Apalancamiento operativo vs apalancamiento financiero (diferencias)
Apalancamiento operativo versus apalancamiento financiero: el apalancamiento es la capacidad de una empresa para emplear nuevos activos o fondos para generar mejores rendimientos o reducir costos. Es por eso que el apalancamiento para cualquier empresa es muy significativo.
Hay dos tipos de apalancamiento: apalancamiento operativo y apalancamiento financiero. Cuando combinamos los dos, obtenemos un tercer tipo de apalancamiento: apalancamiento combinado. Dado que ambos (apalancamiento operativo y apalancamiento financiero) son de naturaleza bastante diferente, y observamos diferentes métricas para calcularlos, debemos analizarlos en detalle para comprenderlos mejor.
- El apalancamiento operativo puede definirse como la capacidad de una empresa para utilizar costos (o gastos) fijos para generar mejores rendimientos para la empresa.
- El apalancamiento financiero se puede definir como la capacidad de una empresa para aumentar mejores rendimientos y reducir el costo de la empresa pagando menos impuestos.
El apalancamiento operativo, por un lado, compara qué tan bien una empresa utiliza sus costos fijos y el apalancamiento financiero, por otro lado, analiza varias estructuras de capital y elige la que más reduce los impuestos.
En este artículo, analizamos el análisis comparativo del apalancamiento operativo frente al apalancamiento financiero.
Sin más preámbulos, comencemos con las diferencias cara a cara entre el apalancamiento operativo y el apalancamiento financiero en una infografía.
Infografía de apalancamiento operativo frente a apalancamiento financiero
Veamos las principales diferencias entre el apalancamiento operativo y el apalancamiento financiero a continuación:
Apalancamiento operativo frente a apalancamiento financiero (tabla comparativa)
| Base para la comparación entre apalancamiento financiero y apalancamiento operativo | Palanca de operacion | Apalancamiento financiero |
| 1. Significado | El apalancamiento operativo se puede definir como la capacidad de una empresa para utilizar costos fijos para generar más retornos. | El apalancamiento financiero se puede definir como la capacidad de una empresa para utilizar la estructura de capital para obtener mejores rendimientos y reducir los impuestos. |
| 2. ¿De qué se trata? | Se trata de los costos fijos de la empresa. | Se trata de la estructura de capital de la empresa. |
| 3. Medida | El apalancamiento operativo mide el riesgo operativo de una empresa. | El apalancamiento financiero mide el riesgo financiero de una empresa. |
| 4. Cálculo | El apalancamiento operativo se puede calcular cuando dividimos la contribución por el EBIT de la empresa. | El apalancamiento financiero se puede calcular cuando dividimos el EBIT por el EBT de la empresa. |
| 5. Impacto | Cuando el grado de apalancamiento operativo es mayor, representa un mayor riesgo operativo para la empresa y viceversa. | Cuando el grado de apalancamiento financiero es mayor, representa un mayor riesgo financiero para la empresa y viceversa. |
| 6. En relación con | El grado de apalancamiento operativo suele ser más alto que el punto de equilibrio. | El apalancamiento financiero tiene una relación directa con el pasivo del balance. |
| 7. ¿Cuánto se prefiere? | La preferencia es menor. | La preferencia es mucho mayor. |
Conclusión
El apalancamiento operativo y el apalancamiento financiero son fundamentales en sus propios términos. Y ambos ayudan a las empresas a generar mejores rendimientos y reducir costos. Entonces, la pregunta sigue siendo, ¿puede una empresa usar ambos apalancamientos? La respuesta es sí.
Si una empresa puede usar bien sus costos fijos, podría generar mejores retornos simplemente usando apalancamiento operativo. Y al mismo tiempo, pueden utilizar el apalancamiento financiero cambiando su estructura de capital de capital total a 50-50, 60-40 o 70-30 proporción capital-deuda. Incluso si cambiar la estructura de capital induciría a la empresa a pagar intereses; aún así, podrían generar una mejor tasa de rendimiento y podrían reducir la cantidad de impuestos al mismo tiempo.
Es por eso que usar el apalancamiento operativo y el apalancamiento financiero es una excelente manera de mejorar la tasa de rendimiento de la empresa y reducir los costos durante un período en particular.
