¿Qué es la relación de deuda a capital?
El índice de deuda a capital se calcula dividiendo el capital social de la empresa por la deuda total, lo que refleja el apalancamiento general de la empresa y, por lo tanto, su capacidad para generar más deuda.
Mediante el uso de la relación D / E, los inversores conocen el desempeño de una empresa en la estructura de capital; y también cuán solvente es la empresa, en su conjunto. Cuando un inversor decide invertir en una empresa, necesita conocer el enfoque de una empresa.
Si los pasivos totales de la empresa son mayores en comparación con el patrimonio de los accionistas, el inversor pensaría si invertir en la empresa o no; porque tener demasiada deuda es demasiado riesgoso para una empresa a largo plazo.
Si los pasivos totales de la empresa son demasiado bajos en comparación con el patrimonio de los accionistas, el inversor también se lo pensaría dos veces antes de invertir en la empresa; porque entonces, la estructura de capital de la empresa no es lo suficientemente propicia para lograr un apalancamiento financiero. Sin embargo, si la empresa equilibra las finanzas internas y externas, entonces tal vez el inversor sienta que la empresa es ideal para invertir.
La deuda a capital de Pepsi se situó en alrededor de 0,50x en 2009-1010. Sin embargo, comenzó a aumentar rápidamente y actualmente se encuentra en 2.792x. Parece una situación de sobre apalancamiento.
Fórmula del índice de deuda a capital
Deuda a capital es una fórmula que se considera un índice de solvencia a largo plazo. Es una comparación entre "financiamiento externo" y "financiamiento interno".
Echemos un vistazo a la fórmula:
En el numerador, tomaremos los “pasivos totales” de la empresa; y en el denominador, consideraremos el capital contable. Como el capital contable también incluye “acciones preferentes”, también lo consideraremos.
Ejemplo
Tomemos un ejemplo sencillo para ilustrar la fórmula de la relación deuda-capital.
Youth Company tiene la siguiente información:
- Pasivo corriente - $ 49,000
- Pasivos no corrientes - $ 111,000
- Acciones comunes: 20,000 acciones de $ 25 cada una
- Acciones preferidas - $ 140,000
Descubra la relación deuda-capital social de Youth Company.
En este ejemplo, tenemos toda la información. Todo lo que necesitamos hacer es averiguar el pasivo total y el capital contable total.
- Pasivo total = (Pasivo corriente + Pasivo no corriente) = ($ 49.000 + $ 111.000) = $ 160.000.
- Capital social total = (Acciones comunes + Acciones preferentes) = [(20 000 * $ 25) + $ 140 000] = [$ 500 000 + $ 140 000] = $ 640 000.
- Razón de capital de la deuda = Pasivo total / Capital contable total = $ 160,000 / $ 640,000 = ¼ = 0.25.
- Entonces, la deuda a capital de Youth Company es 0.25.
En una situación normal, una proporción de 2: 1 se considera saludable. Desde una perspectiva genérica, Youth Company podría utilizar un poco más de financiamiento externo y también les ayudará a acceder a los beneficios del apalancamiento financiero.
Usos
La fórmula de D / E es la relación muy común en términos de solvencia.
Si un inversor quiere saber la solvencia de una empresa, la deuda con el capital social sería la primera relación que se le pasaría por la cabeza.
Al utilizar deuda en capital, el inversor no solo comprende la postura inmediata de la empresa; pero también puede comprender el futuro a largo plazo de la empresa.
Por ejemplo, si una empresa utiliza muy poca financiación externa, a través de deuda a capital, el inversor podría comprender que la empresa está tratando de convertirse en una empresa de capital total. Y como resultado, la empresa no podría utilizar el apalancamiento financiero a largo plazo.
Calculadora
Puede utilizar la siguiente fórmula de Calculadora de relación D / E
| Responsabilidad total | |
| Accionistas | |
| Fórmula del índice de deuda a capital | |
| Fórmula de la relación de deuda a capital = |
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Calcular el índice de capital de la deuda en Excel
Hagamos ahora el mismo ejemplo anterior en Excel.
Esto es muy simple. Debe proporcionar las dos entradas del pasivo total y el capital contable total.
Puede calcular fácilmente la proporción en la plantilla proporcionada.
Aquí, primero, averiguaremos el pasivo total y el capital contable.
Ahora calcularemos el índice de capital de deuda usando la fórmula del índice de deuda a capital.
Puede descargar esta plantilla aquí - Plantilla de Excel de relación de deuda a capital.
