¿Qué son los valores diluidos?
Los valores diluidos se pueden definir como un número total de valores (como opciones sobre acciones, bonos convertibles, etc.) que la empresa tiene en un momento determinado y que los titulares de dichos valores pueden convertir en valores normales mediante el ejercicio del derecho disponible. con ellos con respecto a la conversión.
En términos simples, llamamos a los instrumentos financieros valores dilutivos si aumentan el número de acciones en circulación. Qué significa eso? Significa que dichos valores son aquellos instrumentos que pueden convertirse fácilmente en acciones ordinarias.
Pero, ¿por qué necesitamos conocer estos valores?
Tiene implicaciones cuando calcula las ganancias por acción totalmente diluidas. Debido a estos valores, las ganancias por acción pueden reducirse. Como resultado, es posible que los inversores no se sientan muy atraídos por invertir en la empresa.
Sin embargo, también tiene un lado bueno. La empresa ofrece valores diluidos con fines de conversión. Si una empresa es nueva en el negocio, hay muchas ventajas. Es por eso que muchos inversores se sienten atraídos por la función de conversión de valores diluidos y los compran.
Para comprender cómo funciona el EPS diluido, echemos un vistazo a la fórmula de las ganancias por acción diluidas.
Puede ver que teniendo en cuenta los valores diluidos, el EPS diluido se reduciría. Puede actuar como una perdición o una bendición. Depende de cómo un inversor mire las acciones de la empresa.
Tipos de valores dilutivos
# 1 - Opciones y garantías
Las opciones dan a los tenedores la opción de comprar la acción a un precio específico y durante un período determinado. Generalmente, las empresas emiten opciones a sus empleados.
Los warrants son más o menos similares a las opciones que emite la empresa. También puede adquirir warrants a un precio específico y durante un período / rango de tiempo específico. Y los warrants sobre acciones también se pueden convertir en acciones ordinarias. La única diferencia entre los warrants y las opciones son las partes a las que se emiten. La empresa emite opciones a los empleados, mientras que la empresa emite garantías a las personas ajenas a la empresa.
Eche un vistazo a esta tabla de opciones del 10K 2014 de Colgate. Esta tabla proporciona detalles de las opciones sobre acciones en circulación de Colgate junto con su precio de ejercicio promedio ponderado.
fuente: Colgate 10K Filing
# 2 - Bonos convertibles
Los bonos convertibles son instrumentos de deuda. Al poseer bonos convertibles, los propietarios pueden convertirlos en acciones ordinarias.
fuente: aviator.aero
# 3 - Acciones preferidas convertibles:
Como sugiere su nombre, estas son acciones preferidas. Estas acciones también pagan dividendos. Pero si los propietarios de estas acciones preferidas convertibles quieren, pueden convertir sus acciones preferidas en acciones ordinarias.
fuente: Yelp
Conclusión
Los valores dilutivos son más importantes porque las empresas emiten valores convertibles para atraer inversores. El EPS básico es siempre mayor que las ganancias por acción diluidas. Si el EPS básico es menor que el EPS diluido, entonces esos valores diluidos en particular se eliminarían del cálculo de las ganancias por acción diluidas (valores anti-dilutivos).
