¿Qué son las ganancias retenidas no asignadas?
Las utilidades retenidas no asignadas son las porciones de las utilidades retenidas totales que no han sido reservadas por la junta directiva de la empresa con el propósito de utilizarlas para un propósito específico y generalmente se distribuyen como dividendos a los accionistas de la empresa.
En términos simples, las ganancias retenidas no asignadas son la parte de los ingresos netos obtenidos por la empresa sin un uso específico descrito para ella en el marco de tiempo actual.
La gerencia puede tener una idea de cómo quieren usarlo. Es posible que les guste trabajar en todos los escenarios y simular los flujos de efectivo futuros antes de ejecutar esta idea. Si funciona, entonces es bueno, pero no, la gerencia no está legalmente obligada a revelar o implementar esta idea. En cualquier caso, todo o parte de este dinero se puede distribuir a los accionistas como dividendos.
¿Cómo funcionan las ganancias retenidas no asignadas?
Considere una empresa de consultoría de TI: Photon, que tiene $ 5,000,000 de ingresos reportados y eventualmente $ 1,000,000 en ganancias retenidas. La empresa no ofrecerá automáticamente todo este monto como pago a los accionistas en forma de dividendos. La junta directiva cree que a la empresa le conviene expandirse y, por lo tanto, decidir quedarse con $ 600,000 para reinvertir en el negocio mediante la compra de un terreno para su nueva oficina. Entonces, estos $ 600,000 se llamarán ganancias retenidas asignadas. Dado que no existen tales planes por $ 400,000 a partir de ahora, esto se denominará ganancias retenidas no asignadas. La totalidad o parte de esta cantidad se puede distribuir a los accionistas como dividendos. Considere la siguiente tabla:
¿Por qué es importante para los inversores?
Las ganancias retenidas no asignadas son las ganancias que no se han gastado, ni existe un plan para hacerlo. Dado que la junta no los dirige a un propósito específico, están disponibles para ser pagados como dividendos. Ayuda a determinar el dividendo máximo que se puede pagar a los accionistas. Cuanto mayor sea, mayor será el dividendo que se puede recompensar. Matemáticamente, se puede expresar como:
Dividendo = máximo (ganancias retenidas no asignadas, 0)
Estas ganancias se distribuyen entre todos los accionistas en circulación de la empresa y se pagan como dividendos según el calendario de pago de dividendos predeterminado.
¿Por qué son importantes las ganancias retenidas no apropiadas?
Los cambios en el nivel de ganancias retenidas no asignadas pueden enviar una señal a los inversores sobre los planes de la empresa. Un aumento en el valor, por ejemplo, podría significar que la empresa planea invertir menos en el negocio en un futuro próximo. Aunque esto libera el efectivo que podría pagarse a los accionistas, este podría no ser el mejor curso de acción. Es decir, si el sector en el que opera la empresa demanda mejores equipos de maquinaria, talento u otros activos para seguir siendo competitiva.
En términos simples, la empresa se ha quedado sin ideas que puedan ayudarla a crecer, y tanto el crecimiento orgánico como el inorgánico parece tener un límite superior. En tal escenario, es posible que la empresa no pueda ofrecer la tasa de crecimiento saludable que estaba obteniendo hasta ahora. Eventualmente afectaría el rendimiento de las acciones y el precio de las acciones, ya que a los inversores les gustaría retirar su inversión y estacionarla en empresas que puedan ofrecer un mejor crecimiento.
Excepciones
- Puede restringirse, especialmente cuando la empresa tiene acciones tanto preferentes como comunes. Por ejemplo, los accionistas preferentes pueden tener prioridad sobre los tenedores de acciones ordinarias. En este caso, se dice que el pago de dividendos de utilidades retenidas no asignadas está restringido.
- En términos prácticos, todos los saldos en las cuentas de ganancias retenidas pertenecen a los propietarios hasta que se pagan para otros fines. En caso de insolvencia o quiebra de la empresa, tanto las ganancias no asignadas como las restringidas se utilizarían para pagar a los acreedores, y las cantidades restantes se distribuirían a los propietarios.
Implicaciones contables
- Las ganancias retenidas no asignadas se informan en la sección de capital del propietario del balance general. Estos se regulan a través de principios contables generalmente aceptados. Por ejemplo, si la subsidiaria de una empresa emite dividendos después de que la empresa matriz haya emitido estados financieros, entonces la empresa subsidiaria debe divulgarlos a través de documentación formal, como las finanzas pro forma.
- Solo especifica las ganancias, pero no especifica las circunstancias en las que se ganaron. Según los PCGA, las empresas deben especificar la información relativa a las ganancias en forma de notas en los documentos corporativos. Por ejemplo, si se han reducido debido al cambio en el método contable, dicha información debe ser debidamente divulgada.
Conclusión
Los estados financieros, tanto explícita como implícitamente, dicen mucho sobre la empresa. Las ganancias retenidas no asignadas forman una sección esencial de estas declaraciones, ya que expresan mucho sobre la administración, su estrategia de crecimiento y las perspectivas de crecimiento de la empresa. Si se evalúan adecuadamente, estos pueden ser importantes para un inversor antes de depositar su dinero en la empresa.
