Fórmula ROIC

¿Qué es la fórmula ROIC ?

La Fórmula ROIC (Retorno sobre el capital invertido) se considera rentabilidad y un índice de rendimiento y se calcula en base al costo total y el rendimiento generado, los rendimientos son el beneficio operativo neto total después de impuestos, mientras que las inversiones se calculan restando todos los pasivos corrientes de su bienes.

La fórmula se representa a continuación,

Fórmula ROIC = Beneficio operativo neto después de impuestos / Capital total invertido

Explicación

El cálculo del ROIC se realiza mediante el beneficio operativo neto. Una vez calculada la Utilidad Operativa, deducimos el Impuesto de la misma, ya que necesitamos la Utilidad Neta. Es el “Retorno” que la empresa ha generado de todo el capital que ha utilizado durante el período.

El denominador es el capital total invertido por la empresa durante ese período en particular. Puede incluir capital obtenido del mercado más el capital social de la empresa.

En esta relación, estamos tratando de determinar el porcentaje de conversión de capital en rendimientos por parte de la empresa. Por lo tanto, se utiliza como índice de rentabilidad.

Beneficio operativo neto después de impuestos

Es la ganancia generada después de deducir todas las posibles deducciones de las ventas informadas y la cantidad de ganancias. Sin embargo, solo mencionamos el impuesto en la fórmula como una deducción porque; Los impuestos son un componente esencial para calcular las ganancias. Es un componente externo que se paga al gobierno del Land. La ganancia real ha llegado solo después de deducir los impuestos. Nuevamente, si la empresa cotiza en los mercados, también debemos deducir los dividendos que se pagan de la utilidad neta para llegar a este numerador.

Capital total invertido

Es el monto total invertido por la empresa durante ese período en particular. Esta cantidad incluye su patrimonio más las deudas que ha obtenido de los mercados (si las hubiera).

Ejemplo de fórmula ROIC (con plantilla de Excel)

Veamos un ejemplo simple a avanzado para entenderlo mejor.

Puede descargar esta plantilla de Excel de fórmula ROIC aquí - Plantilla de Excel de fórmula ROIC

Ejemplo 1

La empresa ABC fabrica alambres de cobre. En el año 2016, sus ganancias netas fueron de $ 500,000. La dirección de la empresa decidió potenciar las ventas y, por tanto, los beneficios como objetivo para el año 2017. Para ello, recaudó capital en forma de acciones por valor de $ 2,5M. Las ganancias retenidas que se utilizarán para 2017 fueron de $ 100,000. A fines de 2017, obtuvieron una ganancia neta (después de las deducciones fiscales) de $ 575,000 y pagaron $ 100,000 como dividendos a los accionistas. Necesitamos hacer el cálculo del ROIC para 2017.

  • Beneficio neto después de impuestos: $ 575,000
  • Dividendos pagados: $ 100,000
  • Capital total invertido: $ 2,500,000 + $ 100,000 = $ 2,600,000

En la plantilla dada a continuación se encuentran los datos de la Compañía ABC para el cálculo del ROIC.

Entonces, el Cálculo del ROIC de la Compañía ABC será el siguiente:

Fórmula de rendimiento sobre el capital invertido = Beneficio operativo neto después de impuestos - Dividendos / Capital total invertido

ROIC = ($ 575,000 - $ 100,000)

Entonces, el rendimiento del capital invertido será:

Retorno sobre el capital invertido de la empresa ABC = 18,3%

Análisis: La empresa tiene una buena capacidad de retorno. Significa decir que si invertimos 2.5M en la empresa, genera $ 575K de ganancias después de todas las deducciones de impuestos, con capacidad para devolver $ 100,000 también a sus accionistas.

Ejemplo # 2

Best Paints Ltd. ha informado su ganancia neta después de impuestos como $ 100,000 en 2017. El capital total invertido para la empresa es $ 2,000,000, en donde el componente de deuda total es $ 800,000 y el resto es capital. Cálculo de ROIC para Best Paints y analícelo para decisiones de inversión.

En la siguiente tabla se encuentran los datos de Best Paints Ltd para el cálculo del ROIC.

Por lo tanto, el cálculo del ROIC de Best Paints Ltd será el siguiente,

ROIC = $ 100,000 / $ 2,000,000

Por lo tanto, el rendimiento del capital invertido de Best Paints Ltd será:

ROIC de Best Paints Ltd =  5,0%

Análisis: el ROIC para la empresa es solo del 5%. Sin embargo, debe tenerse en cuenta que el capital total invertido de $ 2M para el año, el componente principal es el capital ($ 1.2M), con una deuda de solo $ 0.8M. Por tanto, la empresa tendría que reembolsar más a los inversores que a los tenedores de deuda.

Ejemplo # 3

Triumph Solutions obtiene una ganancia neta de $ 500,000 en 2015. El capital total invertido es de $ 1,800,000 para el año. La tasa impositiva legal es del 40%. Calcule el ROIC de Triumph Solutions para 2015.

En la siguiente tabla se encuentran los datos de Triumph Solutions para el cálculo del ROIC.

  • Ganancia neta (antes de impuestos): $ 500,000
  • Capital total invertido: $ 1,800,000
  • Tasa de impuestos: 40%

Por lo tanto, el cálculo de ROIC de Triumph Solutions será el siguiente,

ROIC = $ 500,000 (1-0.4) / $ 1,800,000

Por lo tanto, el retorno del capital invertido de Triumph Solutions será:

ROIC de Triumph Solutions = 16.67%

Calculadora de ROIC

Beneficio operativo neto después de impuestos
Capital total invertido
Fórmula ROIC
 

Fórmula ROIC =
Beneficio operativo neto después de impuestos
=
Capital total invertido
0
=0
0

Relevancia y usos

El ROIC se utiliza principalmente mientras los analistas trabajan en el análisis de la empresa. Principalmente es relevante para los siguientes usos:

  • La fórmula ROIC es una medida de qué tan bien una empresa puede convertir su capital en rendimientos. Por lo tanto, esta relación ayuda a los inversores a comprender el rendimiento de sus inversiones.
  • Con los resultados calculados durante un tiempo para una empresa en particular, se puede seguir el patrón de crecimiento de la empresa y utilizar esta tendencia para pronosticar los planes típicos de la empresa en el futuro.
  • El ROIC a veces también sugiere la estructura de capital de la empresa. Con la división del capital total invertido en capital y deuda, se puede intentar analizar la relación de deuda y capital invertido por la empresa y, después de eso, comprender sus perspectivas futuras relacionadas.
  • El análisis del ROIC durante un período de tiempo puede permitir a la empresa comprender su tendencia de crecimiento y, de la misma forma, tomar decisiones adecuadas para futuras inversiones y / o renovaciones y liquidación de componentes de deuda existentes.

Conclusión

El ROIC es una medida de los ingresos que genera una empresa a partir de sus inversiones. Cuanto mejor sea el ratio, mejor y más rentable será invertir en la empresa. Sin embargo, es esencial comprender que el denominador utilizado es “capital total invertido” y no en particular deuda o capital. Por tanto, analizar la estructura de sus componentes daría una mejor comprensión a los inversores y analistas. Un componente de deuda más alto también puede significar que la empresa está consumiendo su deuda para generar retornos; puede requerir reembolsar un componente mayor de retornos de sus préstamos.

Por lo tanto, una comprensión completa y verdadera de los retornos de la empresa solo se lograría después de que cada componente del numerador y denominador se haya analizado adecuadamente.