Fórmula del ciclo operativo

¿Qué es la fórmula del ciclo operativo?

La fórmula para el ciclo operativo básicamente representa un cálculo de flujo de efectivo que pretende determinar el tiempo que le toma a una empresa invertir en inventario y otros insumos de recursos similares y luego regresar a la cuenta de efectivo de la empresa. En otras palabras, el ciclo operativo determina el tiempo que le toma a una empresa comprar inventario, luego vender el inventario y luego cobrar el efectivo de la venta del inventario. El ciclo juega un papel importante en la evaluación de la eficiencia de una empresa.

Matemáticamente, se representa como,

• La primera parte está relacionada con el nivel de inventario actual y evalúa qué tan rápido la empresa podrá vender este inventario. Está representado por el período de inventario.
• Luego, la segunda parte se refiere a las ventas a crédito y evalúa la cantidad de tiempo que la empresa puede cobrar el efectivo de sus ventas, y está representada por el período de la cuenta por cobrar.

Explicación

La fórmula es sencilla ya que toda la información requerida está fácilmente disponible en el balance y en el estado de resultados, y se puede obtener mediante los siguientes tres pasos:

Paso 1: En primer lugar, determine el inventario promedio durante el año, que se puede calcular como el promedio del inventario inicial y el inventario final del balance general. Luego, los COGS se pueden calcular a partir del estado de resultados. Ahora, el período de inventario se puede calcular dividiendo el inventario promedio por COGS y multiplicado por 365 días.

Período de inventario = Inventario promedio / COGS * 365

Paso 2: A continuación, determine el promedio de cuentas por cobrar durante el año, que se puede calcular como el promedio de las cuentas por cobrar de apertura y las cuentas por cobrar de cierre del balance general. Luego, las ventas netas a crédito se pueden tomar del estado de resultados. Ahora, el período de las cuentas por cobrar se puede calcular dividiendo las cuentas por cobrar promedio por las ventas netas a crédito y multiplicado por 365 días.

Período de cuentas por cobrar = Cuentas por cobrar promedio / Ventas netas a crédito * 365

Paso 3: Finalmente, se puede calcular agregando el período de inventario y el período de cuentas por cobrar.

Ejemplos de cálculo del ciclo operativo

Veamos algunos ejemplos de simples a avanzados para entenderlo mejor.

Puede descargar esta plantilla de Excel de fórmula de ciclo operativo aquí - Plantilla de Excel de fórmula de ciclo operativo

Ejemplo 1

Consideremos un ejemplo para calcular el ciclo operativo de una empresa llamada XYZ Ltd.  Según el informe anual de XYZ Ltd para el año financiero que finalizó el 31 de marzo de 20XX, la siguiente información está disponible.

La siguiente tabla muestra los datos para el cálculo del ciclo operativo de la empresa XYZ para el ejercicio económico finalizado el 31 de marzo de 20XX.

Entonces, a partir de los datos proporcionados anteriormente, calcularemos el período de inventario (días) de la empresa XYZ

Período de inventario = Inventario promedio / COGS * 365

= ($ 3,000 + $ 5,000) ÷ 2 / $ 50,000 * 365

= 29,20 días

Ahora, calcularemos el período de la cuenta por cobrar (días) de la empresa XYZ.

Período de cuentas por cobrar = Cuentas por cobrar promedio / Ventas netas a crédito * 365

= ($ 6,000 + $ 8,000) ÷ 2 / $ 140,000 * 365

= 18,25 días

Por tanto, el cálculo del ciclo operativo de la empresa XYZ será el siguiente:

Por lo tanto, la fórmula del ciclo operativo = período de inventario + período de cuentas por cobrar

= 29,20 días + 18,25 días

OC de la empresa XYZ es el siguiente:

OC de XYZ Ltd es = 47 días.

Ejemplo # 2

Tomemos el ejemplo de Apple Inc. para calcular el ciclo operativo para el año financiero que finalizó el 29 de septiembre de 2018.

La siguiente tabla muestra los datos para el cálculo del ciclo operativo de Apple Inc para el año financiero que finalizó el 29 de septiembre de 2018.

Por lo tanto, a partir de los datos anteriores, primero calcularemos el período de inventario (días) de Apple Inc.

Por lo tanto, Período de inventario = Inventario promedio / Costo de ventas * 365

= ($ 4,855 Mn + $ 3,956 Mn) ÷ 2 / $ 163,756 Mn * 365

= 9,82 días

Ahora, calcularemos el período de cuenta por cobrar (días) de Apple Inc.

Período de cuentas por cobrar = Cuentas por cobrar promedio / Ventas netas a crédito * 365

= ($ 17,874 Mn + $ 23,186 Mn) ÷ 2 / $ 265,595 Mn * 365

= 28,21 días

Por tanto, el cálculo es el siguiente:

Fórmula del ciclo operativo = Período de inventario + Período de cuentas por cobrar

= 9,82 días + 28,21 días

OC de Apple Inc es el siguiente:

OC de Apple Inc. es = 38 días.

Calculadora de ciclo de funcionamiento

Puede utilizar la siguiente calculadora

Relevancia y uso

Es fundamental comprender el concepto de fórmula del ciclo operativo, ya que ayuda a evaluar la eficiencia con la que opera una empresa. Un analista puede utilizar este ciclo para comprender la eficiencia operativa de una empresa. Un analista preferiría un ciclo más corto porque indica que el negocio es eficiente y exitoso. Además, un ciclo más corto también indica que la empresa podrá recuperar su inversión rápidamente y tendrá suficiente efectivo para cumplir con sus obligaciones comerciales.

Por otro lado, si una empresa tiene el ciclo más largo, significa que la empresa tarda más en convertir sus compras de inventario en efectivo. Dicha empresa puede mejorar su ciclo implementando medidas para vender rápidamente su inventario o reducir el tiempo necesario para cobrar las cuentas por cobrar.

La fórmula del ciclo operativo se puede utilizar para comparar empresas de la misma industria o realizar análisis de tendencias para evaluar su desempeño a lo largo de los años. Una comparación del ciclo de efectivo de una empresa con sus competidores puede ser útil para determinar si la empresa está operando normalmente frente a otros actores de la industria. Además, comparar el ciclo operativo actual de una empresa con el año anterior puede ayudar a concluir si sus operaciones están en el camino de la mejora o no.