Descripción general de la banca de inversión en Rusia

¿Alguna vez ha oído hablar de la banca de inversión en Rusia? Como esta el mercado? ¿Alguien puede conseguir un trabajo allí como banquero de inversiones? ¿Cómo es la cultura? ¿Qué tipos de ofertas son más frecuentes? ¿Y cuántos salarios de banca de inversión en Rusia puede esperar? ¿Cómo es el proceso de contratación?

En este artículo, intentaremos responder a todas las preguntas anteriores. Echemos un vistazo a la secuencia del artículo.

En este artículo, hablaremos sobre lo siguiente:

Banca de inversión en Nigeria

Si es nuevo en la banca de inversión, eche un vistazo a los aspectos prácticos de la banca de inversión aquí.

Banca de inversión en Rusia

La mayoría de los banqueros rara vez han oído hablar de la banca de inversión en Rusia. Pero existe y es necesario luchar realmente para conseguir una buena posición en un banco de soporte abultado en Rusia.

Antes de 1990, no existía banca de inversión en Rusia. Todo comenzó después de 1990, cuando Gazprom salió a bolsa. Corría el año 1996 cuando la industria de la banca de inversión en Rusia encontró su primera ruta.

Antes de 1996, la mentalidad en Rusia era completamente diferente. Si alguien necesitara asesoramiento en fusiones y adquisiciones, no habría acudido a los banqueros de inversión. Más bien, irían a un banco comercial, hablarían con ellos y obtendrían un préstamo. Como resultado, la banca de inversión en Rusia no creció en absoluto.

La industria de la banca de inversión ha comenzado en Rusia, pero aún así, los acuerdos de fusiones y adquisiciones son muy inferiores. En un año determinado, si le pregunta a un banquero de inversiones en Rusia sobre los tipos de acuerdos que ha estado manejando, él diría: acuerdos de mercado de capital accionario como las OPI. Los banqueros de inversión rara vez manejan acuerdos de fusiones y adquisiciones.

En un año dado, si miramos el mercado de banca de inversión ruso, veremos que el 70% -80% de las transacciones serían del mercado de capitales y el resto de las transacciones provendrán de asesoría en fusiones y adquisiciones.

Pero, ¿por qué hay ofertas tan menores en el asesoramiento de fusiones y adquisiciones? La razón es que muchos acuerdos de fusiones y adquisiciones están controlados por el estado o los oligarcas. Los oligarcas son personas muy ricas y que tienen algún tipo de influencia política. Como resultado, es bastante difícil negociar con ellos. Por lo tanto, las empresas no tienen la intención de realizar acuerdos de fusiones y adquisiciones, ya que han sido controladas por la presión política y no por inversores institucionales e individuales.

Por otro lado, si miramos los acuerdos de capital social, veremos que hay muchas empresas privadas a las que les gusta hacerse públicas. Y como resultado, los bancos de inversión tienen muchas oportunidades para cerrar estos acuerdos. Sin embargo, la política afecta mucho a los acuerdos. Y los mercados de capitales suelen estar cerrados en Rusia.

Entonces, en pocas palabras, la banca de inversión en Rusia está a punto de crecer. Pero la política tiene un efecto drástico en el crecimiento del mercado. Podemos esperar que a medida que crece la economía, la banca de inversión en Rusia crezca gradualmente hacia un futuro mejor.

Servicios ofrecidos por bancos de inversión en Rusia

Como ha visto que la banca de inversión en Rusia ha estado luchando por mantener sus pies más fuertes, hay pocos bancos a los que les haya ido bien. Intentaremos comprender su enfoque y orientación de servicio a continuación.

Primero, veremos los servicios ofrecidos por estos bancos de inversión en Rusia:

Mercado capital

Como ya se mencionó, los bancos de inversión en Rusia han estado cerrando la mayoría de las transacciones en el mercado de capitales. Ofrecen servicios en el mercado de capitales de manera bastante amplia y cuentan con equipos de clase mundial que los respaldan. Estos son algunos de los servicios de primer nivel que ofrecen:

Comercio de metales preciosos: Estos bancos compran metales preciosos (oro, plata, platino, etc.) en nombre de sus clientes y ofrecen financiamiento, comercio de metales preciosos, cuentas de metales no asignados para corporaciones.
Servicios de corretaje: los bancos de inversión en Rusia también ofrecen servicios de corretaje. Ofrecen MICEX donde ayudan a los clientes con bonos y acciones corporativas, bonos soberanos y recibos de depósito rusos. En RTS (FORTS), ayudan a los clientes en futuros y opciones sobre bonos y acciones emitidos por empresas rusas de primer nivel. Y también ofrecen servicios en el mercado OTC.
OPI y suscripción: los bancos de inversión en Rusia ofrecen ofertas públicas iniciales (OPI) y ofertas primarias secundarias (PMO) y están altamente capacitados en estas áreas. Los bancos de inversión más importantes de Rusia ayudan a las empresas a obtener un apoyo total durante toda la transacción; y también colocarlos entre la vasta base de inversores extranjeros y listarlos en las bolsas de valores internacionales y rusas.

Deuda financiera

Los bancos de inversión en Rusia también ofrecen una amplia gama de servicios de financiación de deuda. Ofrecen los siguientes servicios bajo financiamiento de deuda:

Emisión de Eurobonos LPN / CLN
Emisión de bonos de acciones en rublos
Emisión de bonos corporativos en rublos
Emisión de bonos bancarios en rublos y
Emisión de bonos en rublos para distritos electorales y municipios rusos.

Además, consulte Financiamiento de capital frente a financiamiento de deuda

Finanzas corporativas (asesoría en fusiones y adquisiciones)

Los bancos de inversión de primer nivel ofrecen servicios de asesoría en fusiones y adquisiciones incluso si Rusia no es muy popular para las transacciones de fusiones y adquisiciones. Ayudan a los clientes a construir una estrategia y estructura de acuerdos de fusiones y adquisiciones. También ayudan a los clientes en la gestión de clientes potenciales, búsqueda de inversores, financiación mediante colocaciones privadas, fusiones y permutas de participaciones en acciones y servicios de asesoramiento.

Ahora, hablaremos sobre la orientación al servicio de estos bancos de inversión en Rusia.

Estos bancos de primera categoría son los bancos de inversión más adorados de Rusia. Tienen años de experiencia (alrededor de 20+ años) para servir a sus clientes en Rusia y en el mercado internacional.
Estos bancos también tienen excelentes redes y sus clientes pueden acceder a una gran cantidad de inversores internacionales debido a las conexiones de los bancos.
Si algún cliente desea probar la supremacía de estos bancos, puede pasar por una serie de acuerdos de inversión a gran escala que los bancos han ejecutado para asegurarse de un servicio superior.
Estos bancos suelen contratar a las mejores personas para que puedan formar los mejores equipos. La banca de inversión no es para los pusilánimes y los equipos son extraordinarios por todos los medios.

Lista de los principales bancos de inversión en Rusia

Sí, Rusia no es un lugar perfecto para los banqueros de inversión. Pero aquí está la lista de los principales bancos de inversión que han hecho sentir su presencia.

Echemos un vistazo a ellos uno por uno -

Banco Alfa
Aton Capital
Banco de moscú
BNP Paribas SA
Centr-Invest
Citigroup Inc.
Credit Suisse Group AG
Banco Gazprom
Metallinvestbank
Morgan Stanley
Palbank
Capital del Renacimiento
Rosneft
Royal Bank of Scotland PLC
Sberbank
Diálogo Troika
UBS AG
Capital VTB
Zerich

Proceso de contratación

El proceso de contratación en la banca de inversión en Rusia no es muy diferente. Pero, por supuesto, hay pocas cosas únicas en el proceso que deberíamos saber. Echemos un vistazo al proceso de contratación de la banca de inversión en Rusia:

Redes: como ya sabe sin las redes, sería imposible dejar una huella. En Rusia, el proceso de contratación es mayoritariamente aleatorio; es por eso que necesita hacer una cantidad extraordinaria de trabajo en red. Solo las llamadas en frío o el envío de correos electrónicos en frío no afectarán a nadie; debe asistir a los eventos patrocinados por los clubes de negocios, hablar con tantos cazadores de cabezas como pueda y luego buscar pasantías tantas como pueda.
Pasantías: Aquí en Rusia, el significado de pasantías es diferente. No puedes conseguir nada en 6 a 12 semanas de pasantías. Debes estar listo para pasantías de al menos 6 meses a un año. Imagínese estar en banca de inversión como pasante, haciendo el trabajo de banquero de inversión, recibiendo alimentos para pollos y trabajando 100 horas a la semana durante un año. Esto no es fácil para la mayoría de las personas. Pero pocas personas están dispuestas a pagar el precio para ingresar a la banca de inversión. Como el equipo es mucho más pequeño que en otras partes del mundo, las barreras de entrada son mucho más grandes de lo habitual. Además, eche un vistazo a Cómo obtener una pasantía en banca de inversión
Planificación para ingresar a la banca de inversión: debe planificar cuidadosamente para ingresar al mercado de la banca de inversión rusa. Este es el por qué. La competencia es muy dura y hay mucha gente que aspira a una única posición ya que el equipo siempre es muy pequeño. Por lo tanto, debe saber que ingresará a la banca de inversión cuando esté en su graduación. Y cuando estés en la graduación, necesitas arremangarte y comenzar a buscar pasantías. Su objetivo sería al menos 2-3 pasantías antes de graduarse. Las pasantías pueden ser de cualquier naturaleza: en banca comercial, en bancos de inversión directamente o en reguladores antimonopolio donde se están aprobando acuerdos de fusiones y adquisiciones.
Entrevistas: si sigue los pasos anteriores, puede estar listo para las entrevistas. Para ser elegible para las entrevistas para un trabajo de tiempo completo, debe tener las calificaciones relevantes y realmente debe conocer a algunos peces gordos de la industria. Las preguntas de la entrevista son las mismas y debe pasar por la aplicación en línea, los centros de evaluación, las preguntas numéricas y el análisis del estudio de caso. En entrevistas técnicas, se le harán preguntas como valoración DCF, varias metodologías de valoración, cómo puede vincular 3 estados financieros, cómo calcular beta, etc. Los bancos de inversión en Rusia sólo contratan a 3-4 personas al año, a menudo menos que eso. Es por eso que la única manera de destacarse es obtener una calificación adicional como CFA, establecer contactos extensos y estar siempre listo para las pasantías antes de conseguir un trabajo de tiempo completo.
Punto de entrada como extranjero e idioma: Como extranjero, es casi imposible conseguir un trabajo en banca de inversión en Rusia. En 1990, las cosas eran diferentes. Los bancos de inversión rusos en ese momento necesitaban contratar personas de países extranjeros ya que los rusos no tenían las calificaciones requeridas para la banca de inversión. Con el tiempo las cosas han cambiado. Aquí solo se contrata a rusos. Los únicos extranjeros que trabajan en bancos de inversión en Rusia están en el nivel de MD. Eso significa que sin conocer el idioma nativo, no tienes ninguna posibilidad.

En pocas palabras, no es fácil ingresar a la banca de inversión en Rusia. Tienes que trabajar mucho antes de poder ver la luz del día.

Cultura en los bancos de inversión en Rusia

Incluso si el mercado de la banca de inversión rusa es emergente, la presión laboral es enorme. Como analista de primer año, debe trabajar de 80 a 100 horas a la semana todas las semanas. Y se espera que actúes ya que el equipo es muy pequeño y solo 10-15 personas apoyan a toda una región. Pero en verano, las horas de trabajo se vuelven un poco menos estrictas. Porque durante el mes de agosto la gente se va de vacaciones y se va de vacaciones. La presión del trabajo se reduce. Es por eso que durante el verano, los banqueros de inversión trabajan alrededor de 60 horas a la semana.

Como analista, debe asistir a muchas conferencias telefónicas externas e internas durante todo el día porque es importante que los banqueros analicen cada movimiento con sus clientes. Y todas las llamadas deben finalizar antes de las 6 pm porque ningún empleado de ninguna corporación se sienta en su organización más allá de esa hora.

El trabajo generalmente se divide en tres áreas clave: trabajo administrativo (20%), Excel y modelado (30%) y PowerPoint (50%).

Sueldos de la banca de inversión en Rusia

Lo mejor de trabajar en la banca de inversión rusa y también los salarios de la banca de inversión en Rusia. Es tan bueno como Nueva York o Londres. Entonces, ahora tiene sentido por qué la gente trabaja tan duro para ingresar a la banca de inversión.

Echemos un vistazo al salario promedio de los banqueros de inversión y analistas:

fuente: glassdoor.com

En la banca de inversión en Rusia, además de obtener un salario más alto, podría ahorrar mucho más, porque la tasa del impuesto sobre la renta es solo del 13%. Eso significa que, después de pagar el impuesto sobre la renta, el 87% restante es suyo, que es mucho si se compara con Nueva York o Londres.

Y también ganarás una gran bonificación. Como asociado, ganará casi 1,5 veces la bonificación de su salario en su primer año. Y el salario y la bonificación están todos orientados al rendimiento.

Pero en los bancos boutique, la compensación básica y la bonificación son mucho menores.

Oportunidades de salida

Rara vez la gente deja la banca de inversión en Rusia por otras opciones. La razón es una alta barrera de entrada en la banca de inversión. La gente trabaja muy duro para ingresar a la banca de inversión y sin trabajar durante mucho tiempo; la mayoría no busca otras oportunidades.

Sin embargo, si está buscando explorar nuevas oportunidades y no está muy interesado en la banca de inversión, su única opción puede ser una carrera de desarrollo corporativo. El capital privado está en su infancia aquí: solo hay 10 empresas que contratan personas. E incluso los fondos de cobertura tampoco son muy frecuentes.

Además, eche un vistazo a las oportunidades de salida de la banca de inversión

En el análisis final

La banca de inversión en Rusia no es un gran mercado para probar. Si eres de Rusia, tienes la oportunidad de probar suerte. De lo contrario, necesita tener años de experiencia en banca de inversión para dejar su huella.

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