Ejemplos de pasivos a largo plazo

Ejemplos de responsabilidad a largo plazo

Pasivos a largo plazo se refiere a aquellos pasivos u obligaciones financieras de la empresa que paga la empresa después del período del próximo año y cuyos ejemplos incluyen la porción a largo plazo de los bonos por pagar, ingresos diferidos, préstamos a largo plazo, parte de los depósitos, pasivos por impuestos diferidos, etc.

Considere el ejemplo del gigante minorista estadounidense Walmart Inc. en el extracto del balance anterior. Los pasivos a largo plazo incluyen deuda a largo plazo, arrendamiento de capital a largo plazo y obligaciones financieras e impuestos sobre la renta diferidos.

Los ejemplos más comunes de pasivos a largo plazo incluyen

  1. Deuda a largo plazo
  2. Arrendamientos financieros
  3. Pasivos por impuestos diferidos
  4. Pasivos por pensiones.

Discutiremos cada uno de los ejemplos de responsabilidad a largo plazo junto con comentarios adicionales según sea necesario.

Ejemplos más comunes de pasivos a largo plazo

Ejemplo n. ° 1: deuda a largo plazo

 Además del concepto más simple de préstamos bancarios, la deuda a largo plazo también incluye bonos, debentures y pagarés. Estos pueden ser emitidos por empresas, vehículos de propósito especial (SPV) y gobiernos. Algunos bonos / obligaciones también pueden convertirse en acciones de capital, total o parcialmente. Los términos de dicha conversión se especificarán en el momento de la emisión.

 La deuda a largo plazo puede estar garantizada, es decir, respaldada por una garantía o no garantizada.

  • Los bonos suelen estar garantizados, es decir, respaldados por activos colaterales específicos.
  • Las obligaciones no están garantizadas por ninguna garantía y generalmente se emiten para fines específicos, como proyectos planificados. Por lo general, son los ingresos provenientes del proyecto específico los que luego se utilizan para reembolsar el principal de las obligaciones. Sin ningún respaldo colateral, estos instrumentos generalmente tienen un mayor riesgo crediticio que los bonos y otras deudas garantizadas. Hace que sea esencial evaluar adecuadamente la solidez financiera y la solvencia del emisor. Las obligaciones se emiten generalmente con un plazo de vencimiento más largo y con tasas de interés más bajas en comparación con otros tipos de deuda.
  • Las notas son las mismas que los bonos en la mayoría de los casos. Sin embargo, su característica más destacada es el vencimiento más corto de las emisiones del Tesoro: el Tesoro de EE. UU., Por ejemplo, emite pagarés con vencimientos de 2, 3, 5, 7 y 10 años, mientras que los bonos también se emiten a plazos más largos.

Ejemplo n. ° 2: arrendamiento financiero

Un contrato de arrendamiento se denomina arrendamiento financiero, también conocido como arrendamiento de capital si cumple con alguno de los siguientes criterios de arrendamiento de capital:

  • Al final del período de arrendamiento, la propiedad del activo arrendado se transfiere al arrendatario.
  • El plazo del arrendamiento es al menos el 75% de la vida útil del activo.
  • El valor presente de los pagos por arrendamiento es al menos el 90% del valor de mercado del activo.
  • El contrato permite al arrendatario comprar el activo a precio de ganga, es decir, inferior al valor de mercado.

Para contratos de arrendamiento de más de un año, el arrendatario registra un pasivo a largo plazo equivalente al valor presente de las obligaciones de arrendamiento. También se registra un activo fijo de valor equivalente en el balance general del arrendatario.

Ejemplo n. ° 3 - Pasivo por impuestos diferidos

Debido a la diferencia entre las normas contables y las leyes fiscales, las ganancias antes de impuestos en el estado de resultados de una empresa pueden ser mayores que las ganancias imponibles en su declaración de impuestos. Esto se debe a que la contabilidad se realiza sobre una base devengada, mientras que el cálculo de impuestos se realiza sobre una base contable en efectivo. Tal diferencia da lugar a la creación de un pasivo por impuestos diferidos en el balance de la empresa.

Los pasivos por impuestos diferidos son, por tanto, importes diferenciales temporales que la empresa espera pagar a las autoridades fiscales en el futuro. En una fecha posterior, cuando dicho impuesto deba pagarse, el pasivo por impuesto diferido se reduce por el monto del gasto por impuesto a las ganancias realizado. La cuenta de efectivo también se reduce en consecuencia.

Ejemplo # 4 - Pasivos por pensiones

Las obligaciones por pensiones dan lugar a pasivos solo en el caso de planes de beneficios definidos, donde el empleador (empresa) se compromete a pagar un monto específico a los empleados jubilados, en función de sus salarios, período de servicio, etc.

  • El empleador reserva fondos para este propósito invirtiendo en el plan de pensiones / fideicomiso, generalmente conocido como activos del plan. El valor presente de la obligación de pensión se conoce como Obligación de Beneficio Proyectado (PBO).
  • Cuando PBO excede el valor razonable de los activos del plan, se dice que el plan tiene "fondos insuficientes" y dicho monto excedente se registra como un pasivo por pensión en el balance general del empleador.
  • Por lo tanto, los pasivos por pensiones son sensibles a varios factores, como el desempeño de los activos subyacentes del plan, un aumento en los salarios, la tasa de descuento utilizada en el cálculo de la PBO, la esperanza de vida y otros supuestos actuariales.

Considere el ejemplo de la compañía farmacéutica estadounidense Pfizer Inc. Contiene pasivos por pensiones, además de impuestos diferidos y deudas. Los compromisos de Pfizer en virtud de un arrendamiento financiero no son significativos (como se menciona en el informe anual) y, por lo tanto, no se describen aquí por separado.

El pasivo por pensiones se detalla más en la sección de notas (extracto a continuación).

Fuente: Presentaciones de Pfizer Inc

Conclusión

Las empresas disponen de distintas fuentes de financiación, de las cuales los pasivos a largo plazo constituyen una parte importante. A menudo nos encontramos con algunos o todos los tipos descritos anteriormente en los balances generales de todas las industrias. Por lo general, estos se consideran una parte integral del análisis financiero, especialmente para el apalancamiento financiero y la evaluación del riesgo crediticio.

También es esencial comprender el cálculo de dichos pasivos, sus programas de pago y cualquier término adicional asociado con cada uno de ellos. Estos detalles están disponibles en las notas a las cuentas de los informes anuales.