Fórmula de flujo de caja operativo | Cálculo con ejemplos

Fórmula para calcular el flujo de caja operativo (OCF)

La fórmula de flujo de efectivo operativo significa el flujo de efectivo generado a partir de las actividades operativas centrales del negocio después de deducir los gastos operativos y ayuda a analizar qué tan sólido y sostenible es el modelo comercial de la empresa.

El flujo de efectivo operativo (OCF) es una medida del efectivo que produce una empresa a partir de su operación principal en un período de tiempo específico. También se conoce como flujo de efectivo de las operaciones. No es lo mismo que la utilidad neta, ni el EBITDA ni el flujo de caja libre, pero todos se utilizan para medir el desempeño de una empresa, ya que la utilidad neta incluye una transacción que no implicó la transferencia real de dinero como la depreciación, que es un gasto no monetario. que es parte de los ingresos netos, no de OCF.

Hay dos fórmulas para calcular el flujo de caja operativo: una es un método directo y la otra es un método indirecto.

# 1 - Método directo (fórmula OCF)

Este método es muy sencillo y preciso. Pero como no proporciona mucha información detallada al inversor, las empresas utilizan el método indirecto de OCF. OCF es igual a los ingresos totales menos los gastos operativos.

La fórmula para calcular OCF utilizando el método directo es la siguiente:

# 2 - Método indirecto (fórmula de flujo de efectivo operativo)

El método indirecto es la utilidad neta ajustada de los cambios en todas las cuentas no monetarias en el balance. La depreciación se agrega a los ingresos netos mientras se ajustan los cambios en el inventario y el efectivo por cobrar. Y OCF calcula con el ingreso neto, agrega cualquier elemento que no sea en efectivo y se ajusta a los cambios en el capital neto. Esto proporciona el efectivo total generado.

La fórmula de flujo de efectivo operativo que utiliza el método indirecto se puede representar de la siguiente manera:

Explicación

Ahora, veamos cuáles son los principales pasos necesarios para calcular el flujo de caja operativo.

Ingresos netos considerados como punto de partida.
Todos los elementos que no son en efectivo se agregan como depreciación, compensación basada en acciones, otros gastos u otros ingresos, impuestos diferidos.
Cambios en el ajuste del capital de trabajo que incluye la cuenta por cobrar de inventario y los ingresos no devengados;

La fórmula completa del flujo de caja operativo es la siguiente: -

OCF = Utilidad neta + Depreciación + Compensación basada en acciones + Impuesto diferido + Otras partidas no monetarias - Aumento en la cuenta por cobrar - Aumento en el inventario + Aumento en las cuentas por pagar + Aumento en los gastos acumulados + Aumento en los ingresos diferidos

Componentes

Analicemos los diversos componentes de la Fórmula OCF, que son los siguientes: -

La renta neta es la renta base, es un requisito.
La depreciación ayuda a contabilizar el gasto de propiedad, planta, maquinaria, etc.
El pago de la compensación basada en acciones se realiza en forma no monetaria como en forma de acciones.
Otros gastos / ingresos incluyen ganancias o pérdidas no realizadas.
El impuesto diferido es una diferencia en el impuesto que pagó la empresa y sus estados financieros.
El inventario se reduce en un OCF ya que el aumento de inventario conduce a una disminución de efectivo.
Las cuentas por cobrar se restan ya que un aumento en la cuenta por cobrar reduce el efectivo, lo que significa que el cliente no paga la cantidad.

Por tanto, en resumen, la fórmula OCF es: -

Ejemplos prácticos de cálculo del flujo de caja operativo

Puede descargar esta plantilla de Excel de fórmula de flujo de efectivo operativo aquí - Plantilla de Excel de fórmula de flujo de efectivo operativo

Ejemplo 1

Suponga que hay una empresa con ingresos totales de $ 1200 y un gasto operativo total de $ 700, y ahora, si se desea calcular el flujo de efectivo operativo, se utilizará el método directo.

En la siguiente plantilla se encuentran los datos para el cálculo del flujo de caja operativo.

Entonces, el cálculo del flujo de caja operativo (OCF) será como:

es decir, OCF _directo = 1200 - 700

Entonces, OCF será -

Por lo tanto, OCF = $ 500

Ejemplo # 2

Ahora, suponga que una empresa tiene un ingreso neto de $ 756, un gasto no monetario de $ 200 y cambios en el activo-pasivo, es decir, el inventario es $ 150, la cuenta por cobrar $ 150. Entonces, el Flujo de Caja Operativo por método indirecto será el siguiente: -

En la siguiente plantilla se encuentran los datos para el cálculo de la Ecuación de flujo de efectivo operativo.

Entonces, el cálculo del Flujo de Caja Operativo (OCF) usando el método indirecto será como:

es decir, OCF _indirecto = 756 + 200 - 150 - 150

Entonces, OCF será -

OCF = $ 256

GAAP requiere que una empresa utilice un método indirecto para calcular la cifra, ya que proporciona toda la información necesaria y cubre la misma.

Ejemplo # 3

Una empresa llamada Ozone Pvt. Ltd tiene estados financieros en tres secciones, es decir, actividades operativas, actividades financieras y actividades de inversión. A continuación se muestra un estado financiero de la actividad operativa, a través del cual tenemos que calcular el flujo de caja operativo.

Ahora, calculemos el OCF para diferentes períodos utilizando los datos dados anteriormente.

OCF para 2016

OCF ₂₀₁₆ = 456 + 4882 + 2541 + 250 + 254 + 86 - 2415 - 1806 + 4358 + 856 + 135

OCF ₂₀₁₆ = $ 10,813

OCF para 2017

OCF ₂₀₁₇ = 654 + 5001 + 2681 + 300 + 289 + 91 - 2687 - 1948 + 5213 + 956 + 1405

OCF ₂₀₁₇ = $ 11,955

OCF para 2017

OCF ₂₀₁₈ = 789 + 5819 + 3245 + 325 +305 + 99-2968-2001 + 5974 + 1102 + 1552

OCF ₂₀₁₈ = $ 14,24

Por lo tanto, encontramos OCF para un período diferente de una empresa.

Cosas para recordar

Si el OCF es negativo, significa que una empresa tiene que pedir prestado dinero para hacer cosas, o puede que no permanezca en el negocio, pero posiblemente en una empresa a largo plazo obtenga un beneficio.
Es posible que una empresa tenga un flujo de caja más alto que los ingresos netos. En este escenario, es posible que una empresa esté generando enormes ingresos pero los reduzca con una depreciación acelerada en el estado de resultados.
Cuando los ingresos netos son más altos que los OCF, es posible que tengan dificultades para cobrar las cuentas por cobrar del cliente. Como depreciación agregada en la fórmula de OCF, la depreciación no afecta OCF.
Los inversores deben elegir una empresa que tenga un OCF alto o en mejora, pero precios de acciones bajos. Una empresa puede enfrentar pérdidas o pequeñas ganancias en un período debido a una gran depreciación. Sin embargo, puede tener un fuerte flujo de efectivo ya que la depreciación es un gasto contable pero no en forma de efectivo.