Diferencia entre renta variable y renta fija
Los ingresos por acciones se refieren a la obtención de ingresos mediante la negociación de acciones y valores en las bolsas de valores, lo que implica un alto riesgo de rendimiento con respecto a la fluctuación de los precios, mientras que la renta fija se refiere a los ingresos obtenidos de los valores que dan una ganancia fija como interés y también son menos riesgosos.
La mayoría de las inversiones financieras se pueden clasificar en dos clases de activos principales: renta variable y renta fija.
¿Qué es la equidad?
La inversión en acciones se refiere a la compra de acciones y fondos mutuos relacionados con acciones. Cuando un inversor invierte en una acción, posee una parte de los activos e ingresos de la empresa. Están convencidos de la historia de crecimiento de la empresa y creen que sus inversiones pueden crecer a medida que crece la empresa. Sin embargo, también conlleva el riesgo de que la empresa vaya hacia el sur y todas sus inversiones desaparezcan. Por ejemplo, si una empresa tuvo un evento crediticio y tuvo que declararse en quiebra, los inversores pierden todo el dinero.
La renta variable se puede clasificar en dos tipos: acciones ordinarias y acciones preferentes. Las acciones ordinarias otorgan a los inversores el derecho a votar en las juntas de accionistas, además de reclamar las ganancias. Los propietarios de acciones preferenciales obtienen un derecho sobre los dividendos (de hecho, su reclamo es más que los propietarios de acciones ordinarias), pero no tienen derecho a voto.
¿Qué es Renta Fija?
La renta fija, en cambio, son los valores que proporcionan un resultado fijo garantizado y de ahí el nombre de “RENTA FIJA”. Los flujos de efectivo se pagan por un monto fijo en intervalos regulares y el principal al vencimiento. Los retornos pueden no ser tan buenos, pero proporcionan uno seguro. La renta fija puede ser bonos - cupón cero o cupón, depósitos corporativos, y puede ser emitida por una corporación o entidad soberana - gobierno o municipalidad.
El vencimiento de estos puede oscilar entre 3 meses y varias décadas. Se considera que los bonos de grado de inversión son los más seguros y ofrecen bajos rendimientos, mientras que los bonos basura ofrecen mejores rendimientos, pero también tienen una calificación crediticia baja y una mayor probabilidad de incumplimiento.
Infografía de renta variable vs renta fija
Diferencias clave
# 1 - Propiedad
Los accionistas se consideran propietarios de la empresa. Tienen derecho a voto en asuntos importantes y tienen voz en el funcionamiento de la firma. Tienen el primer derecho sobre las ganancias y reciben dividendos. Sin embargo, si la gerencia decide usar las ganancias para otras actividades como reinvertir en el negocio, o para fusiones o expansiones, no pueden ser cuestionadas. Por tanto, se pueden pagar dividendos, pero a discreción de la dirección. Los tenedores de bonos, por otro lado, no obtienen acciones con derecho a voto ni derechos sobre las ganancias. Son acreedores de la empresa y solo se les garantizan rendimientos fijos y el monto principal al vencimiento.
# 2 - Riesgo y rentabilidad
Históricamente se ha demostrado que los rendimientos de las acciones han superado los rendimientos de la renta fija. Sin embargo, para obtener esos rendimientos, los riesgos asumidos por los inversores también han sido enormes. ¿Quién puede olvidar la gran depresión económica de 2007-08 o la burbuja de las puntocom de principios de 2000? Estos han sido tiempos en los que los mercados de valores se han desplomado en más de un 25 - 30% hasta un 40% en algunas ocasiones excepcionales.
Del mismo modo, ha habido ocasiones en las que los mercados de valores habrían dado rendimientos de más del 35% en un solo año. Estos rendimientos volátiles hacen que las inversiones en acciones sean altamente riesgosas y volátiles. Hay principalmente 2 tipos de riesgos aquí: riesgos sistemáticos y riesgos no sistemáticos. Los riesgos sistemáticos surgen debido a las volatilidades del mercado durante varios períodos económicos. Los riesgos no sistemáticos se refieren a los riesgos que son característicos de empresas individuales y que pueden evitarse mediante la diversificación.
La renta fija, por otro lado, proporciona un elemento de certeza a sus inversiones. Una vez que haya invertido en un bono, estará seguro de los rendimientos y del capital que obtendrá. Durante períodos de expansión económica o recesión, las tasas de interés pueden variar, pero el pago del cupón garantizado que ha tenido derecho a recibir no cambiará. Estos rendimientos estables de la renta fija los hacen muy atractivos para los inversores reacios al riesgo.
Sin embargo, estos rendimientos fijos pero bajos pueden significar que sus inversiones podrían no seguir el ritmo de la inflación, lo que en términos simples significa que está perdiendo dinero año tras año. El riesgo típico de los valores de renta fija es el riesgo de incumplimiento: el riesgo de que el emisor pueda incumplir y no pueda devolver los flujos de efectivo periódicos y el principal al vencimiento. Sin embargo, este riesgo es muy bajo para los valores soberanos, como los valores del tesoro público.
# 3 - Quiebra
En caso de un evento crediticio como la quiebra, si la empresa o el emisor de los bonos incumple, las inversiones en ambos se pierden. En tal caso, los activos de la empresa se licúan para generar algo de efectivo. El monto así recibido es reclamado primero por los bonistas y una vez compensados, el resto se entrega a los tenedores de acciones.
Cuadro comparativo de renta variable vs renta fija
| Criterios | Capital | Renta fija | ||
| Estado | Los propietarios de acciones tienen propietarios compartidos de la empresa, lo que les permite reclamar ganancias. | Los titulares de bonos son acreedores que solo pueden reclamar el monto prestado y los intereses devengados por ellos. | ||
| Emisores | El capital es emitido principalmente por empresas. | Instituciones gubernamentales, instituciones financieras o empresas emiten bonos Los depósitos corporativos son emitidos por empresas. | ||
| Riesgo | Altamente riesgoso ya que depende del desempeño de la empresa y de las condiciones del mercado. | Riesgo bajo, ya que se les promete un interés fijo independientemente del desempeño de la empresa. | ||
| Reclamación de activos | En caso de quiebra, tienen el último reclamo sobre los activos. | En el caso de la quiebra se prioriza a los tenedores de deudas sobre los accionistas. | ||
| Devoluciones | Altos retornos para compensar los altos riesgos en forma de apreciación de costos. | Rentabilidad de intereses bajos pero garantizados. | ||
| Dividendos | Los dividendos son flujo de efectivo del capital, pero se pagan a discreción de la administración. | No se pagan dividendos. | ||
| Intervención | Dado que los propietarios de acciones son los propietarios de la empresa, tienen derecho a voto. | Los tenedores de bonos no tienen voz en los asuntos de la empresa ni en las votaciones. |
Conclusión
Ambos son importantes con respecto a la asignación de la cartera. Además, los rendimientos en acciones y renta fija, las categorías de inversión no están correlacionadas entre sí. Las inversiones de renta fija añaden previsibilidad a su cartera, mientras que las inversiones de capital ayudan a vencer la inflación y aumentan su valor financiero al aprovechar los mayores beneficios.
Un inversor prudente se centra en mantener una cartera equilibrada mediante la inversión en una combinación de productos de renta fija y renta variable, según su nivel de tolerancia al riesgo.
