¿Qué es el rendimiento de los activos netos (RONA)?
El rendimiento de los activos netos (RONA) se define como la relación financiera entre los ingresos netos obtenidos por la empresa y el total general de los activos fijos netos y los activos netos que posee la empresa. La métrica financiera intenta analizar cuántos ingresos puede generar la empresa al emplear activos específicos para sus operaciones comerciales. Además, ayuda a analizar la eficacia con la que la administración y la empresa utilizan y despliegan los activos para obtener valor económico para el negocio.
Componentes del rendimiento de los activos operativos netos
# 1 - Activos físicos
Los activos físicos se definen como los activos fijos que emplea la empresa para ejecutar las operaciones comerciales. Estos pueden ser en forma de planta de producción, maquinaria, propiedad comercial, propiedad de inversión o equipo. Estos son activos no corrientes y se pueden encontrar en la sección de balance de la empresa.
# 2 - Activos corrientes
Los Activos Corrientes son el componente básico del capital de redes de la empresa. Estos se componen de efectivo, valores negociables e inventarios. Estos son activos mantenidos por la empresa para el año financiero actual de la empresa.
# 3 - Pasivo corriente
Los pasivos corrientes son obligaciones que la empresa tiene que pagar dentro de los 12 meses o el año financiero actual de la empresa. Se componen de documentos por pagar, cuentas por pagar y parte corriente de la deuda a largo plazo, devengos, etc. Estos se deducen de los activos corrientes para llegar al capital de la red, que a su vez se puede utilizar para calcular el rendimiento de los activos netos.
# 4 - Ingresos netos
Los ingresos netos se definen como los ingresos residuales obtenidos por la empresa. Es el valor final que obtiene una empresa cuando todos los gastos generales operativos, el costo de administrar una empresa, se deducen de los ingresos generados por la empresa. Se puede encontrar en la sección de cuenta de resultados de la empresa.
Fórmula de rendimiento sobre activos netos
La fórmula de rendimiento de los activos operativos netos (Rona) se puede determinar utilizando la relación del valor del dinero en el tiempo como se describe a continuación:
Rentabilidad sobre activos netos = Ingresos netos / [PA + (CA-CL)]
Aquí,
- El activo físico está representado por PA.
- Los activos corrientes están representados por CA.
- Los Pasivos Corrientes están representados por CL.
Ejemplos
A continuación se muestran los ejemplos de rendimiento sobre activos netos (RONA).
Puede descargar esta plantilla de Excel de retorno de activos netos aquí - Plantilla de Excel de retorno de activos netos
Ejemplo 1
Suponga que la empresa obtiene un ingreso neto de $ 560 000 durante sus operaciones comerciales. La empresa, además, tiene un capital de trabajo neto de $ 200,000 y posee activos físicos por valor de $ 1,000,000.
RONA se puede determinar de la siguiente manera:
- = $ 560000 / ($ 1000000 + $ 200000)
- = 0,467
Por lo tanto, la compañía ha generado un RONA de 0.467 a partir de sus operaciones comerciales. Esto significa además que la empresa no puede generar ingresos de manera adecuada y está ofreciendo un desempeño justo.
Ejemplo # 2
Suponga que la empresa obtiene un ingreso neto de $ 570,290 durante sus operaciones comerciales. Además, la empresa tiene un capital de trabajo neto de $ 100,000 y posee activos físicos por valor de $ 600,000.
RONA se determinaría de la siguiente manera: -
- = $ 570290 / ($ 600000 + $ 100000)
- = $ 0.8147
Por lo tanto, la empresa ha generado un RONA de 0,8147 a partir de sus operaciones comerciales. Esto significa además que la empresa puede generar ingresos de manera adecuada y está generando un buen desempeño, así como una rentabilidad favorable para sus propietarios.
Ejemplo # 3
Un negocio para su año financiero actual generó un rendimiento sobre los activos netos de 0,867. Por lo tanto, se podría inferir que la empresa empleó sus activos físicos y el capital de trabajo neto de manera eficiente para impulsar el valor y la utilidad neta de 87 centavos aproximadamente. Además, significa que los ingresos netos generados por la empresa equivalen al 87% del valor total combinado de los activos físicos y el capital de red de la empresa.
Ventajas
- Es útil para el negocio de fabricación, ya que les ayuda a recopilar y mantener información sobre ventas, activos y costos operativos a nivel de planta.
- Ayuda al inversor a saber si el negocio es una buena opción de inversión o no.
- Una proporción alta siempre significa que la empresa es muy eficiente en la conducción de buenos negocios.
Desventajas
- Dado que la métrica se deriva utilizando activos fijos. Por lo tanto, el método de depreciación empleado por la empresa para determinar los activos fijos netos afecta la determinación integral del rendimiento de los activos netos.
- Un método de depreciación incorrecto puede sesgar severamente el índice de rentabilidad o RONA.
- Si la empresa obtiene pérdidas por eventos inusuales e impredecibles, también puede sesgar la métrica de rendimiento de los activos operativos. Dado que tales pérdidas se ajustarían a la utilidad neta y, por lo tanto, pueden generar un impacto adverso en el valor del índice.
- No contabiliza los activos intangibles ya que se elimina de los cálculos.
Puntos importantes
- Ayuda a la empresa a determinar su capacidad para crear y derivar la creación de valor para el horizonte a más largo plazo.
- Ayuda a la empresa a determinar qué tan bien utilizan los activos físicos y los activos netos.
- Un RONA alto generalmente se considera una métrica favorable para el negocio.
- Es una de las medidas integrales en las que se compara el ingreso neto con los activos físicos del negocio.
- Si una empresa incurre en pérdidas importantes por única vez, puede ajustarse a los ingresos netos obtenidos por la empresa para obtener el valor del rendimiento de los activos netos (RONA).
Conclusión
El rendimiento de los activos netos se considera la métrica de rendimiento, que compara los ingresos netos generados por la empresa con los activos físicos utilizados por la empresa. Ayuda a los analistas y al conocimiento comercial y determina si la empresa puede impulsar una operación comercial eficiente para generar un buen valor económico.
Los inversores utilizan esta relación para determinar si podrían obtener buenos rendimientos o no si invirtieran su dinero en el negocio.
