Fórmula del índice de pago de dividendos | Ejemplo de cálculo paso a paso

Fórmula de proporción de pago de dividendos

Un dividendo es la parte de las ganancias que la empresa comparte con sus accionistas, y la fórmula para calcular el pago de dividendos es la relación porcentual entre este dividendo pagado a los accionistas y la ganancia neta del año.

Aquí está esta fórmula:

Explicación

Para una empresa, compartir las ganancias es una idea posterior. Primero, deciden cuánto reinvertirán en la empresa para que la empresa pueda crecer y la empresa pueda multiplicar el dinero de los accionistas en lugar de simplemente compartirlo. Por eso esta fórmula es importante.

Nos dice cuánto paga una empresa en dividendo a los accionistas. Y también cuánto está reinvirtiendo la empresa en sí misma, lo que llamamos "ganancias retenidas".

A veces, una empresa no paga nada a los accionistas porque sienten la necesidad de reinvertir las ganancias de la empresa para que la empresa pueda crecer más rápido.

Dado que las ganancias netas de la empresa solo se utilizan para dos propósitos, podemos concluir que:

Si alguno de los anteriores es nulo (entre las ganancias retenidas y los pagos de dividendos), la ganancia total se distribuye o se invierte en el otro.

Como observamos anteriormente, la relación de dividendos de Colgate fue del 61,78% en 2016-17. Sin embargo, Amazon, Google y Berkshire Hathway no han pagado ni un centavo a los accionistas a través de dividendos.

Si un inversor mira el estado de resultados de la empresa, podría encontrar los ingresos netos del año. Y en el balance general, se encontrarían las ganancias retenidas. Si necesita saber cómo la empresa ha calculado las ganancias retenidas y también los dividendos, puede consultar las notas a pie de página debajo de los estados financieros.

Ejemplo

Veamos un ejemplo práctico de cálculo de la proporción de dividendos.

Puede descargar esta plantilla de Excel de proporción de pago de dividendos aquí - Plantilla de Excel de proporción de pago de dividendos

Danny Inc. ha estado en el negocio durante los últimos años. Recientemente comenzó a pagar dividendos a sus accionistas. Ha pagado dividendos de 140.000 dólares a los accionistas. El ingreso neto de Danny Inc. fue de $ 420,000 en el último año. Danny Inc. decidió mantener las ganancias retenidas en 66,67%. Con dos métodos, averigüe la proporción de dividendos de Danny Inc. en el último año.

Como se menciona en el ejemplo, usaremos dos métodos para calcular esta razón.

Primero, usaremos la primera proporción.

Sabemos que los dividendos pagados en el último año fueron de $ 140.000. Y la ganancia neta fue de 420.000 dólares.
Usando la primera proporción de la fórmula de pago de dividendos, obtenemos:
Relación de dividendos = Dividendos / Ingreso neto = $ 140 000 / $ 420 000 = 1/3 = 33,33%.

Ahora, usaremos la segunda razón.

Sabemos que el 66,67% se mantuvo como utilidades retenidas.

Eso significa que la tasa de retención es del 66,67%. Luego, usando el segundo método, obtenemos -
Relación de pago de dividendos = 1 - Relación de retención = 1 - 66,67% = 1 - 2/3 = 1/3 = 33,33%.

Aplicar el cálculo de la proporción de pago de dividendos

Veamos un ejemplo práctico para comprender mejor la proporción de dividendos:

fuente: ycharts

Artículos	2012	2013	2014	2015	2016
Dividendos (miles de millones de dólares)	2,49	10,56	11.13	11.56	12.15
Ingresos netos (miles de millones de dólares)	41,73	37.04	39,51	53,39	45,69
Ratio de pago de dividendos	5,97%	28,51%	28,17%	21,65%	26,59%

Hasta 2011, Apple no pagó dividendos a sus inversores. Porque creían que si reinvertían las ganancias, podrían generar mejores rendimientos para los inversores, lo que finalmente hicieron.

Usos

Comprender la ecuación entre ganancias retenidas y pagos de dividendos ayudará al inversionista a comprender el objetivo a corto y largo plazo de una empresa.

Dado que muchas empresas también pagan un dividendo del 100%, también podemos utilizar una fórmula alternativa para calcular la tasa de pago de dividendos.

Aquí está la fórmula alternativa: