Depreciación de moneda
La “depreciación de la moneda” es la caída en el valor de cambio de la moneda de un país en comparación con otra moneda en un sistema de tasa flotante y se determina en función de las importaciones y exportaciones comerciales de ese país. El aumento de la demanda de productos extranjeros se traduce en más importaciones, lo que a su vez se traduce en inversiones en moneda extranjera, lo que resulta en una depreciación de la moneda nacional. El valor de una moneda en particular se determina en función de la situación económica y además impacta otras decisiones económicas y / o el valor de sus productos y producción. Afecta directamente a los mercados financieros de valores de ese país.
Ejemplo de depreciación de moneda
A continuación se muestran los ejemplos de depreciación de la moneda.
Depreciación de moneda - Ejemplo n. ° 1
El país A, que tiene la moneda ABC, se negocia con el país P que tiene la moneda PQR. En el escenario actual, a cambio de 1 unidad de ABC, se le pagan 2 PQR. Debido a ciertos reveses industriales y otros eventos políticos en el país A, el tipo de cambio de su moneda se vio afectado. Ahora, a cambio de 1 unidad de ABC, se le paga 1.8 PQR. ¿Puede relacionar esto con la depreciación de la moneda? ¿Qué moneda se depreció y en cuánto?
Solución:
En el ejemplo anterior,
Inicialmente, 1 unidad de ABC = 2 unidades de PQR o ABC / PQR = 2
En el siguiente escenario, después de un cambio en el tipo de cambio de moneda
1 unidad de ABC = 1.8 unidades de PQR o ABC / PQR = 1.8
lo que significa que por cada ABC, se le paga solo 1.8 PQR ahora frente a 2 PQR antes. Por lo tanto, ABC se ha depreciado y PQR se ha fortalecido.
Depreciación% = (2 - 1.8) / 2 = 10%
Depreciación de moneda - Ejemplo n. ° 2
Brexit es el escenario más reciente que ha afectado la depreciación de la moneda GBP (libra esterlina o libra esterlina) con el USD. Con la decisión de Gran Bretaña de salir de la Unión Europea (UE), hubo un gran impacto en la GBP. Hasta hace poco, Gran Bretaña ha sido parte de la Unión Europea y, por lo tanto, el EUR prevalece en el Reino Unido. Sin embargo, con Brexit, Reino Unido tendrá su moneda oficial como GBP (y no EUR).
En un lapso de 1 año, se puede observar que la GBP se ha depreciado de 1,32 USD a 1,27 GBP , con altibajos intermedios incluidos.
Fuente: www.xe.com
Actualmente, el GBP / USD cotiza a 1,27 (al 30 de junio de 2019).
Cuando se compara con su valor en 2008, se puede ver cuán drásticamente cayó en estos años:
Fuente: Bloomberg y BBC
Por lo tanto, la libra esterlina sufre una pérdida de valor debido a las condiciones políticas adversas que prevalecen en el país. Debido a esto, no solo se ve afectado el valor de la moneda, sino también la economía del país debido a las importaciones más caras, las relaciones monetarias con otros países después del EUR (que habría estado a la par cuando el Reino Unido también seguía al EUR), la planificación futurista contingente etc.
Efectos de la depreciación de la moneda
- Los instrumentos de deuda pueden abaratarse debido al aumento de las tasas de interés. Sin embargo, si la depreciación de la moneda se debe a otros factores (y no a la inflación), es posible que las tasas de interés no se vean afectadas negativamente y que los instrumentos de deuda no se vean afectados por completo.
- En el caso de la inflación, la tasa de interés puede subir, sin embargo, el gobierno puede intentar controlar la misma imponiendo restricciones a las tasas de interés. Por lo tanto, las tasas de interés pueden enfrentar recortes, por lo que la economía puede equilibrarse eventualmente.
- La depreciación de la moneda puede resultar en una mayor oferta de productos extranjeros en los mercados internos. Esto idealmente debería incrementar los precios de dichos productos en los mercados del país, sin embargo, con el tiempo esto también resultará en el surgimiento de más producción nacional para competir con dichos productos extranjeros. Por lo tanto, eventualmente, los precios de tales productos bajarán, lo que ayudará a la economía en ambos sentidos: aumento de la producción industrial y equilibrio de los precios.
- A medida que aumenta la producción industrial, aumenta la demanda general de productos para el país. Así, gradualmente, esto conduce a un mejor crecimiento del país.
- Con un aumento de la producción industrial, el país experimenta un aumento en las oportunidades de empleo.
Desventajas de la depreciación cambiaria
- La inflación aumenta debido a la depreciación de la moneda. La depreciación resulta en más importaciones debido a que los precios de las materias primas aumentan, lo que resulta en un aumento general de los precios.
- Los instrumentos financieros se vuelven más caros en el momento de la depreciación de la moneda predominante. A medida que suben las tasas de interés, la inversión en instrumentos financieros se encarece.
- La depreciación de la moneda puede afectar el crecimiento general del país, que incluye empleo, mercados financieros, déficit comercial, aumento de las inversiones extranjeras directas (IED), etc.
- La disminución del valor de la moneda afecta su desempeño en los mercados industriales y de capital internacionales. La mayoría de las monedas se negocian internacionalmente y tienen valor en moneda extranjera. Por lo tanto, la depreciación de la moneda con respecto a otra moneda en particular también afecta su valor frente a otras monedas.
- La depreciación de la moneda afecta las decisiones futuras de las industrias del país y otros mercados. La mayoría de las veces se vuelve difícil hacer proyecciones futuras en caso de condiciones futuristas poco claras.
- La depreciación incluso por un solo día puede causar un gran impacto en los mercados financieros si es inesperado, especialmente para valores que no están cubiertos de manera completa o precisa.
Limitaciones de la depreciación cambiaria
La depreciación de la moneda y sus impactos dependen en gran medida de la situación y el estado actual de la economía del país. En caso de recesión, la depreciación puede generar crecimiento en la economía al afectar la producción industrial debido a la competitividad. El impacto opuesto puede ocurrir en caso de desarrollo rápido, si hay depreciación, la economía puede experimentar una desaceleración debido al aumento de la inflación.
Puntos importantes a tener en cuenta
- La depreciación en moneda se refiere a un aumento de las importaciones. Esto es directamente proporcional a la salida del saldo interno.
- Denota la situación de inflación creciente en ese país de origen.
- Denota tasas de interés más altas prevalecientes durante ese período en el país de origen. Esto impacta directamente en los mercados financieros.
Conclusión
La apreciación de la moneda, que es la situación opuesta a la depreciación de la moneda, da exactamente el escenario opuesto al anterior. Dado que la depreciación de la moneda tiene ventajas y desventajas, para una economía se requieren tanto la apreciación como la depreciación para mantener el equilibrio adecuado, sin embargo, según las diferentes situaciones.
Puede entenderse claramente que durante la prevalencia de cualquiera de las situaciones, los mercados se ven afectados de inmediato, y también lo son las inversiones en los valores respectivos. En tales casos, se requieren coberturas adecuadas y una visión precisa del mercado ayuda a obtener rendimientos significativos para los inversores.
