de primer nivel, aún es posible conseguir un trabajo en un banco de inversión en China; pero seguramente es una batalla cuesta arriba.
Proceso de entrevista: el proceso de entrevista en los bancos de inversión chinos funciona así. Por lo general, hay dos rondas y rara vez hay una excepción. La primera ronda es una ronda telefónica en la que se le verá si es apto para el banco y para el trabajo o no. Esta ronda telefónica la toman los asociados. En la segunda ronda, debe comparecer ante ellos y debe responder preguntas ante dos directores ejecutivos (ED) y un vicepresidente (VP). Es posible que le hagan cualquier pregunta. Entonces necesitas estar listo. Preguntas como: "¿Cuál es el significado de la vida?" Se puede pedir “Cuéntame un chiste”. Puede esperar cualquier pregunta técnica o una pregunta adecuada. Debe estar preparado para todas y cada una de las preguntas para obtener la señal verde en la ronda final.

Cultura de banca de inversión en China

Incluso si la banca de inversión en China ha superado a todos los países en banca de inversión en Asia, no es un gran lugar para trabajar. A la gente no le gusta venir de otros lugares para trabajar en China. La razón principal es que aquí los acuerdos no se ejecutan en función de las habilidades / enfoque / capacidad técnica. Depende únicamente de sus habilidades para establecer contactos. Si no conoce a nadie en China, le resultaría difícil cerrar varios acuerdos.

Los acuerdos de fusiones y adquisiciones son menores en China y ECM y DCM toman protagonismo. Eso significa que dedicaría bastante menos tiempo a trabajar en modelos complejos y aspectos técnicos de acuerdos de fusiones y adquisiciones. En última instancia, eso significa que su capacidad técnica como banquero de inversiones nunca coincidirá con la de sus contrapartes en Londres o Nueva York. Pero sería bastante bueno para construir relaciones y aprovechar su red.

Trabajar más de 100 horas de trabajo por semana es algo común para los analistas. Pero los clientes entienden el valor del fin de semana y, como resultado, puedes tener un tiempo de inactividad durante el fin de semana donde puedes rejuvenecer y prepararte para la próxima semana agotadora. También necesita viajar mucho y debe saber cómo socializar porque habrá amplias oportunidades para hacerlo.

Además, eche un vistazo a la cultura de la banca de inversión a nivel mundial.

Sueldos en banca de inversión en China

Una de las principales razones por las que la banca de inversión en China no es muy atractiva para quienes buscan empleo es su baja calificación salarial. Cuando los Bancos de Inversión extranjeros construyeron sus oficinas en China, comenzaron a pagar la tasa local. Como resultado, los salarios son mucho más bajos de lo que se pagaba en Nueva York o Londres. Y eso se ha convertido en la norma.

Pero las cosas están empezando a cambiar drásticamente. Los bancos de inversión en China se han dado cuenta de que para retener más recursos, es importante pagar altos salarios a los mejores talentos. Por lo tanto, JP Morgan, Morgan Stanley, UBS comenzaron a pagar entre US $ 80.000 y US $ 100.000 por año. Incluso algunos bancos boutique también han comenzado a pagar los mismos salarios.

Sin embargo, los bancos / valores locales aún deben pagar un mejor salario. Pagan alrededor de 20.000 a 30.000 RMB por año, lo que equivale a entre 40.000 y 60.000 dólares estadounidenses por año.

Comparado con el básico, el bono no es seguro. En algunos años, puede obtener una gran bonificación y en otros años, puede obtener casi ninguna. Y a veces, la bonificación es mucho mayor para los jóvenes que han trabajado directamente en los acuerdos.

Echemos un vistazo a la cifra de salarios pagados por los bancos de inversión chinos y los bancos de inversión globales en China:

fuente: efinancialcareers.com

Banca de inversión en China: oportunidades de salida

A diferencia de EE. UU., Las oportunidades de salida de la banca de inversión en China son menores. La gente no parece dejar la banca de inversión después de dos o tres años de trabajo. Pero pueden y suelen hacerlo cuando tienen la oportunidad de cambiar su perfil profesional.

Hay una opción de salida dominante que tienen estos banqueros y es cambiar al capital privado. La razón por la que las personas no suelen cambiar su carrera hacia el capital privado después de unos años es que a menudo se les asciende y se les da la oportunidad de ocupar una posición más alta en los bancos de inversión.

Además, lea Oportunidades de salida de la banca de inversión a nivel mundial.

En el análisis final

La banca de inversión en China es bastante diferente a otras partes del mundo. Si desea dejar su huella en los bancos de inversión chinos, todo lo que necesita hacer son dos cosas: primero, asegurarse de que desea ingresar al mercado chino y, segundo, asistir a una universidad / colegio de primer nivel.

Si estas cosas funcionan bien, puedes optar por un par de excelentes pasantías y, finalmente, todo encajará en su lugar.

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