Periodo de recuperación

Definición del período de recuperación

El período de recuperación se puede definir como el período de tiempo requerido para recuperar su costo y gastos iniciales y el costo de la inversión realizada para que el proyecto alcance el momento en el que no hay pérdidas ni ganancias, es decir, el punto de equilibrio.

fuente: Lifehacker.com.au

El artículo anterior señala que el Powerwall de Tesla no es económicamente viable para la mayoría de las personas. Según las suposiciones utilizadas en este artículo, la recuperación de la inversión de Powerwall osciló entre 17 y 26 años. Teniendo en cuenta que la garantía de Tesla solo está limitada a 10 años, el período de amortización superior a 10 años no es ideal.

Fórmula del período de recuperación

La fórmula del período de recuperación es una de las fórmulas más populares utilizadas por los inversores para saber cuánto tiempo tomaría generalmente recuperar sus inversiones y se calcula como la relación entre la inversión inicial total realizada y las entradas netas de efectivo.

Pasos para calcular el período de recuperación

• El primer paso para calcular el período de recuperación es determinar la inversión de capital inicial y
• El siguiente paso es calcular / estimar los flujos de efectivo netos anuales esperados después de impuestos durante la vida útil de la inversión.

Cálculo con flujos de caja uniformes

Cuando los flujos de efectivo son uniformes durante la vida útil del activo, el cálculo se realiza mediante la siguiente fórmula.

Fórmula del período de recuperación = Inversión de capital inicial total / Entrada de efectivo anual esperada después de impuestos

Veamos un ejemplo de cómo calcular el período de recuperación cuando los flujos de efectivo son uniformes al utilizar la vida completa del activo.

Ejemplo:

Un proyecto cuesta $ 2Mn y produce una ganancia de $ 30,000 después de una depreciación del 10% (línea recta) pero antes de impuestos del 30%. Permítanos calcular el período de recuperación del proyecto.

Beneficio antes de impuestos $ 30,000

Menos: impuestos al 30% (30000 * 30%) $ 9,000

Beneficio después de impuestos $ 21,000

Agregar: Depreciación (2Mn * 10%) $ 2,00,000

Entrada de efectivo total $ 2,21000

Al calcular la entrada de efectivo, generalmente se vuelve a agregar la depreciación ya que no da como resultado un flujo de salida de efectivo.

Fórmula del período de recuperación = Inversión de capital inicial total / Entrada de efectivo anual esperada después de impuestos

= $ 20,00,000 / $ 2,21000 = 9 años (aprox.)

Cálculo con flujos de efectivo no uniformes

Cuando los flujos de efectivo NO son uniformes durante la vida útil completa del activo, entonces el flujo de efectivo acumulado de las operaciones debe calcularse para cada año. En este caso, el período de recuperación será el período correspondiente cuando los flujos de efectivo acumulados sean iguales al desembolso de efectivo inicial.

En caso de que la suma no coincida, se debe identificar el período en el que se encuentra. Después de eso, necesitamos calcular la fracción del año que se necesita para completar la recuperación.

Ejemplo:

Suponga que ABC ltd está analizando un proyecto que requiere una inversión de $ 2,00,000 y se espera que genere flujos de efectivo de la siguiente manera

En este período de recuperación de efectivo se puede calcular de la siguiente manera calculando los flujos de efectivo acumulados

Suponga, en el caso anterior, si el desembolso de efectivo es de $ 2,05,000, el período de retroceso

Dado que hasta tres años se recupera una suma de $ 2,00,000, el saldo de $ 5,000 ($ 2,05,000- $ 2,00,000) se recupera en una fracción del año que es la siguiente.

Olvidando los flujos de efectivo adicionales de $ 20,000, el proyecto está tomando 12 meses completos. Entonces, para obtener $ 5,000 adicionales ($ 2,05,000- $ 2,00,000) se necesitarán (5,000 / 20,000) 1/4 de año. es decir, 3 meses.

Entonces, el período de recuperación del proyecto es de 3 años 3 meses.

Ventajas

1. Es fácil de calcular.
2. Es fácil de entender, ya que proporciona una estimación rápida del tiempo que necesita la empresa para recuperar el dinero que ha invertido en el proyecto.
3. La duración del período de recuperación del proyecto ayuda a estimar el riesgo del proyecto. Cuanto más largo sea el período, más riesgoso será el proyecto. Esto se debe a que las predicciones a largo plazo son menos fiables.
4. En el caso de industrias donde existe un alto riesgo de obsolescencia, como la industria del software o la industria de la telefonía móvil, los períodos cortos de recuperación de la inversión a menudo se convierten en un factor determinante para las inversiones.

Desventajas

Las siguientes son las desventajas del período de recuperación.

1. Ignora el valor del dinero en el tiempo
2. No considera la rentabilidad total de la inversión (es decir, considera los flujos de efectivo desde el inicio del proyecto hasta el período de recuperación y no considera los flujos de efectivo después de ese período.
3. Puede hacer que la empresa dé importancia a proyectos que tienen un período de amortización corto, ignorando así la necesidad de invertir en proyectos a largo plazo (es decir, una empresa no puede simplemente determinar la viabilidad de un proyecto basándose únicamente en el número de años en los que le va a dar su volver atrás, hay una serie de otros factores que no considera)
4. No tiene en cuenta los beneficios sociales o ambientales en el cálculo.

Reembolso recíproco

El retorno recíproco es el reverso del período de recuperación y se calcula utilizando la siguiente fórmula

Recuperación de la inversión recíproca = flujo de caja medio anual / inversión inicial

Por ejemplo, el costo de un proyecto es de $ 20,000 y los flujos de efectivo anuales son uniformes a $ 4,000 por año y la vida útil del activo adquirido es de 5 años, entonces el período de recuperación recíproco será el siguiente.

$ 4,000 / 20,000 = 20%

Este 20% representa la tasa de rendimiento que el proyecto o la inversión da cada año.