Gestión de fondos

¿Qué es la gestión de fondos?

La gestión de fondos es el proceso en el que una empresa que toma los activos financieros de una persona, empresa u otra empresa de gestión de fondos (generalmente serán personas de alto patrimonio neto) y utiliza los fondos para invertir en empresas que los utilizan como inversión operativa, inversión financiera o cualquier otra inversión para hacer crecer el fondo; publicar lo cual, los rendimientos se devolverán al inversor real y una pequeña cantidad de los rendimientos se retiene como beneficio para el fondo.

Explicación

La administración de fondos está asociada con la administración de los flujos de efectivo de una institución financiera. La responsabilidad del administrador del fondo es evaluar los cronogramas de vencimiento de los depósitos recibidos y los préstamos otorgados para mantener el marco activo-pasivo. Dado que el flujo de dinero es continuo y dinámico, es de vital importancia que se pueda evitar el desajuste entre activos y pasivos. Esto es esencial para la salud financiera de toda la industria bancaria, lo que a su vez tiene un impacto en la economía general del país.

Por ejemplo, Fidelity administra $ 755 mil millones en activos de capital estadounidenses bajo administración. La responsabilidad del administrador del fondo es evaluar los cronogramas de vencimiento de los depósitos recibidos y los préstamos otorgados para mantener el marco activo-pasivo.

La gestión de fondos también cubre ampliamente cualquier tipo de sistema que mantenga el valor de una entidad. Es aplicable tanto a activos tangibles como intangibles y también se conoce como gestión de inversiones.

Fuente : Fidelity

Tipos de gestión de fondos

Los tipos de gestión de fondos se pueden clasificar por tipo de inversión, tipo de cliente o método utilizado para la gestión. Los diversos tipos de inversiones gestionadas por profesionales de la gestión de fondos incluyen:

• Los fondos de inversión
• Fondo fiduciario
• Fondos de la pensión
• Fondo de cobertura
• Gestión de fondos de renta variable

Al clasificar la administración de un fondo por cliente, los administradores de fondos son generalmente administradores de fondos personales, administradores de fondos comerciales o administradores de fondos corporativos. Un administrador de fondos personal generalmente se ocupa de una pequeña cantidad de fondos de inversión y un administrador individual puede manejar varios fondos solitarios.

La oferta de servicios de gestión de inversiones incluye un amplio conocimiento de:

• Análisis del estado financiero
• Creación y Mantenimiento de Portafolio
• Asignación de activos y gestión continua

¿Quién es un administrador de fondos?

Un administrador de fondos es esencial para la gestión de todo el fondo en todas las circunstancias. Este administrador es completamente responsable de la implementación de la estrategia del fondo decidido y sus actividades comerciales de cartera. Encontrar un buen profesional en administración de fondos generalmente requiere Prueba y Error combinado con cierta ayuda de inversionistas en una posición similar.

Generalmente, el inversionista permitirá que un administrador de fondos maneje un fondo limitado durante un período de tiempo específico para evaluar y medir el éxito en proporción al crecimiento de la propiedad de inversión.

La gestión de fondos utiliza sus medios para tomar decisiones con la ayuda de la 'teoría de la cartera' aplicable a diversas situaciones de inversión. Un administrador de fondos también puede usar múltiples teorías de este tipo para administrar un fondo, especialmente si el fondo incluye múltiples tipos de inversiones. A los gerentes se les paga en forma de honorarios por su trabajo, que es un porcentaje del total de 'Activos bajo administración'.

Las calificaciones requeridas para un puesto en una institución de administración de fondos consisten en un alto nivel de credenciales educativas y profesionales, como un analista financiero colegiado (CFA), junto con la experiencia práctica adecuada en administración de inversiones, que generalmente es la toma de decisiones en la administración de carteras. Los inversores están atentos a la rentabilidad del fondo constante y a largo plazo cuya duración con el fondo coincidirá con su período de tiempo de rentabilidad.

Responsabilidades del administrador del fondo

El administrador del fondo es el corazón de toda la industria de administración de inversiones responsable de invertir y desinvertir las inversiones del cliente. Las responsabilidades del administrador del fondo son las siguientes:

# 1 - Asignación de activos

Se puede debatir la clase de asignaciones de activos, pero las divisiones comunes son bonos, acciones, bienes inmuebles y materias primas. La clase de activos exhibe una dinámica de mercado y una variedad de efectos de interacción, lo que hace que la asignación de dinero entre varias clases de activos tenga un impacto significativo en el rendimiento objetivo del fondo. Este aspecto es muy crítico ya que la resistencia del fondo en condiciones económicas difíciles determinará su eficiencia y cuánto rendimiento puede obtener durante un período de tiempo y en todas las circunstancias.

Cualquier inversión exitosa se basa en las asignaciones de activos y las tenencias individuales para superar ciertos puntos de referencia, como los índices de bonos y acciones.

# 2 - Devoluciones a largo plazo

Es importante estudiar las pruebas de los rendimientos a largo plazo frente a una variedad de activos y rendimientos del período de tenencia (rendimientos acumulados en promedio a lo largo de diferentes períodos de inversión). Por ejemplo, las inversiones repartidas a lo largo de un período de vencimiento muy largo (más de 10 años) han observado que las acciones generan mayores rendimientos que los bonos y los bonos generan mayores rendimientos que el efectivo. Esto se debe a que las acciones son más riesgosas y volátiles que los bonos, que a su vez son más riesgosos que el efectivo.

# 3 - Diversificación

De la mano de la asignación de activos, el administrador del fondo debe considerar el grado de diversificación aplicable a un cliente de acuerdo con su apetito por el riesgo. En consecuencia, deberá elaborarse una lista de participación planificada para decidir qué porcentaje del fondo debe invertirse en una acción o un bono en particular. La diversificación efectiva requiere la gestión de la correlación entre el rendimiento del activo y el pasivo, los problemas internos relacionados con la cartera y la correlación cruzada entre los rendimientos.

¿Qué son los estilos de gestión de fondos?

Hay varios estilos y enfoques de gestión de fondos:

# 1 - Estilo de crecimiento

Los administradores que utilizan este estilo ponen mucho énfasis en las ganancias corporativas actuales y futuras e incluso están dispuestos a pagar una prima por los valores que tienen un fuerte potencial de crecimiento. Las existencias de crecimiento son generalmente las vacas de efectivo y se espera que se vendan a precios en la dirección norte.

Los gestores de crecimiento seleccionan empresas que tienen una fuerte ventaja competitiva en sus respectivos sectores. Un alto nivel de ganancias retenidas es la expectativa para que tales scripts tengan éxito, ya que hace que el Balance de la empresa sea muy sólido para atraer inversores. Esto puede ir acompañado de una distribución de dividendos limitada y una deuda baja en los libros, lo que la convierte en una opción definitiva para los administradores. Los guiones que forman parte de dicho estilo tendrán una tasa de rotación relativamente alta, ya que con frecuencia se comercializan en grandes cantidades. Los rendimientos de la cartera están compuestos por las plusvalías derivadas de la negociación de acciones.

El estilo produce resultados atractivos cuando los mercados son optimistas, pero los gestores de cartera deben mostrar talento y habilidad para lograr los objetivos de inversión durante las espirales descendentes.

# 2 - Crecimiento a un precio razonable

El estilo de Crecimiento a precio razonable utilizará una combinación de inversión de crecimiento y valor para construir la cartera. Esta cartera generalmente incluirá un número restringido de valores que muestran un rendimiento constante. Los componentes sectoriales de dichas carteras podrían diferir ligeramente de los del índice de referencia para aprovechar las perspectivas de crecimiento de estos sectores seleccionados, ya que su capacidad puede maximizarse en condiciones específicas.

# 3 - Estilo de valor

Los gerentes que sigan tal respuesta prosperarán en situaciones de negociación y ofertas. Están a la caza de valores que estén infravalorados en relación con los rendimientos esperados. Los valores podrían estar infravalorados incluso debido al hecho de que no tienen preferencia con los inversores por múltiples razones.

Los administradores generalmente compran las acciones a precios bajos y tienden a retenerlas hasta que alcanzan su punto máximo dependiendo del marco de tiempo esperado y, por lo tanto, la combinación de cartera también se mantendrá estable. El sistema de valores se desempeña en su punto máximo durante la situación bajista, aunque los administradores aprovechan los beneficios en situaciones de un mercado alcista. El objetivo es extraer el máximo beneficio antes de que alcance su punto máximo.

# 4 - Estilo fundamental

Este es el estilo básico y uno de los más defensivos que tiene como objetivo igualar los rendimientos del índice de referencia replicando su desglose y capitalización sectorial. Los administradores se esforzarán por agregar valor a la cartera existente. Los fondos mutuos generalmente adoptan estos estilos para mantener un enfoque cauteloso, ya que muchos inversores minoristas con inversiones limitadas esperan un rendimiento básico de su inversión total.

Las carteras gestionadas de acuerdo con este estilo están muy diversificadas y contienen una gran cantidad de valores. Las ganancias de capital se obtienen subponderando o sobreponderando determinados valores o sectores, y las diferencias se controlan periódicamente.

# 5 - Estilo cuantitativo

Los administradores que utilizan este estilo se basan en modelos informáticos que rastrean las tendencias de precio y rentabilidad para identificar los valores que ofrecen rendimientos superiores a los del mercado. Solo se tienen en cuenta datos básicos y criterios objetivos de los valores y no se realizan análisis cuantitativos de las empresas emisoras o de sus sectores.

# 6 - Control de factores de riesgo

Este estilo se adopta generalmente para la gestión de valores de renta fija que tienen en cuenta todos los elementos de riesgo, tales como:

• Duración de la cartera en comparación con el índice de referencia
• Estructura general de tipos de interés
• Desglose de los valores por categoría de emisor y así sucesivamente

# 7 - Estilo de abajo hacia arriba

La selección de los valores se basa en el análisis de acciones individuales con menos énfasis en la importancia de los ciclos económicos y de mercado. El inversor concentrará sus esfuerzos en una empresa específica en lugar de la industria o la economía en general. El enfoque es que la empresa supere las expectativas a pesar de que la industria o la economía no estén funcionando bien.

Los gerentes suelen emplear estrategias a largo plazo con un enfoque de compra y retención. Tendrán una comprensión completa de una acción individual y el potencial a largo plazo del guión y la empresa. Los inversores aprovecharán la volatilidad a corto plazo del mercado para maximizar sus beneficios. Esto se hace entrando y saliendo rápidamente de sus posiciones.

# 8 - Inversión de arriba hacia abajo

Este enfoque de inversión implica considerar la condición general de la economía y luego desglosar varios componentes en detalles minuciosos. Posteriormente, los analistas examinan varios sectores industriales para la selección de aquellos scripts que se espera que superen al mercado.

Los inversores observarán las variables macroeconómicas como:

• PIB (Producto Interno Bruto)
• Saldos comerciales
• Déficit de la cuenta actual
• Inflación y tasa de interés

Con base en estas variables, los administradores reasignarán los activos monetarios para obtener ganancias de capital en lugar de realizar un análisis exhaustivo de una sola empresa o sector. Por ejemplo, si el crecimiento económico va bien en el sudeste asiático en comparación con el crecimiento interno de la UE (Unión Europea), los inversores pueden trasladar activos internacionalmente mediante la compra de fondos cotizados en bolsa que rastrean los países objetivo de Asia.

Principales empresas gestoras de fondos

Aquí está la lista de las 10 principales empresas de gestión de fondos por activo bajo gestión. Estos datos proceden de Caproasia.com