Las 10 principales limitaciones del análisis de razones
Existen ciertas limitaciones para el análisis de razones ya que solo considera aspectos cuantitativos e ignora por completo los aspectos cualitativos, no toma en consideración los motivos de fluctuación de montos por los cuales los resultados pueden no ser apropiados y solo muestra la comparación o tendencia, acciones la dirección debe tomarlas posteriormente sobre la base de un análisis de ratios.
El análisis de razones es una de las herramientas más utilizadas para el análisis de estados financieros y ayuda a representar los parámetros financieros más críticos del negocio de un vistazo. Sin embargo, a pesar de ser una técnica tan popular y útil para la interpretación de estados financieros, el análisis de razones tiene sus propias limitaciones.
A continuación se muestran las 10 principales limitaciones del análisis de razones
# 1 - No considera el tamaño del negocio
- El análisis de relación desvía la atención del usuario previsto de las cifras y los estados financieros de la empresa, ya que no tienen en cuenta el tamaño de la empresa y el poder de negociación resultante y las economías de escala que disfruta una gran empresa en comparación con una pequeña empresa. . No toma en consideración los factores que tienen un impacto en el desempeño de la Compañía.
# 2 - No tiene en cuenta la responsabilidad contingente
- Otra limitación del análisis de razones es que no toma en consideración ningún pasivo contingente. Un pasivo contingente es aquel que depende de algunos factores externos que pueden ocurrir o no, como asuntos de litigio, etc.
- Tales eventos, si resultan en un resultado adverso para el negocio, tendrán serias repercusiones en las finanzas de la empresa, pero el Análisis de Razón no toma esto en consideración, aunque tales Pasivos Contingentes pueden tener un impacto material en la Posición Financiera de la empresa.
# 3 - No incorpora políticas contables uniformes
- El Análisis de Razón no incorpora el impacto de las políticas contables adoptadas por la empresa en el reconocimiento de Ingresos y Gastos y, como tal, la comparación resultante entre las empresas basada en el Análisis de Razón estará sesgada y no mostrará la verdadera comparación entre las empresas.
- Por ejemplo, las empresas que informan sobre la depreciación según el método de línea recta informarán una ganancia neta diferente, y las empresas que informan sobre la depreciación según el método de saldo decreciente informarán una ganancia neta diferente. De manera similar, las empresas expuestas a movimientos de divisas se verán afectadas de manera diferente, pero el análisis de razones no podrá capturar lo mismo en los estados financieros.
# 4 - Susceptible a la contabilidad creativa
- Las políticas contables adoptadas por las empresas tienen un impacto material en el análisis de ratios. Las empresas que utilizan la contabilidad creativa pueden distorsionar los estados financieros. Una empresa puede optar por un ingreso excepcional (ingreso no recurrente) como parte de sus ingresos y puede desclasificar un gasto comercial en un gasto no recurrente, lo que puede afectar materialmente sus estados financieros y el análisis de razones resultante. Al elegir tales políticas contables, las empresas abusan deliberadamente de la subjetividad inherente a la Contabilidad, que tiende a sesgar las cifras en la dirección elegida por la dirección.
- El análisis de razones se vuelve incomparable si hay un cambio significativo en los procedimientos y políticas contables adoptados por la empresa. Por ejemplo, una empresa que cambie del método de valoración de inventario LIFO al método de valoración de inventario FIFO observará una variación significativa en sus ratios de rentabilidad y liquidez durante los períodos inflacionarios y viceversa, lo que hará que el ejercicio de análisis de tendencias sea inútil.
# 5 - No se puede usar para comparar diferentes industrias
- Otra limitación es que no está estandarizado para todas las industrias. Diferentes negocios que operan en diferentes Industrias son difíciles de interpretar basándose en el Análisis de Razón estándar. Por ejemplo, las empresas que operan en el sector inmobiliario tendrán un retorno sobre el capital empleado (ROCE) muy bajo, ya que los activos mantenidos por dichas empresas se actualizan periódicamente, lo que se traduce en un aumento en la cantidad de capital empleado; sin embargo, hay ciertas industrias en las que no se requiere que los activos se revalúen con tal frecuencia, lo que hace que sea muy difícil compararlos con base en el análisis de razones.
- Los estándares de análisis de razones no son los mismos en todas las industrias y es difícil comparar empresas basándose únicamente en sus razones financieras estándar. Por ejemplo, una empresa en el negocio de comercio puede tener una relación actual de 3: 1 puede parecer excelente en comparación con una empresa de bienes raíces con una relación actual de tal vez 1: 1 ya que el análisis de la relación no toma en consideración el particular dinámica del negocio y la industria con la que se relacionan las empresas.
# 6 - Solo basado en históricos
- Otra limitación es que se basa en cifras históricas reportadas por la empresa y, como tal, predice que la historia se repetirá, lo cual puede ser o no el caso. Además, estas cifras son irrelevantes cuando una empresa ha cambiado su modelo de negocio o ha entrado en una línea de negocio diferente.
# 7 - No considera el impacto de la inflación
- El análisis de razones no incorpora el impacto del aumento de precios, es decir, la inflación. Si un aumento de las ventas se debe únicamente a la inflación; Los ingresos del negocio parecerían haber aumentado con respecto al año anterior cuando, de hecho, los ingresos se habrían mantenido constantes en términos reales.
# 8 - No considera el impacto de las condiciones del mercado
- El análisis de razones no incorpora el impacto de las condiciones del mercado en el desempeño comercial. Por ejemplo, un aumento en las Deudas pendientes por cobrar de la Compañía durante un ciclo de auge económico cuando el aumento de las ventas se considerará malo en comparación con un período recesivo.
# 9 - Falla en capturar el impacto de la estacionalidad
- Otra limitación es su incapacidad para capturar la estacionalidad. Muchas empresas se ven afectadas por los factores de estacionalidad, y el análisis de proporciones no factoriza lo mismo, lo que da como resultado una interpretación falsa de los resultados de dicho análisis.
- Por ejemplo, una empresa que opera en el negocio de prendas de lana observará niveles repentinos de inventario antes de la temporada de invierno, ya que se realiza una gran producción con anticipación para satisfacer el suministro de prendas de lana en la temporada alta. Dichos niveles de inventario, si se comparan con otros meses, mostrarán un aumento improbable en los niveles de inventario si no se tienen en cuenta los factores estacionales, que el Análisis de Razones no logra por sí solo.
# 10 - Considera la posición de la empresa en una fecha en particular.
- El análisis de razones utiliza los valores del balance, que son la posición de la empresa en una fecha particular, y la mayoría de los valores se muestran en el estado de ingresos y costos históricos, que muestra el desempeño de todo el año al costo actual.
- El análisis de tales proporciones puede crear mucha disparidad entre los usuarios previstos.
Conclusión
El Análisis de Razones se basa en los Estados Financieros preparados por la empresa, y toman en consideración solo el lado cuantitativo del negocio e ignoran por completo los factores cualitativos del negocio, que también son igualmente importantes. Además, la calidad de los estados financieros determina la precisión del análisis de razones, y si los estados financieros son manipulados por la empresa o se presentan para mostrar una posición que es mejor que la real (también conocida como 'escaparate'), cualquier razón calculada en Tales Business Financials también resultarán en un análisis incorrecto del negocio.
