¿Qué es la compensación basada en acciones?
La compensación basada en acciones, también llamada compensación basada en acciones, se refiere a las recompensas otorgadas por la empresa a sus empleados al otorgarles los derechos de propiedad de la empresa con el motivo de alinear los intereses de la administración, los accionistas y los empleados de la empresa.
La compensación basada en acciones es una forma que utilizan las empresas para recompensar a sus empleados. También se conoce popularmente como opciones sobre acciones u opciones sobre acciones para empleados (ESOP). Se entregan opciones sobre acciones a los empleados para retenerlos o atraerlos y hacer que se comporten de determinada manera para que sus intereses estén alineados con los de todos los accionistas de la empresa.
El gráfico anterior compara la compensación basada en acciones como porcentaje de los activos totales de tres empresas: Facebook, Box Inc y Amazon. Box Inc tiene la compensación basada en acciones más alta como porcentaje de los activos totales con un 15,88%. Amazon y Facebook, por su parte, tienen este ratio en 4,95% y 3,57%.
Explicación de la compensación basada en acciones
Las opciones sobre acciones permiten a los empleados de la empresa comprar una cantidad específica de acciones a un precio predeterminado. Las opciones sobre acciones se asignan a empleados específicos. Las opciones sobre acciones son diferentes de otras opciones que están disponibles para que el inversor compre y venda en plataformas de intercambio, la diferencia es que una opción sobre acciones no está disponible para los inversores y no se negocia en plataformas de intercambio. Como se señaló anteriormente, las opciones sobre acciones se otorgan o recompensan a empleados específicos de la empresa. Una de las razones para dar una opción de compra de acciones a los empleados es para retenerlos o atraerlos y hacer que se comporten de cierta manera para que sus intereses estén alineados con los de todos los accionistas de la empresa.
El empleado de la empresa debe esperar un período específico antes de poder ejercer esta opción de compra de acciones de la empresa a un precio predeterminado. Este período de espera también se denomina período de adquisición de derechos. El período de consolidación también motiva al empleado a permanecer en la empresa hasta que finalice el período de consolidación.
Impacto de la compensación basada en acciones en el estado de resultados
La compensación basada en acciones afecta la cuenta de resultados de dos maneras.
# 1 - Ingreso neto reducido
Echemos un vistazo a la Declaración de ingresos de Facebook. Aquí el costo y los gastos incluyen el gasto de compensación basado en acciones. Este gasto reduce la Utilidad Neta.
Además, tenga en cuenta que Facebook ha proporcionado la división de la compensación basada en acciones incluida en cada elemento de costo y gasto. En general, en 2016, Facebook incluyó $ 3218 millones en compensación basada en acciones.
fuente: Presentaciones de Facebook 10K
# 2 - Ganancias diluidas por acción
Cuando calculamos las EPS diluidas, tomamos el impacto de las opciones sobre acciones ejercidas por los tenedores de opciones. Cuando se ejercen opciones sobre acciones, la empresa necesita emitir algunas acciones adicionales para compensar a los empleados o inversores que las han ejercido. Debido a esto, el número total de acciones en circulación aumenta, lo que resulta en un BPA más bajo.
Como vemos a continuación, las opciones sobre acciones de los empleados de Facebook aumentan el número total de acciones en circulación, lo que reduce las ganancias por acción.
fuente: Presentaciones de Facebook 10K
En general, el impacto de las opciones sobre acciones en el estado de resultados es aumentar los gastos, reducir los ingresos netos y aumentar el número de acciones en circulación, todo lo cual resulta en un EPS menor.
Conozca el cálculo del Impacto de las opciones sobre acciones en las EPS diluidas en este artículo detallado: Método de autocartera
Impacto en el balance
Hay varias formas en que una empresa puede compensar a sus tenedores de opciones sobre acciones. Aquí, consideraremos las siguientes dos formas con fines explicativos:
Primero- La Compañía puede pagar la diferencia entre el precio predeterminado y el precio en la fecha de ejercicio.
Segundo- La Compañía tiene la opción de emitir acciones adicionales en lugar de las opciones sobre acciones en circulación durante el año.
Si la empresa opta por la segunda opción, la empresa aumentará su capital desembolsado en lugar de emitir las acciones adicionales.
Impacto en el estado de flujo de efectivo
Considere nuevamente las dos formas de compensar a los tenedores de opciones sobre acciones como se discutió anteriormente. Si la empresa opta por la primera opción (pagar la diferencia en efectivo), tendrá que registrar una salida de efectivo de las actividades de financiación en el estado de flujo de efectivo. Por lo tanto, el flujo de efectivo de las actividades de financiamiento se reducirá en la misma cantidad que el efectivo en el lado del activo del balance.
Si la empresa opta por la segunda opción de emitir acciones en lugar de pagar en efectivo, entonces no habrá ningún impacto en el estado de flujo de efectivo, ya que no habrá flujo de efectivo.
