Fórmula de tasa de avance

Fórmula para calcular la tasa de avance

La fórmula del tipo de interés a plazo ayuda a descifrar la curva de rendimiento, que es una representación gráfica de los rendimientos de diferentes bonos que tienen diferentes períodos de vencimiento. Se puede calcular en función de la tasa al contado en la fecha futura futura y una fecha futura más cercana y el número de años hasta la fecha futura futura y la fecha futura más cercana.

Tasa de avance = [(1 + S 1 ) n 1 / (1 + S 2 ) n 2 ] 1 / (n 1 -n 2 ) - 1

donde S 1 = tipo de cambio al contado hasta una fecha futura,

  • S 2 = Tasa al contado hasta una fecha futura más cercana, n 1 = No. de años hasta una fecha futura posterior
  • n 2 = No. de años hasta una fecha futura más cercana

La notación de la fórmula generalmente se representa como F (2,1), lo que significa una tasa de un año dentro de dos años.

Cálculo de la tasa de avance (paso a paso)

Se puede derivar mediante los siguientes pasos:

  • Paso 1: En primer lugar, determine la tasa al contado hasta la fecha futura posterior para comprar o vender el valor y se indica con S 1 . Además, calcule el no. del año hasta la fecha futura posterior y se indica con n 1 .
  • Paso 2: A continuación, determine la tasa al contado hasta la fecha futura más cercana para vender o comprar el mismo valor y se indica con S 2 . Luego, calcule el no. del año hasta la fecha futura más cercana y se denota por n 2 .
  • Paso 3: Finalmente, el cálculo de la tasa a plazo para (n 1 - n 2 ) no. de años después de n 2 no. de años se muestra a continuación. Tasa de avance = [(1 + S 1 ) n 1 / (1 + S 2 ) n 2 ] 1 / (n 1 -n 2 ) - 1

Ejemplos

Puede descargar esta plantilla de Excel de fórmula de tasa de avance aquí - Plantilla de Excel de fórmula de tasa de avance

Ejemplo 1

Tomemos el ejemplo de una empresa PQR Ltd que ha emitido bonos recientemente para recaudar fondos para su próximo proyecto que se completará en los próximos dos años. Los bonos emitidos con vencimiento a un año han ofrecido un 6,5% como retorno de la inversión, mientras que los bonos con vencimiento a dos años han ofrecido un 7,5% como retorno de la inversión. Con base en los datos proporcionados, calcule la tasa de un año dentro de un año.

Dado,

  • La tasa al contado por dos años, S 1 = 7.5%
  • La tasa al contado por un año, S 2 = 6.5%
  • No años para los segundos bonos, n 1 = 2 años
  • No años para los primeros bonos, n 2 = 1 año

Según los datos anteriores, calcularemos una tasa de un año a partir de ahora de la empresa POR ltd.

Por lo tanto, el cálculo de la tasa de interés a plazo a un año dentro de un año será,

F (1,1) = [(1 + S 1 ) n 1 / (1 + S 2 ) n 2 ] 1 / (n 1 -n 2 ) -

= [(1 + 7.5%) 2 / (1 + 6.5%) 1] 1 / (2-1) - 1

Un año FR dentro de un año = 8.51%

Ejemplo # 2

 Tomemos el ejemplo de una firma de corretaje que lleva más de una década en el negocio. La firma ha proporcionado la siguiente información. La tabla ofrece una instantánea del cálculo detallado del tipo de cambio a plazo.

  • Tasa al contado por un año, S 1 = 5,00%
  • F (1,1) = 6,50%
  • F (1,2) = 6,00%

Con base en los datos proporcionados, calcule la tasa al contado para dos años y tres años. Luego calcule la tasa de interés a plazo a un año dentro de dos años.

  • Dado, S 1 = 5,00%
  • F (1,1) = 6,50%
  • F (1,2) = 6,00%

Por lo tanto, la tasa al contado para dos años se puede calcular como,

S 2 = [(1 + S 1 ) * (1 + F (1,1))] 1/2 - 1

= [(1 + 5,00%) * (1 + 6,50%)] 1/2 -

Tasa al contado por dos años = 5,75%

Por lo tanto, el cálculo de la tasa al contado para tres años será,

S 3 = [(1 + S 1 ) * (1 + F (1,2)) 2] 1/3 -

= [(1 + 5,00%) * (1 + 6,00%) 2] 1/3 -

Tasa al contado por tres años = 5,67%

Por lo tanto, el cálculo de la tasa de interés a plazo a un año dentro de dos años será,

F (2,1) = [(1 + S 3 ) 3 / (1 + S 2 ) 2] 1 / (3-2) -

= [(1 + 5,67%) 3 / (1 + 5,75%) 2] -

Relevancia y usos

La tasa a plazo se refiere a la tasa que se utiliza para descontar un pago de una fecha futura lejana a una fecha futura más cercana. También puede verse como la relación puente entre dos tipos al contado futuros, es decir, un tipo al contado adicional y un tipo al contado más cercano. Es una evaluación de lo que el mercado cree que serán las tasas de interés en el futuro para diferentes vencimientos.

Por ejemplo, supongamos que Jack ha recibido dinero hoy y quiere ahorrar el dinero para comprar una propiedad inmobiliaria dentro de un año. Ahora, puede invertir el dinero en valores gubernamentales para mantenerlo seguro y líquido durante el próximo año. Sin embargo, en ese caso, Jack tiene dos opciones: puede comprar un bono del gobierno que vencerá en un año, o puede optar por comprar otro bono del gobierno que vencerá en seis meses y luego renovar el dinero por otros seis. bono del gobierno a un mes cuando vence el primero

En caso de que ambas opciones generen el mismo retorno de la inversión, Jack será indiferente y optará por cualquiera de las dos opciones. Pero, ¿qué pasa si el interés ofrecido es más alto por un bono a seis meses que por un bono a un año? En ese caso, ganará más dinero comprando el bono de seis meses ahora y renovándolo por otros seis meses. Ahora, entra en juego el cálculo de la devolución del bono a seis meses dentro de seis meses. De esta manera, puede ayudar a Jack a aprovechar esta variación del rendimiento basada en el tiempo.