Definición de riesgo diversificable
El riesgo diversificable, también conocido como riesgo no sistemático, se define como riesgo específico de la empresa y, por lo tanto, afecta el precio de esa acción individual en lugar de afectar a toda la industria o sector en el que opera la empresa. Un ejemplo simple de riesgo diversificable sería una huelga laboral o una sanción regulatoria a una empresa. Entonces, incluso si la industria está mostrando un buen crecimiento, esta empresa en particular enfrentará desafíos, y los accionistas de la misma podrían ver precios más bajos a pesar de que la industria lo esté haciendo bien.
Componentes del riesgo diversificable
Los tres componentes principales del riesgo diversificable son los siguientes:
# 1 - Riesgo empresarial
El riesgo comercial surge debido a los desafíos que enfrenta una empresa al hacer negocios. Pueden ser tanto internos como externos, pero solo son específicos de la empresa. Digamos que una importante empresa farmacéutica gasta una cantidad considerable de fondos en la investigación y el desarrollo pero no pudo encontrar la patente para ello, entonces esto afectará el flujo de caja y la rentabilidad de la empresa. Este será un ejemplo interno de riesgo diversificable. Por otro lado, si la empresa puede lanzar el nuevo producto en el mercado, pero después de 2 semanas está prohibido porque no pasó algunas comprobaciones, entonces esto será un riesgo comercial externo.
# 2 - Riesgo financiero
El riesgo financiero es puramente un riesgo interno de la empresa, ya que se relaciona con la forma en que se estructura el capital y el flujo de efectivo en toda la empresa. Para que una empresa sea solvente y atraviese tiempos turbulentos, es necesario que la estructura de capital sea sólida y que la empresa tenga un nivel óptimo de deuda y capital.
# 3 - Gestión de riesgos
Este es el segmento más riesgoso y más difícil de gestionar para la empresa. El cambio de liderazgo tiene un gran impacto, ya que siempre existe la amenaza de que los asociados cercanos del líder saliente también renuncien. Esto no solo impacta en el crecimiento estratégico futuro sino también en las transformaciones estratégicas actuales que está experimentando la firma. Y menos que nada decir que se puede decir que ninguna estrategia en el mundo puede contrarrestar la cuestión del gobierno corporativo.
Ejemplos de riesgo diversificable
La forma más sencilla de mitigar el riesgo diversificable es diversificar. Intentemos entenderlo con un ejemplo sencillo. Considere un fondo mutuo que invierta en nombre de sus inversores y sea optimista en los sectores de TI. El fondo quiere invertir $ 120,000.
Puede descargar esta plantilla de Excel de riesgo diversificable aquí - Plantilla de Excel de riesgo diversificablePuede haber dos escenarios:
# Escenario 1
Dado que el fondo mutuo es optimista en el sector de TI, invierte en la empresa no solo con el modelo más robusto, sino que también es el líder del mercado en su segmento: Google (Alphabet). La empresa tiene la esperanza de un crecimiento de dos dígitos e invierte en un plazo de 5 años a un precio de $ 1200. La acción da un rendimiento constante del 15% durante los primeros 3 años como se esperaba. Sin embargo, en el cuarto año, la unión europea implementó algunas regulaciones para frenar los problemas de privacidad que han sido de larga data. Esto afecta el modelo de negocio de Google y afecta su rentabilidad. Esto conduce a una caída de las acciones del 40%. Sin embargo, Google resuelve estos problemas pronto y, en el quinto año del año, las acciones vuelven a la normalidad y ofrecen un rendimiento del 20%. En general, el rendimiento total a lo largo de 5 años es del 14% debido a un año muy malo.
Inversión sin diversificación
Cantidad después de 5 años de Google
- = 1368,79 * 100,00
- Cantidad después de 5 años de Google = 136878,75
Regreso
- = (136878.75-120000.00) /120000.00
- Retorno = 14%
# Escenario 2
En lugar de poner todo el dinero en Google, la empresa invierte en 4 importantes empresas de TI: Google, Facebook, Apple y Accenture, manteniendo la inversión inicial igual a 120.000 dólares. Supongamos que Facebook, Apple y Accenture dan retornos mucho más bajos en comparación con Google, pero no se ven afectados por ninguna decisión regulatoria. Por lo tanto, a pesar de que no dan altos rendimientos, tampoco colapsaron como Google en el año 4.
Inversión con diversificación
Cantidad después de 5 años de Google
= 1368,79 * 50,00
- Cantidad de publicaciones 5 años de Facebook = 68439,38
Regreso
- = (68439.38-60000.00) /60000.00
- Retorno = 14%
Cantidad de publicaciones 5 años de Facebook
= 322,10 * 100,00
- Cantidad de publicación 5 años de Facebook = 32210.20
Regreso
- = (32210.20-20000.00) /20000.00
- Retorno = 61%
Del mismo modo, calculamos el importe tras 5 años y devolución de Apple y Accenture.
manzana
Accenture
Rentabilidad total para el escenario 2, considerando flujos de caja de Apple y Accenture similares a Facebook.
Por lo tanto, la cantidad total de puestos 5 años será la siguiente,
- = 68439.38 + 32210.2 + 26764.51 + 25525.63
- Importe total contabilizado 5 años = 152939,72
El regreso será -
= (152939,72 - 60000 - 60000) / (60000 + 60000)
Retorno = 27%
Para cálculos detallados, consulte la hoja de Excel adjunta arriba.
La distinción en los rendimientos de los dos escenarios describe claramente cómo la diversificación protege sus rendimientos e inversiones iniciales.
Puntos importantes a tener en cuenta sobre el riesgo diversificable
- El riesgo diversificable o no sistemático es un riesgo específico de la empresa en comparación con el riesgo sistemático, que es el riesgo específico de una industria o, más específicamente, el riesgo que afecta a todo el mercado o sector. Es un riesgo impredecible y puede ocurrir en cualquier momento debido a: una estafa, huelga laboral, sanción regulatoria, reorganización administrativa, factores internos o cualquier noticia específica de la empresa.
- Riesgo diversificable en cuanto al término denota significa el riesgo que se puede reducir sin impactar negativamente los rendimientos y la mejor parte es que se puede mitigar siguiendo estrategias simples de diversificación en sus inversiones. Por ejemplo, para diversificar el riesgo en las acciones de TI, uno puede diversificar sus inversiones en Google, Accenture y Facebook.
Conclusión
El riesgo diversificable, aunque puede parecer innecesario, es una de las inversiones necesarias que se deben hacer si se desea no solo tener mejores rendimientos sino también salvaguardar el capital inicial. No puede haber otra forma de asegurarse de que no se vea afectado por riesgos no sistemáticos específicos de la empresa.
