Definición de acciones defensivas
Una acción defensiva es una acción que proporciona un crecimiento y ganancias constantes a los inversores en forma de dividendos independientemente del estado de la economía, ya que tiene una baja correlación con el mercado de valores / economía en general y, por lo tanto, está aislada de los ciclos económicos cambiantes. Los ejemplos de acciones del sector defensivo incluyen servicios públicos, bienes de consumo duraderos, productos farmacéuticos y bienes raíces.
Lista de existencias del sector defensivo
Estas acciones están protegidas de los factores de incertidumbre en los ciclos económicos del mercado y la economía. La siguiente es la lista de acciones del sector defensivo.
# 1 - Servicios públicos domésticos
La energía, el gas y el agua son ejemplos genéricos de acciones defensivas, ya que es una necesidad básica para las personas de cualquier clase económica o antecedentes, ya que las personas las requieren durante cualquier fase de un ciclo económico. Las empresas de servicios públicos se benefician de ciclos económicos más lentos, ya que las tasas de endeudamiento o el costo del capital tienden a ser más bajos durante una desaceleración económica.
# 2 - Bienes de consumo duraderos
Una empresa involucrada en la fabricación o distribución de bienes de consumo duraderos de rápido movimiento como alimentos y bebidas, ropa, productos para la salud que los consumidores compran por necesidad, independientemente del ciclo económico. Estas empresas generan ingresos estables durante ciclos económicos robustos y lentos.
# 3 - Acciones farmacéuticas o médicas
Las acciones de las empresas farmacéuticas o de ciencias de la vida funcionan bien en cualquier ciclo económico, ya que habrá personas enfermas que necesiten estos medicamentos para combatir enfermedades potencialmente mortales. Pero debido a la entrada de nuevas empresas en el mercado de fabricación de medicamentos y medicamentos y la ausencia de organismos de control de precios de los medicamentos, es posible que ya no estén a la defensiva como antes.
# 4 - Mercado inmobiliario o inmobiliario
Las empresas dedicadas a la construcción de viviendas y apartamentos para el consumo minorista muestran una demanda cada vez mayor, ya que las personas requieren refugio como una necesidad básica independientemente del ciclo económico. Además, las empresas inmobiliarias deben pagar una cantidad mínima de dinero como dividendos a sus accionistas con cargo a sus ganancias imponibles como requisito legal. Al buscar estas acciones, las que mantienen a un lado a las empresas que operan en pisos de alta gama, edificios de oficinas o parques tecnológicos que pueden ver impagos de los arrendamientos cuando la economía o el negocio están bajos.
Ejemplo de acciones defensivas
Considere una acción con una Beta 0.6. Si se espera que el mercado caiga un 20% y la tasa libre de riesgo es del 5%, la caída de la acción defensiva será [0,6 * (- 20% -5%)] = 15%. Por otro lado, si se espera que el mercado suba un 10% con una tasa libre de riesgo del 5%, una acción defensiva aumentará en [0,6 * (10% -5%)] = 3%. Los inversores generalmente invierten en acciones de beta baja cuando esperan que el mercado caiga, mientras que, en momentos en que se espera que el mercado sea alto, los inversores buscan acciones de beta alta para maximizar sus rendimientos.
Ventajas
La mayor ventaja que obtiene un inversor a través de acciones defensivas es una cartera equilibrada de acciones de beta baja junto con algunas acciones de beta alta no defensivas para brindarle rendimientos estables y seguros durante un período de tiempo, ya que estas acciones equilibran el riesgo de una cartera de acciones que comprenden de acciones de beta alta y baja haciendo una cartera conservadora.
La cartera con acciones defensivas proporciona rendimientos constantes incluso en una economía de crecimiento lento. Los rendimientos de estas acciones se mantendrán estables incluso durante las condiciones económicas recesivas, ya que la demanda de bienes o servicios de estas empresas seguirá siendo inelástica independientemente de las condiciones económicas. Eso significa que incluso cuando la economía sea bajista o lenta, habrá una demanda constante del mercado de productos fabricados o servicios proporcionados por compañías de acciones defensivas. El momento ideal para comprar tales acciones será durante una recesión económica y el peor momento para comprar sería durante un auge económico o un mercado alcista, ya que el factor beta para estas acciones tiende a ser menor que uno, lo que da rendimientos por debajo del promedio cuando el mercado está alto.
Desventajas
- # 1 - Las acciones defensivas pueden deslizarse hacia abajo: pueden deslizarse hacia arriba o hacia abajo como cualquier otra acción. Las razones detrás de su deslizamiento son factores geopolíticos, económicos o industriales. Curiosamente, estas acciones no se ven muy afectadas en un mercado en declive, ya que un flujo constante de dividendos en esos momentos actúa como soporte para las acciones defensivas. Por lo tanto, en comparación con otras acciones, las acciones defensivas se ven menos afectadas por la desaceleración económica.
- # 2 - Factor de tasa de interés : las acciones defensivas pueden ser sensibles al aumento de las tasas de interés. Cuando las tasas de interés suben, otros valores como bonos corporativos, valores del Tesoro, depósitos bancarios son más rentables. Cuando las acciones defensivas rinden un 4% y la tasa de interés sube hasta un 6% o un 7%, se puede considerar vender acciones defensivas. A medida que más inversores comienzan a vender sus acciones, sus precios comienzan a caer. El aumento de las tasas de interés puede agotar los recursos de la empresa y afectar sus ganancias, ya que paga más intereses y puede pagar dividendos menores a medida que obtiene ganancias después de que los intereses y los impuestos caen.
- # 3 - El factor de inflación : incluso si las empresas aumentan sus tasas de dividendos, aunque muchas no lo hacen, el aumento puede ser pequeño. Si los ingresos son la principal preocupación, el inversor debe estar al tanto. El aumento de la inflación causa preocupación cuando el inversor recibe el mismo nivel de dividendos año tras año, ya que el aumento de la inflación reduce el valor del dividendo recibido a medida que los rendimientos nominales de las inversiones comienzan a caer.
Curiosamente, los dividendos se comportan mejor que los bonos e inversiones de renta fija. Además, las compañías de acciones defensivas proporcionan un mayor retorno de la inversión (ROI) que la tasa de inflación, ya que la demanda de bienes y servicios de las compañías de acciones defensivas siempre permanece estable.
Conclusión
Aunque el rendimiento de la inversión puede ser bajo durante un mercado alcista para las acciones defensivas, proporcionan una cobertura necesaria contra una caída en los rendimientos en los mercados bajistas, ya que la demanda de acciones de las empresas que ofrecen bienes y servicios defensivos se mantiene relativamente estable en cualquier condición de mercado dada. No solo proporciona un flujo de ingresos constante, sino que también proporciona una cartera conservadora de acciones con riesgos y rendimientos diversificados.
