Ingeniería financiera (definición, ejemplos)

¿Qué es la ingeniería financiera?

La ingeniería financiera, como su nombre indica, es una unión de dos conceptos fundamentales, finanzas e ingeniería, que utilizan técnicas matemáticas, teorías financieras, herramientas de ingeniería y técnicas de programación avanzadas para resolver problemas financieros críticos y complejos, como la generación inconsistente de flujos de efectivo, la reestructuración de activos ilíquidos en líquidos, creando una cobertura perfecta sobre los derivados, etc.

Ejemplo de ingeniería financiera

Implica múltiples campos como productos financieros, estadísticas, programación, etc. para generar productos innovadores pero estructurados. Uno de esos ejemplos es la titulización.

La titulización es el proceso de cambiar un activo ilíquido o un grupo de dichos activos y convertirlos en nuevos productos estructurados que pueden ser atractivos para los inversores y, por lo tanto, pueden ser más líquidos que los activos de los que se han originado. Un ejemplo típico son los valores respaldados por hipotecas (MBS). Aquí, los proyectos inmobiliarios típicos que estaban vacantes y fueron evitados por los inversores fueron reestructurados y vendidos como MBS. Una vez que estas unidades individuales se empaquetaron en un grupo (MBS), se volvieron líquidas y fueron las favoritas de los inversores a principios de la década de 2000.

¿Cómo utilizar la ingeniería financiera?

Identificación de la necesidad: el primer y principal paso es hacer un análisis primario y plantear una hipótesis de que existe una necesidad y demanda en el mercado.
Creación de MVP: Basado en la investigación (tanto primaria como secundaria) realizada en el paso 1, se crea un producto mínimo viable basado en demandas básicas. Este producto se refinará aún más según los comentarios recibidos.
Taller de diseño de modelos complejos: en base a los comentarios y sugerencias recibidos de los usuarios, diseñadores y desarrolladores, se lleva a cabo un taller para intercambiar ideas y se lleva a cabo una discusión detallada para incluir las complejidades y diseñar un nuevo alcance para el producto.
Garantía de calidad del producto: las complejidades inculcadas deben probarse para asegurarse de que el meollo del producto sea mucho más útil y sólido.
Producto perfecto: El producto así creado se puede llamar perfecto, ya que ha pasado de ser MVP a un producto final.
Precio: ahora el equipo de ventas tiene que establecer el precio del producto en función de múltiples factores, como la capacidad de interrumpir, la necesidad en el mercado si atiende a un nicho de mercado.
Marketing: el éxito de cualquier producto depende de cómo se comercialice el producto, ya que los usuarios finales deben conocer sus capacidades y utilidad. Esto se vuelve más importante si el producto se dirige a un nicho de mercado.
Lanzamiento del producto: cómo se lanza el producto y qué canales de distribución se utilizan para implementar la estrategia de comercialización es el paso final, pero uno de los más importantes.

Tipos de ingeniería financiera

# 1 - Reempaquetado de productos estructurados

Esto hace uso de técnicas matemáticas como estocásticas, simulaciones y análisis para diseñar e implementar nuevos enfoques para explorar soluciones a problemas en finanzas. En el proceso de búsqueda de nuevas soluciones, también se pueden desarrollar nuevas estrategias en beneficio de la empresa para maximizar los beneficios corporativos.

# 2 - Comercio de opciones

Un dato interesante que se remonta a 1973 es que dos ingenieros financieros, Fischer Black y Myron Scholes, idearon un modelo de fijación de precios de opciones, conocido popularmente como el modelo Black Scholes. Hasta el día de hoy, es uno de los mejores modelos y los operadores de todo el mundo lo utilizan para fijar el precio de las primas de las opciones y planificar sus estrategias de cobertura, estrategias de entrada y salida y para calcular la volatilidad implícita. De hecho, la disponibilidad de algunas opciones simples pero útiles ha hecho que la negociación de opciones sea tan fácil que ha habido un aumento sin precedentes en los volúmenes de negociación de opciones tanto para productos financieros como para productos básicos.

Ventajas

Con la ayuda de las técnicas que comprenden el modelado matemático y la ingeniería informática, se puede probar, analizar, encontrar nuevos enfoques y herramientas para el análisis de inversiones, estructuración de deuda, opciones de inversión, estrategias comerciales, modelos financieros, etc.
Cualquier evento de fecha futura, como contratos o inversiones, tiene un alto riesgo debido a la incertidumbre que se le atribuye. En tales casos, ayuda a las empresas a reducir el riesgo en inversiones o contratos que implican la prestación futura de servicios o futuros de materias primas con sus técnicas de cálculo de rendimientos futuros.
Este concepto consiste en analizar el valor de cada balance y partida de la cuenta de pérdidas y ganancias para el beneficio futuro del negocio. Esto puede ayudar a las empresas a limpiar elementos adversos y centrarse más en elementos rentables. Estas actividades también dan como resultado mejores evaluaciones fiscales para las empresas.

Desventajas

# 1 - Especulación

También ha dado lugar a diversas prácticas especulativas en el mercado. Esto también le da a los mercados diferentes puntos de vista y perspectivas.

# 2 - Nuevos productos sin comprender los riesgos que condujeron a la crisis de 2008

Para proporcionar un seguro contra incumplimientos en los pagos de bonos, se desarrollaron permutas de incumplimiento crediticio para especular las pérdidas estimadas, si las hubiera. Estos complejos productos de nuevo diseño se volvieron muy populares entre los traders front-end y los banqueros de inversión, ya que proporcionaron una técnica para generar flujos de efectivo consistentes con un apalancamiento mínimo. Tal fue el marketing y la distribución que no hubo debida diligencia y muchos de los peligros como alta correlación, gran apalancamiento, sin garantía y reestructuración de bonos basura en bonos de alta calificación fueron completamente ignorados.

Esto llevó a un mayor nivel de operaciones especulativas, ya que los operadores pudieron generar ingresos fijos basados en primas y un gran apalancamiento. Todo el mundo estaba contento porque los inversores obtenían buenos rendimientos, los comerciantes ganaban cheques de pago gordos y las empresas de inversión crecían exponencialmente, lo que condujo a una burbuja que estalló en 2008 y llevó a la economía mundial a la mayor recesión de todos los tiempos. Un final tan triste para un comienzo hermoso

Conclusión

Esto puede ayudar a las personas a evaluar y analizar el riesgo total y la rentabilidad de su cartera. Con la ayuda de este análisis, se pueden formular estrategias para reducir el riesgo total al mínimo nivel posible. Además, se puede utilizar en diversos campos, como finanzas corporativas, precios de derivados, regulación financiera, gestión de carteras, gestión de riesgos, valoración de opciones, etc.