Diferencias entre EPS básico y EPS diluido
Tanto el EPS básico como el diluido son medidas de rentabilidad, el EPS básico se calcula simplemente dividiendo el ingreso neto después de deducir el dividendo preferido que luego se divide por el número total de acciones en circulación, por otro lado, el EPS diluido toma en consideración el impacto de los valores convertibles como deuda convertible y se calcula como el ingreso neto menos los dividendos preferentes divididos por la suma del promedio ponderado de acciones en circulación y el total de todos los valores convertidos.
Ambos EPS son las métricas de rentabilidad de una empresa.
- El EPS básico mide cuánto gana una empresa por acción sin entrar mucho en otros detalles. Simplemente dividiendo el (ingreso neto - dividendo preferencial) con el número de acciones en circulación, podríamos calcular las EPS básicas.
- El EPS diluido, por otro lado, tiene en cuenta los valores convertibles para calcular las ganancias por acción. Los valores convertibles incluyen acciones preferentes convertibles, opciones sobre acciones para empleados, deuda, acciones, etc.
En términos simples, la diferencia básica entre EPS básico y EPS diluido es que en EPS diluido, se asume que todos los valores convertibles serán ejercitados.
En este artículo, repasaremos cada métrica e intentaremos hacer un análisis comparativo entre ellas.
Infografía de EPS básico frente a EPS diluido
Diferencias clave
- El EPS básico es una medida simple de rentabilidad. El EPS diluido, por otro lado, es una medida compleja.
- El EPS básico es el enfoque más adecuado, pero no muy sólido, para averiguar cómo le va a una empresa financieramente. El EPS diluido es un enfoque mucho mejor y más estricto para averiguar cómo le está yendo financieramente a una empresa.
- Las EPS básicas se pueden calcular simplemente deduciendo el dividendo preferido de los ingresos netos y luego dividiéndolo con las acciones de capital en circulación. Las EPS diluidas, por otro lado, se pueden calcular sumando el ingreso neto, el dividendo preferido convertible y los intereses de la deuda y luego dividiendo la suma por las acciones en circulación más todos los valores convertibles de la empresa.
- El EPS básico se utiliza para empresas que tienen una estructura de capital simple. El EPS diluido se utiliza para empresas que tienen estructuras de capital complejas.
- El EPS básico es siempre superior al EPS diluido ya que, en el EPS diluido, todos los valores convertibles se agregan a las acciones ordinarias en el denominador.
Tabla comparativa
| Base para la comparación | EPS básico | EPS diluido | ||
| Significado inherente | Ayude a averiguar las ganancias básicas de la empresa por acción de capital. | Ayude a conocer las ganancias de la empresa por acción convertible. | ||
| Propósito | Conocer la rentabilidad de una empresa. | Conocer la rentabilidad de una empresa mediante la inclusión de valores convertibles. | ||
| Importancia para los inversores | Menos, ya que no incluye todos los valores convertibles; | Más ya que incluye valores convertibles en el cálculo. | ||
| ¿Qué se incluye en el cálculo? | Acciones comunes. | Acciones ordinarias, acciones preferentes, opciones sobre acciones, warrants, deuda, etc .; | ||
| Cálculo | (Utilidad neta - Dividendo preferente) / Acciones ordinarias en circulación. | (Utilidad Neta + Dividendo Preferido Convertible + Intereses de Deuda) / Todos los valores convertibles más acciones ordinarias. | ||
| Valor de medida | Más ya que el denominador son solo acciones ordinarias. | Menos ya que el denominador incluye todos los valores convertibles. | ||
| Facilidad de uso | Fácil. | Comparativamente complejo. |
Conclusión
El EPS básico y el EPS diluido van de la mano. Si la estructura de capital de la empresa es bastante compleja, siempre es mejor optar por ambos.
Determinar ambos le ayudará a descubrir la diferencia básica entre ellos. Y podría ver las ganancias por acción de una empresa bajo una medida muy conservadora. Aunque solo calcular las EPS básicas y las EPS diluidas no le proporcionará todos los detalles menores de la salud financiera de la empresa, pueden ser un buen comienzo.
