Diferencias entre acciones comunes y preferentes

La diferencia clave entre acciones ordinarias y preferentes es que las acciones ordinarias representan la participación en la posición de propiedad de la empresa que da derecho a recibir la participación en las ganancias que se denomina dividendo y derecho a voto y a participar en las juntas generales de la empresa, mientras que Las acciones preferentes son las acciones que tienen prioridad para recibir dividendos en comparación con las acciones ordinarias y, además, los accionistas preferentes generalmente no disfrutan de derechos de voto, pero sus reclamos se liquidan antes que los reclamos de los accionistas comunes en el momento de la liquidación.

Cuando una empresa necesita más dinero para invertir en su negocio en crecimiento, puede optar por emitir acciones. La emisión de acciones puede ser de dos tipos.

Cuando hablamos de acciones, en realidad significa acciones comunes. A través de él, los accionistas pueden ganar dividendos y también pueden vender sus acciones cuando el precio de venta supera su precio de compra. Los accionistas comunes también tienen derecho a voto en desafíos corporativos o procesos de toma de decisiones.

Como sugiere el nombre, los accionistas preferentes tienen preferencia sobre los accionistas comunes. Aunque los accionistas preferentes no tienen derecho a voto, han optado primero por el pago de dividendos antes que los accionistas comunes.

¿Qué son las acciones comunes?

Las acciones ordinarias son acciones ordinarias emitidas al público para generar una corriente de financiación para expandir el negocio.

Una empresa privada debe hacerse pública para poder emitir acciones ordinarias. Es por eso que deben realizar una oferta pública inicial (OPI) para salir a bolsa y registrarse en una bolsa de valores válida.

Profundicemos en las acciones comunes.

Oferta pública inicial (OPI)

Tomaremos un ejemplo para ilustrar el proceso de OPI.

El proceso de salida a bolsa es una salida para vender la primera acción de la empresa al público.

Steve tiene un negocio en su centro. Vende libros antiguos clásicos. Su clientela es enorme y atiende a mucha gente en esta área.
Sus amigos le aconsejan a Steve que debería ir a lo grande. Debería abrir tiendas de sus viejos libros clásicos para poder llegar a una audiencia mayor.
La idea le parece genial a Steve. Pero no tiene suficiente efectivo para abrir tiendas en diferentes ciudades. Entonces va a un banco de inversión y pide ayuda.
El banco de inversión le sugiere a Steve que debería optar por una oferta pública inicial. Steve dice que es una gran idea. Entonces le pide ayuda al banco.
El banco de inversión llega a la librería de Steve y hace una valoración de su negocio. Encuentran que el valor de la librería es más de $ 500,000. Así que le aconsejan a Steve que vaya por 50.000 acciones con 10 dólares cada una.
Steve decide que se quedará con el 50% de sus acciones y venderá el 50% restante. Vende 25.000 acciones a razón de 10 dólares cada una y acumula alrededor de 250.000 dólares.
Ahora ha decidido utilizar este dinero para abrir nuevas tiendas en 3 nuevas ciudades.

Así es como funciona el proceso de OPI. Y es mejor para aquellas empresas que no quieren optar por préstamos a largo plazo.

Derechos de los accionistas comunes

Las acciones ordinarias se equiparan con los fondos del propietario. Si eres uno de los accionistas ordinarios de la empresa, eres el propietario de la empresa.

Y toda la teoría de los negocios gira en torno a los accionistas comunes. Todo el negocio trabaja para maximizar la riqueza de los accionistas. Por lo tanto, los accionistas comunes tienen un papel vital que desempeñar para ayudar a que una empresa se perpetúe.

Estos son los derechos de los accionistas comunes:

Derechos de voto: pueden ofrecer sus votos esenciales sobre problemas que la empresa ha estado enfrentando o con los que ha tenido problemas. Es un derecho crucial porque los accionistas preferentes no tienen derecho a votar incluso después de recibir el dividendo ante los accionistas comunes.
Derecho a recibir dividendos: tiene derecho a recibir dividendos si la empresa obtiene beneficios. Cuando una empresa recién comienza, por lo general, no paga el dividendo a los accionistas. Todo el dinero se reinvierte en el negocio. Se realiza después de obtener el permiso de la junta directiva. Más tarde, cuando el núcleo de la empresa se fortalece, pagan un cierto porcentaje a los accionistas comunes como dividendos. Pero eso se hace después de pagar cualquier préstamo que tenga la empresa y después de pagar el dividendo a los accionistas preferentes.
Derecho a vender las acciones para obtener ganancias: los accionistas comunes, que también se denominan accionistas de capital, pueden vender sus acciones a otra persona a un precio más alto. Dado que no hay forma de canjear las acciones ordinarias, los accionistas de acciones pueden vender sus acciones a alguien interesado en poseer las acciones de esa empresa en particular a un precio más alto. Este derecho les permite obtener grandes beneficios y hacerse ricos con bastante rapidez.
Derecho a recibir el efectivo restante después de la liquidación: si una empresa decide liquidar, los accionistas de capital tienen derecho a recibir efectivo dependiendo de su propiedad de las acciones. Pero el único problema es que, después de la liquidación, primero hay que liquidar todas las obligaciones. Entonces se paga a los accionistas preferentes. Y luego, si alguna cantidad permanece intacta, esa cantidad se distribuye a los accionistas comunes en función de la proporción de propiedad.

Como puede ver, poseer acciones ordinarias tiene muchos beneficios. Pero necesita saber qué acciones comunes elegir.

El mejor enfoque es optar por una cartera de acciones ordinarias para mitigar los riesgos y obtener un ingreso decente de las acciones ordinarias.

Declaración de capital contable

Para registrar las acciones ordinarias y también las acciones preferentes (si las hubiera), la empresa mantiene un estado financiero.

Este estado de patrimonio de los accionistas es uno de los cuatro estados financieros más importantes que todo inversionista debe considerar.

Echemos un vistazo al formato del estado de patrimonio de los accionistas.

Accionistas
Pagado en capital:
Acciones comunes	*******
Acciones preferentes	*******
Capital pagado adicional:
Acciones comunes	**
Acciones preferentes	**
Ganancias retenidas	*******
(-) Acciones propias	( ** )
(-) Reserva de traducción	(**)

¿Qué son las acciones preferentes?

Las acciones preferentes son la extensión de las acciones ordinarias, pero los accionistas preferentes tienen preferencia en el pago de dividendos.

Por ejemplo, si una empresa emite acciones preferentes, el pago de dividendos permanece fijo. La tasa suele ser más alta que la tasa de pago de dividendos de los accionistas comunes.

Sin embargo, si a la empresa le va bien, el pago de dividendos de los accionistas comunes aumentará y el pago de dividendos de los accionistas preferentes no lo hará, ya que es fijo.

En términos simples, es una versión híbrida de acciones ordinarias y un bono. Porque -

Cuando alguien posee acciones preferentes, tiene derecho a recibir dividendos al igual que los accionistas comunes. Pero la única diferencia es que se dará preferencia a los accionistas preferentes al ofrecer dividendos.
Si alguien posee acciones preferentes, también tiene derecho a recibir una tasa fija de pago de dividendos. Eso significa que si la empresa incurre en una pérdida, tiene que pagar un dividendo a los accionistas preferentes. Y si la empresa obtiene beneficios, tiene que pagar un dividendo a los accionistas preferentes. Y esta es una de las características esenciales de un vínculo.

Derechos de los accionistas preferentes

Derecho a ser propietario de la empresa: los accionistas preferentes también tienen derecho a mantener la empresa comprando las acciones preferentes a través de corredores.
Derecho a recibir un tratamiento preferencial para el pago de dividendos: la ventaja más significativa de los accionistas preferentes es obtener el dividendo incluso antes que los accionistas ordinarios. Además, cuando la empresa no obtiene ningún beneficio, los accionistas preferentes tienen derecho a recibir un dividendo.
Derecho a obtener un dividendo fijo: cuando se emiten las acciones preferentes, los accionistas preferentes obtienen una tasa fija de dividendo. Actualmente, está dentro del rango del 5% al 7%. Las personas que no son muy aventureras y que literalmente tienen aversión al riesgo eligen accionistas preferentes, ya que obtienen un pago fijo del 5% al 7% incluso cuando la empresa sufre pérdidas. Del mismo modo, también tiene una desventaja. Dado que se establece la tasa de pago de dividendos, los accionistas preferentes no obtienen más dividendos si la empresa obtiene grandes beneficios. En este caso, tener acciones ordinarias parece ser más beneficioso.
Derecho a recibir un tratamiento preferencial después de la liquidación: incluso cuando la empresa se liquida, los accionistas preferentes tienen preferencia para pagar el dividendo primero. Sin embargo, no se pagan primero, ya que la empresa debe liquidar primero los pasivos. Pero se les paga antes que a los accionistas comunes. Puede suceder que los accionistas comunes no reciban nada, ya que el dinero después de la liquidación se agota después de liquidar las obligaciones y los dividendos de los accionistas preferentes.
Derecho a recibir los atrasos más adelante: si una empresa no paga a sus accionistas preferenciales en un año debido a una razón en particular, tiene que pagarles los atrasos el próximo año. Es un derecho especial y los accionistas preferentes solo lo disfrutan. Los accionistas comunes no disfrutan de este derecho. Si no se pagan en un año, los atrasos no se pagan el próximo año.

Infografía de acciones comunes frente a acciones preferidas

Veamos las principales diferencias entre acciones comunes y preferentes.

Diferencias clave

La principal diferencia es que los accionistas comunes no reciben el dividendo hasta que los accionistas preferentes lo reciben.
Los accionistas comunes no reciben el dividendo según una tasa predeterminada. Los accionistas preferidos reciben el dividendo según una tasa predeterminada.
Los accionistas comunes crecen con la empresa. Eso significa que el potencial de crecimiento de los accionistas comunes es enorme. El potencial de crecimiento de los accionistas preferentes, por otro lado, es fijo.
Los accionistas comunes tienen derecho a voto y pueden votar sobre los temas críticos de la empresa. Los accionistas preferentes no tienen derecho a voto.
Después de la liquidación, se paga a los accionistas preferentes antes que a los accionistas comunes.
Si a los accionistas comunes no se les paga en un año, los atrasos no se acumulan en el próximo año. En el caso de los accionistas preferentes, los atrasos se acumulan y la empresa debe pagar los atrasos en el próximo año.
Si la empresa obtiene beneficios, los accionistas comunes reciben dividendos. Si una empresa incurre en pérdidas, no recibe ningún dividendo. Pero en el caso de los accionistas preferentes, reciben dinero tanto si la empresa obtiene beneficios como si incurre en pérdidas.

Tabla comparativa de acciones comunes y preferidas

Base para la comparación	Acciones comunes	Acciones preferentes
Significado inherente	Acciones ordinarias con derecho a voto y derecho a recibir dividendos.	Acciones preferentes sin derecho a voto pero condición para recibir dividendos preferentes;
Derecho al voto	Los accionistas comunes tienen derecho a voto en varios asuntos del negocio.	Los accionistas preferentes no tienen derecho a voto.
Distribución de dividendos	Los accionistas comunes no siempre reciben dividendos.	Los accionistas preferentes siempre reciben dividendos a una tasa fija.
Prioridad	A los accionistas comunes no se les da prioridad ya que se les considera propietarios de la empresa.	A los accionistas preferentes se les paga después de los tenedores de deuda pero antes que los accionistas comunes.
Transferir derecho	No dado;	Dado.
Reparto de ganancias / pérdidas	Si no hay ganancias, los accionistas comunes no reciben nada.	Independientemente de obtener ganancias o incurrir en pérdidas, los accionistas preferentes reciben el dividendo.
¿Qué pasa con la demora?	No reciba atrasos en el próximo año.	Reciba atrasos en el próximo año.
Posibilidad de crecimiento	Muy alto.	Muy bajo.

Elija entre acciones comunes y preferentes

Las respuestas serían diferentes para diferentes grupos de personas. Si usted es alguien a quien le gusta correr riesgos y le encanta que su dinero se duplique, triplique, cuadruplique, entonces tal vez debería optar por acciones ordinarias.

Poseer acciones ordinarias le permitirá tener un gran potencial de crecimiento, pero no disfrutará de un dividendo fijo. Pero crecerás con la empresa.

Por otro lado, si usted es alguien que no quiere correr muchos riesgos y quiere disfrutar de un pago de dividendos decente, debería optar por acciones preferentes.

La idea es ver qué tan tolerante y paciente es en su viaje de inversión. Si puede tomar más riesgos, las acciones ordinarias serían la mejor opción. Pero si eres alguien con una actitud reacia al riesgo, debes comprar acciones preferentes de los corredores.

Entonces, no hay una respuesta correcta o incorrecta para esto. Eres el mejor juez de lo que debes comprar y por qué.

Conclusión

Si su idea es ganar más dinero y quiere ver lo bueno y lo malo de ambas acciones, un mejor enfoque es mezclar y combinar las dos.

Puede comprar acciones ordinarias de una empresa en crecimiento y comprar acciones preferentes de una empresa madura. Hacer esto lo ayudará a obtener los beneficios de ambos y a mitigar uno con el otro.

Si no gana suficiente dinero con acciones ordinarias, sus dividendos sobre acciones preferidas ya están asegurados. Y si también gana dinero con acciones ordinarias, rápidamente se hará rico.

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Este artículo ha sido una guía de acciones comunes frente a acciones preferentes. Aquí discutimos las principales diferencias entre ellos junto con la infografía y la tabla comparativa. Puede leer otros artículos sugeridos de la siguiente lista: