Riesgo predeterminado

¿Qué es el riesgo de incumplimiento?

El riesgo de incumplimiento es el tipo de riesgo que mide las posibilidades de no cumplir con las obligaciones como la falta de reembolso del principal o los intereses y se calcula matemáticamente en base a los compromisos pasados, las condiciones financieras, las condiciones del mercado, la posición de liquidez y las obligaciones presentes, etc. factores afectan el incumplimiento como grandes pérdidas sufridas, bloqueo de dinero en activos a largo plazo, flujo de caja y posición financiera deficientes, condiciones económicas como recesión, etc. Se mide por las calificaciones emitidas por las agencias de calificación crediticia.

Tipos de calificación de riesgo de incumplimiento

Bajar las calificaciones aumenta el riesgo y viceversa. Si el riesgo de incumplimiento es alto, el interés será mayor que el interés normal para atraer a los clientes a invertir. Está bifurcado en dos tipos de grado de inversión y sin grado de inversión.

# 1 - Grado de inversión

Investment Grade es el tipo de calificación otorgada por las agencias de calificación crediticia sobre la base del desempeño de la empresa que determina el menor riesgo de incumplimiento y los inversores pueden optar por invertir en la empresa. Generalmente, las Calificaciones de AAA, AA, A, BBB se consideran en la categoría de grado de inversión.

# 2 - Grado de no inversión

Calificación sin grado de inversión considerada como valores de alto riesgo y muestra que las posibilidades de incumplimiento son mayores. Las empresas sin grado de inversión ofrecen una tasa de interés más alta y precios de compra más bajos debido a su naturaleza de riesgo. A veces, las empresas sin grado de inversión tuvieron dificultades para atraer a los clientes para que compraran los valores. El grado por debajo de BB de las agencias de calificación crediticia indica el grado de no inversión.

¿Cómo reducir el riesgo de incumplimiento?

# 1 - Ofrezca una alta tasa de interés

El prestatario debe ofrecer una tasa de interés más alta en comparación con la tasa de mercado para mantener la fe de los inversores.

# 2 - Gestión adecuada de la posición de flujo de caja

Si la empresa tiene una calificación de no grado de inversión, entonces debe mantener el flujo de caja adecuado para pagar la deuda a tiempo y mejorar la imagen del mercado.

# 3 - Estructura de capital favorable

El capital propio debe ser mayor que el capital prestado para mantener la posición de solvencia.

# 4 - Razones favorables

Las agencias de calificación crediticia clasifican los valores según la posición financiera y el análisis de la relación de la empresa prestataria. por lo tanto, para reducir el riesgo de incumplimiento, los ratios como el ratio deuda-capital, el ratio de rentabilidad, el ratio de rotación de acciones, los ratios de solvencia, el ratio de capital circulante, etc. deben ser favorables para la organización empresarial.

# 5 - Otras medidas

  • Reducir el costo
  • Mantener el porcentaje de beneficio
  • Pague los préstamos bancarios a tiempo.
  • Baja inversión en activos de capital a largo plazo

Evaluación del riesgo de incumplimiento

Puede evaluarse de las siguientes formas:

# 1 - Calificaciones crediticias

Se puede acceder a este riesgo mediante las calificaciones otorgadas por las agencias de calificación crediticia. Si las calificaciones son iguales o inferiores a BB, el riesgo es alto.

# 2 - Desempeño pasado y resultados trimestrales

Se puede evaluar por el desempeño pasado de la empresa, como si una empresa ha incumplido en el pago de la deuda en el pasado, el riesgo de incumplimiento es alto o si hay resultados trimestrales deficientes publicados, las posibilidades de pérdida y el riesgo son altas.

# 3 - Posición de mercado y fondo de comercio

Si la empresa o el prestatario tiene una mejor reputación en el mercado, eso significa que la empresa o el prestatario tienen una gran reputación. Por lo tanto, uno puede confiar en el prestatario e invertir o prestar el dinero sobre la base de la reputación en el mercado con la fe de que el prestatario superará la situación desfavorable.

# 4 - Tipo de prestatario

También se puede evaluar de prestatario a prestatario. Si el prestatario es una empresa del gobierno, las posibilidades de pérdida son bajas, por lo que el riesgo será inferior. Mientras que si el prestatario es la empresa privada recién formada, las posibilidades de riesgo son mayores, por lo que el riesgo de incumplimiento debe evaluarse como alto.

Prima de riesgo de incumplimiento

Es la prima por asumir el riesgo de invertir en valores basados ​​en riesgo. Es la diferencia entre la tasa ofrecida por los valores de alto riesgo y la tasa libre de riesgo. Esta prima es la forma de atraer clientes ofreciendo altas tasas de interés o precio de compra con descuento. es la medida de compensación frente a los valores al portador de riesgo.

Conclusión

  • El riesgo de incumplimiento es el riesgo de incumplimiento por parte del prestatario. Muestra la incapacidad del prestatario para reembolsar los fondos prestados. Se mide por las calificaciones otorgadas por las agencias de calificación crediticia.
  • Hay dos tipos de fondos de inversión de riesgo de incumplimiento y fondos de no inversión. En los fondos de inversión, la calificación es AAA, AA o BBB, lo que muestra el bajo riesgo y la señal de que se puede invertir dinero, mientras que en el riesgo de no inversión, las calificaciones dadas son inferiores o iguales a BB, que es el signo de valores de alto riesgo.
  • El prestatario ofrece una tasa de interés más alta para reducir el riesgo.
  • La diferencia entre los valores basados ​​en alto riesgo y la tasa libre de riesgo se denomina prima de riesgo de mercado, que es de naturaleza compensatoria para los portadores de riesgo.