¿Qué es el disyuntor en el mercado de valores?
El disyuntor en el mercado de valores (también llamado freno del mercado) no es más que una ruptura (es decir, una desaceleración temporal) en el circuito (es decir, el comercio en el mercado), que se utiliza para evitar la venta de acciones por pánico en un lapso muy corto. de tiempo (digamos en minutos u horas) y detiene la negociación durante un período de tiempo específico para que la información precisa fluya por el mercado dentro de ese período de tiempo, evitando así ganancias especulativas y pérdidas irracionales.
Explicación
- Digamos que una acción se cotiza a $ 500. Suponga que, de repente, todos los inversores comienzan a vender sus acciones invertidas. ¿Qué pasará con el precio de las acciones? Eventualmente caerá según la ley de la demanda, digamos $ 65 en un lapso de solo 5 días. Puede suceder que caiga a un nivel tan bajo que el precio ni siquiera refleje su valor fundamental (es decir, el mínimo debe ser el precio de la acción que se deriva de la observación de los estados financieros de la empresa, su perspectiva de crecimiento, su futuro probable ingresos y muchos factores).
- El problema que surge es que los nuevos inversores ven a la empresa en un sentido negativo al ignorar los fundamentos de la empresa. Esto no debería suceder. A largo plazo (es decir, en años), los precios de las acciones caerán eventualmente si los fundamentos son realmente débiles.
- Una historia similar se aplica al mercado de valores en su conjunto. Ayudan a frenar la venta irracional de pánico de los inversores. Permite al inversor tomarse un descanso, pensar en las acciones si es el momento adecuado para negociar y luego tomar una decisión. Entonces, pausan el juego comercial por un tiempo temporal.
Historia
- Históricamente, EE. UU. Introdujo el primer disyuntor en todo el mercado en el año 1987 cuando el DJIA (Dow Jones Industrial Average) observó una disminución masiva del 22% en solo un día. Esta fue una gran pérdida.
- Posteriormente, en febrero de 2013, la SEC (Comisión de Bolsa y Valores) introdujo nuevas reglas para los interruptores automáticos en todo el mercado y se eligió el índice S&P 500 como un nuevo punto de referencia para los interruptores automáticos. Por lo tanto, el precio de cierre del índice del día anterior se utiliza para calcular el porcentaje de disminución.
- Evita las desventajas, también existe un concepto de “filtros de circuito” que previenen un aumento irrazonable en los precios de las acciones debido a la “compra de pánico”. Ahora bien, centrémonos únicamente en los disyuntores.
¿Cómo funciona el disyuntor en el mercado de valores?
La intención básica de los interruptores automáticos es pausar el botón de venta de pánico. Se aplican tanto a acciones individuales como a índices de mercado. Básicamente, hay tres niveles de disyuntores:
Nivel 1
Este es el primer breaker colocado automáticamente por el intercambio cuando las acciones caen en un porcentaje específico desde el último precio de cierre. En este momento, la negociación se detiene durante unos minutos y luego se reanuda.
Nivel 2
Este es el segundo breaker que se dispara cuando el precio de la acción o el índice vuelve a caer con un porcentaje más alto (aquí el porcentaje de caída se calcula con referencia al precio de cierre del último día). En este momento, la negociación se detiene por la misma cantidad de tiempo que en el interruptor de nivel 1 y luego se permite reanudarla nuevamente.
Nivel 3
Este es el tercer y último disyuntor si el precio de las acciones o el índice continúa cayendo con un porcentaje mayor que en el disyuntor de nivel 2. Aquí, el porcentaje de caída se calcula con referencia al precio o valor de cierre al que se cerró el último día. Si se coloca el nivel 3 del circuito, no hay vuelta atrás: la negociación se detiene por el resto del día. Abre directamente al siguiente día de mercado.
Si el interruptor de circuito de Nivel 1 o Nivel 2 se activa antes de las 3:25 pm, solo entonces el mercado detiene la negociación durante 15 minutos. Sin embargo, si los disyuntores se activan después de las 3:25 pm, no se detendrá la negociación del mercado. Por otro lado, si el disyuntor de nivel 3 se activa en cualquier momento durante dicho día de negociación, el mercado se detiene por el resto del día de negociación. Entonces, puede ver que no hay límite superior para el interruptor de circuito de nivel 3.
Disyuntor en los niveles del mercado de valores
Los disyuntores se colocan uno a uno. Los niveles son los siguientes:
Límite de disyuntor hacia arriba y hacia abajo
- La SEC también introdujo los disyuntores para valores individuales con el mismo propósito de evitar el exceso de volatilidad irrazonable en la negociación de esas acciones.
- Aquí, se denominan bandas, que se activan dependiendo del cambio porcentual con respecto al precio promedio durante los últimos 5 minutos de negociación.
- Los límites de banda son los siguientes:
- Las bandas se activan si el precio del valor cambia por encima de los límites y no se restablece en el límite dentro de los 15 segundos posteriores al evento de activación. La negociación se detiene durante 5 minutos.
Interruptor de circuito detenido
La interrupción de la negociación significa una pausa en la negociación según lo especificado por el regulador de cambio. Entonces, la SEC ha especificado las paradas comerciales de la siguiente manera:
Impacto del disyuntor en el mercado de valores
- Debes estar al tanto de la situación del globo causada hoy por el Virus - Covid-19. La pandemia ha provocado una fuerte caída de los mercados estadounidenses.
- No solo en los EE. UU., Sino que también hay una caída solo en los índices globales.
- El disyuntor se colocó el 9 de marzo de 2020 cuando el índice S&P cayó de 2971 a 2778 a los pocos segundos de la apertura del índice. El mercado de valores de Estados Unidos ha caído 193 puntos después de tocar el nivel de 2778. Luego, la negociación se detuvo en 15 minutos. Ese día no había circuito de nivel 2 o nivel 3.
- Nuevamente, el 12 de marzo de 2020, el índice S&P 500 fue testigo del disyuntor. El mercado observó un disyuntor de nivel 1 cuando el índice cayó de 2738 a 2516. La negociación se detuvo durante 15 minutos. Ese día no hubo circuito de nivel 2 o nivel 3.
Conclusión
Según la discusión anterior, ahora puede comprender la importancia y el propósito de los interruptores automáticos. Si no hubiera tales interruptores en su lugar, el mercado habría borrado todos los aumentos hasta la fecha solo debido a interrupciones temporales o información temporal. Controla el mercado en esa medida para que los inversores tengan tiempo para repensar y evitar la toma de decisiones por pánico.
