Tasa de cupón frente a tasa de interés | Las 8 mejores diferencias (con infografías)

Diferencia entre la tasa de cupón y la tasa de interés

Una tasa de cupón se refiere a la tasa que se calcula sobre el valor nominal del bono, es decir, es el rendimiento del valor de renta fija que se ve afectado en gran medida por las tasas de interés establecidas por el gobierno y generalmente lo decide el emisor de los bonos, mientras que la tasa de interés se refiere a la tasa que cobra el prestamista al prestatario, decidida por el prestamista y es manipulada por el gobierno dependiendo totalmente de las condiciones del mercado

¿Qué es la tasa de cupón?

La tasa de cupón es la tasa de interés que se paga por los valores de renta fija, como los bonos. Este interés es pagado por los emisores de bonos donde se calcula anualmente sobre el valor nominal de los bonos y se paga a los compradores. Por lo general, la tasa del cupón se calcula dividiendo la suma de los pagos del cupón por el valor nominal de un bono. Los bonos son emitidos por el gobierno y las empresas con el fin de obtener capital para financiar sus operaciones. Entonces, la tasa de cupón es la cantidad de rendimiento que paga el emisor a sus compradores, pero es un cierto porcentaje calculado sobre el valor nominal.

¿Qué es la tasa de interés?

La tasa de interés es la cantidad que el prestamista cobra al prestatario, que se calcula anualmente sobre la cantidad prestada. Las tasas de interés se ven afectadas por el cambio en el escenario del mercado. La tasa de interés no depende del precio de emisión ni del valor de mercado; ya lo está decidiendo la parte emisora. Las tasas de interés del mercado tienen efectos sobre los precios y el rendimiento de los bonos, en donde el aumento de las tasas de interés del mercado reducirá las tasas fijas del bono.

Infografía de tasa de cupón frente a tasa de interés

Aquí le proporcionamos las 8 principales diferencias entre la tasa de cupón y la tasa de interés

Tasa de cupón frente a tasa de interés: diferencias clave

Las diferencias clave entre la tasa de cupón y la tasa de interés son las siguientes:

La tasa de cupón se calcula sobre el valor nominal del bono que se está invirtiendo. La tasa de interés se calcula considerando la base del riesgo de prestar el monto al prestatario.
La tasa de cupón la decide el emisor de los bonos al comprador. La tasa de interés la decide el prestamista.
Las tasas de cupón se ven afectadas en gran medida por las tasas de interés decididas por el gobierno. Si las tasas de interés se establecen en el 6%, ningún inversor aceptará los bonos que ofrecen una tasa de cupón inferior a esta. Las tasas de interés son decididas y controladas por el gobierno y dependen de las condiciones del mercado.
Considere dos bonos con todas las características similares, aparte de las tasas de cupón. El bono con tasas de cupón más bajas tendrá una mayor disminución de valor cuando suba la tasa de interés. Los bonos con tasas de cupón bajas tendrán un riesgo de tasa de interés más alto que los bonos que tienen tasas de cupón más altas.
Por ejemplo, considere un bono con una tasa de cupón del 2% y otro bono con una tasa de cupón del 4%. Manteniendo todas las características iguales, el bono con una tasa de cupón del 2% caerá más que el bono con una tasa de cupón del 4%
El vencimiento afecta el riesgo de tasa de interés. Cuanto mayor sea el vencimiento del banco, mayores serán las posibilidades de que se vea afectado por los cambios en la tasa de interés antes del vencimiento. Esto puede tener un efecto negativo en el precio del bono. Un vencimiento más largo tendrá un riesgo de tasa de interés más alto, mientras que un vencimiento más corto tendrá un riesgo de tasa de interés más bajo.
Para compensar este riesgo de tasa de interés alta, los bonos generalmente ofrecen una tasa de cupón alta para tasas de interés altas y bonos de vencimiento más largo. De manera similar, los bonos de vencimiento más corto tendrán un riesgo de tasa de interés más bajo y una tasa de cupón más baja.
Si el inversionista compra un bono de 10 años, del valor nominal de $ 1,000 y una tasa de cupón del 10 por ciento, el comprador del bono recibe $ 100 cada año como pago de cupón sobre el bono. Si un banco ha prestado $ 1000 a un cliente y la tasa de interés es del 12 por ciento, el prestatario tendrá que pagar cargos de $ 120 por año.

Diferencia directa entre la tasa de cupón y la tasa de interés

Veamos ahora la diferencia directa entre la tasa de cupón y la tasa de interés

Detalles: tasa de cupón frente a tasa de interés	Tasa de cupón	Tasa de interés
Sentido	La tasa de cupón puede considerarse como el rendimiento de un valor de renta fija.	La tasa de interés es la tasa que cobra el prestamista al prestatario por el monto prestado.
Cálculo	La tasa de cupón se calcula sobre el valor nominal del bono que se está invirtiendo.	La tasa de interés se calcula considerando la base del riesgo de prestar el monto al prestatario.
Decisión	La tasa de cupón la decide el emisor de los bonos al comprador.	La tasa de interés la decide el prestamista.
Efecto de las tasas de interés sobre el cupón	Las tasas de cupón se ven afectadas en gran medida por las tasas de interés decididas por el gobierno. Si las tasas de interés se establecen en el 6%, ningún inversor aceptará los bonos que ofrezcan una tasa de cupón inferior a esta.	Las tasas de interés son decididas y controladas por el gobierno y dependen de las condiciones del mercado.
Relación	Los bonos con cupón de tasa fija más baja tendrán un riesgo de tasa de interés más alto y los bonos con cupón de tasa fija más alta tendrán un riesgo de tasa de interés más bajo	Las tasas de interés no se ven afectadas por las tasas de cupón individuales de los bonos
Ejemplo	Si el inversionista compra un bono a 10 años, de un valor nominal de $ 1,000 y una tasa de cupón del 10 por ciento, el comprador del bono recibe $ 100 cada año como pago de cupón sobre el bono.	Si un banco ha prestado $ 1000 a un cliente y la tasa de interés es del 12 por ciento, entonces el prestatario tendrá que pagar cargos de $ 120 por año.
Duración de vencimiento	1. Con un vencimiento más largo del bono, la tasa de cupón es más alta. 2. Un vencimiento más corto del bono reduce la tasa de cupón.	1. Una mayor duración de vencimiento aumenta las tasas de interés, lo que afecta el monto de los intereses. 2. Una duración de vencimiento más corta reduce el riesgo de tipos de interés.
Tipos	El cupón puede ser de dos tipos, tipo fijo y tipo variable. La tasa fija no cambia y se fija hasta el vencimiento, mientras que la tasa variable cambia cada período.	La tasa de interés no tiene ningún tipo y es fija hasta que el organismo regulador decide cambiarla.

Pensamiento final

Si el inversor tiene la intención de mantener el bono hasta el vencimiento, las fluctuaciones diarias en el precio de los bonos pueden no ser tan importantes. El precio de los bonos cambiará pero se recibirá la tasa de interés establecida. Por otro lado, en lugar de mantener los bonos hasta el vencimiento, el inversor puede vender el bono y reinvertir el dinero o las ganancias en otro bono que pague una tasa de cupón más alta.