Accionistas

¿Qué es la equidad de los accionistas?

El capital social es la participación residual de los accionistas en la empresa y se calcula como la diferencia entre Activos y Pasivos. El estado de patrimonio de los accionistas en el balance general muestra los detalles del cambio en el valor del patrimonio de los accionistas durante un período contable particular desde su comienzo hasta el final.

Explicación

Los activos de la empresa son financiados por acreedores o aportados por accionistas. Ahora, los acreedores tendrán derecho a que se les pague en la medida en que hayan contribuido a financiar los activos. Y el resto lo disfrutarán los accionistas. Los accionistas son los más valorados porque comparten tanto las ganancias como las pérdidas.

Todos los acreedores que han invertido en los activos son “pasivos” comerciales porque deben ser pagados independientemente de las ganancias o pérdidas comerciales. Entonces se les pagará primero. Y luego lo que queda permanece intacto para los accionistas.

Por lo tanto, podemos expresar activos de la siguiente manera:

Activos = Pasivos + Capital contable

Si podemos intercambiar un poco la ecuación, obtendremos la definición de la fórmula del capital contable:

Activos - Pasivos = Capital contable

Este interés residual (la diferencia entre activos y pasivos) se denomina "capital" en el negocio de propiedad única. Lo mismo se denomina "suma de capital individual" en el negocio de la sociedad.

Componentes del capital contable

Los siguientes son componentes del capital contable.

En lugar de buscar una fórmula, analizaremos los componentes que nos ayudarán a comprender qué debemos tener en cuenta. A continuación se muestra la instantánea de la equidad de los accionistas de Amazon de 2015 y 2016

fuente: Amazon SEC Filings

# 1 - Acciones comunes

Las acciones comunes son el primer y más importante componente. Los accionistas comunes son los dueños de la empresa. Ellos son los que recibirán las ganancias y lidiarán con las pérdidas después de que la empresa pague intereses y dividendos a los accionistas preferenciales. Y también tienen derecho a voto.

He aquí cómo calcular las acciones comunes:

Acciones comunes = Número de acciones emitidas * Valor nominal por acción

Hay dos cosas a considerar aquí: la cantidad de capital social autorizado y la cantidad de acciones emitidas. Los números de capital social autorizado representan el número de acciones que la empresa puede emitir legalmente. Y el número de acciones emitidas significa el número real de acciones que ha emitido la empresa.

En Amazon, las acciones ordinarias en circulación son de $ 5 millones tanto en 2015 como en 2016.

# 2 - Capital adicional desembolsado

Adicional significa más que el precio de la acción. Eso significa que cuando la empresa recibe una prima sobre las acciones, lo llamaríamos capital desembolsado adicional. He aquí cómo calcularlo:

Capital adicional desembolsado = (Precio de la acción - Valor nominal) * Número de acciones emitidas

El capital desembolsado adicional para Amazon es de $ 13,394 millones y 17,186 millones en 2015 y 2016, respectivamente.

# 3 - Acciones preferidas

Los accionistas preferentes son accionistas que tienen derechos secundarios sobre los activos netos. No tienen derecho a voto, pero disfrutan de un dividendo fijo incluso antes de que se entregue algo a los accionistas comunes. Así es como se calcula:

Acciones preferidas = Número de acciones preferidas emitidas * Valor nominal por acción

No hay acciones preferentes en Amazon.

# 4 - Ganancias retenidas

Las ganancias o pérdidas retenidas se acumulan del período anterior. En términos simples, las ganancias retenidas son la cantidad que la empresa conserva después de pagar el dividendo de los ingresos netos. Esta cantidad se reinvierte en la empresa. Así es como calcularíamos las ganancias retenidas para el final del período:

Informe detallado
Ganancias retenidas al principio***
(+) Utilidad neta del año**
(-) Dividendo pagado**
(+/-) Cualquier cambio en la política contable*
Ganancias retenidas al final***

Las ganancias retenidas para Amazon son de $ 2,545 millones y 4,916 millones en 2015 y 2016, respectivamente.

# 5 - Acciones en tesorería

Las acciones en tesorería son la suma total de todas las acciones ordinarias que la empresa ha recomprado. Por lo tanto, las acciones en tesorería son lo opuesto a las acciones ordinarias. Las acciones ordinarias tienen un saldo acreedor, mientras que las acciones en tesorería tienen un saldo deudor. Es por eso que todas las acciones en tesorería deben deducirse de todos los componentes del patrimonio. Las acciones en tesorería de Amazon son - $ 1,837 millones para 2015 y 2016.

# 6 - Otros ingresos integrales acumulados

El Otro resultado integral acumulado contiene ganancias / pérdidas no realizadas que no fluyen a través del estado de resultados. Algunos ejemplos son ganancias o pérdidas no realizadas de inversiones clasificadas como disponibles para la venta, ganancias / pérdidas por conversión de moneda extranjera, ganancias / pérdidas de planes de pensiones, etc.

Otros ingresos integrales acumulados para Amazon es - $ 723 millones y - $ 985 millones en 2015 y 2016, respectivamente.

# 7 - Interés minoritario

Esta es una parte importante del capital contable. Tienen una participación minoritaria en la empresa y no tienen poder de control en la empresa como los accionistas comunes. Los accionistas minoritarios se atribuyen a los propietarios que no son de la empresa matriz. El interés minoritario se incluye en el balance general consolidado. Podemos calcularlo de la siguiente manera:

Interés minoritario = Capital total - Capital contable atribuido a la matriz

Entonces, ahora podemos echar un vistazo a la fórmula:

Accionistas
Capital pagado : 
Acciones comunes***
Acciones preferentes***
Capital pagado adicional: 
Acciones comunes**
Acciones preferentes**
Ganancias retenidas***
(-) Acciones propias( ** )
(-) Reserva de traducción(**)
Interés minoritario***

No hay un interés minoritario en Amazon.

Ejemplo de Nestlé

Capital  
Capital social319322
Acciones propias (7489) (3918)
Reserva de traducción (21129) (17255)
Ganancias retenidas y otras reservas9063790981
Patrimonio total atribuible a los accionistas de la controladora6233870130
Interes no controlado16481754
Equidad total6398671884
Pasivo total y patrimonio123992133450

fuente: Estados financieros de Nestlé 2015

Observamos que el capital contable de Nestlé es de 63,986 millones de CHF y 133,450 millones de CHF en 2015 y 2014, respectivamente.

Tenga en cuenta que los elementos resaltados en rojo son lo que deducimos, es decir, acciones en tesorería y reserva de conversión.

Una vez que sumamos el capital social y las utilidades retenidas y deducimos las acciones en tesorería y la reserva de conversión, obtenemos el patrimonio total atribuible a los accionistas de la empresa matriz. Además, tenga en cuenta que dado que es un balance general consolidado, debemos tener en cuenta la participación no controladora (participación minoritaria), por lo que agregamos la participación minoritaria al patrimonio total atribuible a los accionistas de la matriz. Y como resultado, obtuvimos equidad total.

Ejemplos de capital social

Ejemplo 1

El Sr. A se ha hecho con el balance de la Compañía Q. Pero mientras viajaba, el Sr. A perdió la última parte del balance. Entonces, ¿cómo llegaría a conocer el patrimonio de los accionistas?

Aquí está el resto del documento.

Balance de la Compañía ABC

2016 (en dólares estadounidenses)2015 (en dólares estadounidenses)
Bienes  
Activos circulantes300.000400.000
Inversiones45,00,00041,00,000
Planta y Maquinaria13,00,00016,00,000
Activos intangibles15.00010,000
Los activos totales61,15,00061,10,000
Pasivo  
Pasivo circulante200.0002.70.000
Pasivos a largo plazo1,15,0001,40,000
Responsabilidad total3,15,0004,10,000

Aquí el cálculo es sencillo. Aunque no podríamos obtener los detalles de cada elemento en el patrimonio de los accionistas, podremos averiguar el monto total.

Todo lo que tiene que hacer el Sr. A es deducir el pasivo total del activo total.

2016 (en dólares estadounidenses)2015 (en dólares estadounidenses)
Activos totales (A)61,15,00061,10,000
Pasivo total (B)3,15,0004,10,000
SE (A - B)58,00,00057,00,000

Más tarde, el Sr. A volvió a la oficina, obtuvo todo el balance general y vio la parte que faltaba del balance general de la empresa Q:

SE
Acciones preferentes550.000550.000
Acciones comunes50,00,00050,00,000
Ganancias retenidas250.000150.000
Equidad total de los accionistas58,00,00057,00,000
Pasivo total y capital contable61,15,00061,10,000

Y descubrió que su cálculo del capital social total era absolutamente correcto.

Ejemplo # 2

El Sr. S tiene la siguiente información sobre la Compañía Y:

Informe detalladoEn US $
Acciones comunes40,00,000
Acciones preferentes800 000
Ganancias retenidas410 000
Utilidad (pérdida) integral acumulada(50.000)
Acciones de tesorería110 000
Interés minoritario600.000

Calcule el capital contable del Sr. S.

Aquí tenemos toda la información que necesitamos. Ahora pondremos los valores según la fórmula.

SE
Capital pagado : 
Acciones comunes***
Acciones preferentes***
Capital pagado adicional: 
Acciones comunes**
Acciones preferentes**
Ganancias retenidas***
(-) Acciones propias( ** )
(-) Reserva de traducción(**)
Interés minoritario***

De acuerdo con la fórmula, aquí está el cálculo a continuación:

Informe detalladoEn US $
Acciones comunes40,00,000
Acciones preferentes800 000
Ganancias retenidas410 000
Utilidad (pérdida) integral acumulada(50.000)
Acciones de tesorería(110.000)
Interés minoritario600.000
Accionistas56,50,000

Ejemplo # 3

El Sr. T tiene la siguiente información sobre la Compañía W:

Informe detalladoEn US $
Número de acciones ordinarias80.000
Número de acciones preferentes20.000
Precio de la acción (acciones ordinarias)150 por acción
Precio de la acción (acciones preferentes)130 por acción
Valor nominal (acciones ordinarias)100 por acción
Valor nominal (acciones preferentes)100 por acción
Acciones de tesorería100.000
Interés minoritario300.000

También se proporciona información adicional para las ganancias retenidas:

Informe detallado
Ganancias retenidas al principio200.000
Utilidad neta del año500.000
Dividendo pagado100.000
Monto apreciado por cambio de política contable50.000

Calcule el capital contable del Sr. T.

Comencemos primero con el cálculo de las ganancias retenidas y luego veremos otros elementos uno por uno.

Informe detallado
Ganancias retenidas al principio200.000
(+) Utilidad neta del año500.000
(-) Dividendo pagado(100.000)
(+) Valor apreciado por cambio de política contable50.000
Ganancias retenidas al final650.000

Ahora, calcularemos las acciones comunes.

Informe detalladoEn US $
Número de acciones ordinarias (A)80.000
Valor nominal (acciones ordinarias) (B)100
Acciones comunes (A * B)80,00,000

Ahora, calcularemos las acciones preferidas.

Informe detalladoEn US $
Número de acciones preferentes (A)20.000
Valor nominal (acciones preferentes) (B)100
Acciones preferentes (A * B)20,00,000

Analizaremos el capital desembolsado adicional para las acciones ordinarias y las acciones preferentes una por una.

Para calcular el capital desembolsado adicional, debemos usar la siguiente fórmula:

Capital adicional desembolsado = (Precio de la acción - Valor nominal) * Número de acciones emitidas

Informe detalladoEn US $
Número de acciones ordinarias (A)80.000
Precio de la acción (acciones ordinarias) (B)150
Valor nominal (acciones ordinarias) (C)100
Diferencia (B - C)50
Capital adicional pagado (acciones ordinarias)

[A B C)]

40,00,000

 

Informe detalladoEn US $
Número de acciones preferentes (A)20.000
Precio de la acción (acciones preferentes) (B)130
Valor nominal (acciones preferentes) (C)100
Diferencia (B - C)30
Capital adicional pagado (acciones preferentes)

[A B C)]

600.000

Ahora tenemos toda la información necesaria para calcular el capital contable. Calculémoslo -

SE
Pagado en capital:En US $
Acciones comunes80,00,000
Acciones preferentes20,00,000
Capital pagado adicional:
Acciones comunes40,00,000
Acciones preferentes600.000
Ganancias retenidas650.000
(-) Acciones propias(100.000)
Interés minoritario300.000
Equidad total de los accionistas1,54,50,000

Estado de cambios en el capital contable

El estado de cambios en el capital contable proporciona un desglose detallado y explica los cambios en las acciones comunes, acciones en tesorería, capital adicional pagado, otros ingresos integrales acumulados, ganancias retenidas, etc.

Veamos la Declaración de cambios en el patrimonio de los accionistas de Amazon.

Tomemos un ejemplo de ganancias retenidas de la declaración anterior y veamos cómo cambió a lo largo de los años. Observamos desde arriba que a partir del

  • Al 1 de enero de 2014, el saldo de utilidades retenidas era de $ 2,190 millones.
  • Durante 2014, la compañía reportó una pérdida neta de $ 241 millones.
  • Esto resultó en una disminución de las ganancias retenidas a $ 1949 millones, según se informó el 31 de diciembre de 2014.
  • Estas ganancias retenidas de $ 1949 millones se convierten en el saldo inicial para 2015.
  • Durante 2015, Amazon reportó una ganancia de 596 millones, lo que resultó en un aumento en las ganancias retenidas a $ 2,545 millones el 31 de diciembre de 2015.
  • En 2015, Amazon reportó una ganancia de $ 2,371 millones, lo que aumentó sus ganancias retenidas aún más a $ 4,916 millones.

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