¿Qué es EPS básico?

El EPS básico es un cálculo simple de rentabilidad para averiguar las ganancias de una empresa por cada acción ordinaria y les dice a los accionistas ordinarios cuánto de los ingresos disponibles está asociado con las acciones que poseen.

Fórmula básica de EPS

La fórmula se da a continuación:

Los dividendos preferenciales del año actual se restan de los ingresos netos porque las EPS se refieren a las ganancias disponibles para el accionista común. Los dividendos de acciones ordinarias no se restan de los ingresos netos.

Observamos en el gráfico anterior que Starbucks EPS ha aumentado sustancialmente durante los últimos 5 años. ¿Qué significa esto y cómo resulta útil para los inversores? En este artículo, discutimos este concepto en detalle.

Cálculo básico de EPS de Starbucks

Tomemos el ejemplo de Starbucks.

2017

Ganancias netas de Starbucks en 2017 = $ 2,884.7 millones
Acciones ordinarias promedio ponderado 2017 = 1,449.5 millones
BPA básica = $ 2884,7 / 1449,5 = $ 1,99

2016

Ganancias netas de Starbucks en 2017 = $ 2,817.7 millones
Acciones ordinarias promedio ponderado 2017 = 1,471.6 millones
BPA básica = $ 2,817.7 / 1,471.6 = $ 1.91

fuente - Presentaciones de Starbucks 10K

¿Qué utilidad tienen las ganancias por acción básicas para los inversores?

EPS es una de las mejores medidas de rentabilidad. Como resultado, todos los inversores miran las EPS antes de decidir invertir en la empresa. Y les da una idea clara sobre qué esperar de la empresa en un futuro próximo. Sin embargo, solo mirar EPS básico no les ofrecerá la información correcta. También deben mirar todos los estados financieros y averiguar las proporciones a partir de los puntos de datos que podrían recopilar.
Es bastante fácil de preparar. Necesita obtener un estado de resultados de la empresa y el balance general. Tome el ingreso neto del estado de resultados, deduzca el dividendo preferido (si lo hubiera) y luego divida la cifra por las acciones en circulación. Y obtendrás una figura para mirar hacia arriba.
Si ha estado pensando en invertir en alguna de las empresas, puede mirar el EPS de cada empresa y luego decidir qué empresa proporciona más valor por acción. Puede comparar y comprender, lo que facilita el proceso de toma de decisiones.
También se utiliza en el método de valoración relativa. Ayuda a determinar la relación precio-beneficio de una empresa comparable.
Dado que es el indicador de cuánto beneficio neto se ha obtenido, si una empresa tiene un beneficio básico por acción más alto, se considera que el beneficio neto de la empresa también es mayor.

Ganancias básicas por acción: una mirada más detallada

Cuando compara el EPS de dos empresas, debe tener en cuenta un aspecto importante.

Digamos que está mirando a la Compañía A y a la Compañía B. Descubrió que el EPS de ambas compañías es de $ 5 por acción.
Si llega a la conclusión de que ambas empresas tienen un rendimiento similar, no sería la interpretación correcta.
Digamos que la Compañía A tiene 10,000 acciones en circulación y la ganancia neta (sin dividendos preferenciales) es de $ 50,000.
Y también digamos que la Compañía B tiene 2000 acciones en circulación y la ganancia neta (sin dividendo preferencial pagado) es de $ 10,000.
Ambos casos mostrarán que tienen el mismo EPS básico, pero ¿son similares en las ganancias netas? No. La empresa A obtiene más beneficios que la empresa B. Dado que la empresa B tiene menos acciones en circulación, parece que le ha ido bastante bien.

Mientras observa una empresa y su EPS, debe analizar la ganancia neta y las acciones de capital en circulación por separado.

Limitaciones

El EPS básico es una gran medida de rentabilidad. No hay duda al respecto. Pero una cosa que debe saber es que EPS por sí solo no puede representar mucho sobre la salud financiera de una empresa.

Sí, puede hablar sobre cuántas ganancias netas ha obtenido una empresa, si una empresa ha estado generando mayores ganancias y también si a una empresa le va mejor que a otra en términos de ganancias por acción.

Pero dado que la empresa ha estado preparando la cuenta de resultados y el balance general, existe la posibilidad de que la empresa haya manipulado los datos para mostrar una buena reputación a sus posibles inversores.

Es por eso que debe mirar la relación P / E (relación precio / ganancias) también junto con EPS básico. Además, también debe mirar otras razones financieras como el rendimiento de los activos totales, el ROCE, las EPS diluidas y el estado de cuenta como el estado de flujo de efectivo y el estado de flujo de fondos.

Lecturas recomendadas

Esta es una guía de lo que es EPS básico y su significado. Aquí discutimos la fórmula para calcular las ganancias por acción básicas junto con ejemplos prácticos y su utilidad para los inversores. También puede echar un vistazo a estos artículos a continuación para mejorar su comprensión sobre la rentabilidad.