EBITDA LTM

¿Qué es el EBITDA LTM ​​(TTM)?

El EBITDA LTM ​​(EBITDA de los últimos doce meses) es un cálculo de las ganancias de la empresa antes de la compensación de intereses, impuestos y componentes de depreciación y amortización durante los últimos doce meses consecutivos.

  • El EBITDA LTM ​​es una métrica importante utilizada en la valoración de negocios ya que está más enfocada en los resultados operativos de la compañía para el período inmediato de los últimos doce meses.
  • Además, es una de las mejores herramientas de medición para calcular el flujo de efectivo operativo, ya que calcula el ingreso operativo antes de deducir los gastos por intereses, impuestos y gastos de depreciación y amortización, considerando los escenarios presentes.

Tenga en cuenta que el EBITDA LTM ​​también se conoce como EBITDA TTM (últimos doce meses)

Cálculo de EBITDA LTM

Echemos un vistazo a la siguiente cuenta de resultados de la empresa ABC.

Calculemos primero el EBITDA durante el año calendario

  • = EBITDA (Q1 2017) + EBITDA (Q2 2017) + EBITDA (Q3 2017) + EBITDA (Q4 2017)
  • = $ 123 + $ 154 + $ 192 + $ 240 = $ 708

Ahora que hemos calculado el EBITDA calendario, calculemos el EBITDA de los últimos doce meses (suponiendo que está calculando el EBITDA LTM ​​en el mes de abril de 2018)

  • EBITDA LTM ​​= EBITDA (Q1 2018) + EBITDA (Q4 2017) + EBITDA (Q3 2017) + EBITDA (Q2 2017)
  • EBITDA TTM = $ 300 + $ 240 + $ 192 + $ 154 = $ 886

Uso del EBITDA LTM

  • El EBITDA de TTM se utiliza en Fusiones y Adquisiciones. Los compradores potenciales prefieren valorar el precio de adquisición de la empresa objetivo en función del EBITDA de TTM. Les ayuda a determinar el desempeño operativo real de la empresa sin afectar sus decisiones financieras y de inversión.
  • El EBITDA LTM ​​da una idea de los resultados operativos puros de cualquier empresa joven. También habla del efecto de la sinergia en el desempeño operativo de cualquier empresa reestructurada.
  • Los inversores hacen uso del EBITDA al calcular varios índices de valoración y lo comparan con otras potenciales Compañías objetivo. Sin embargo, la compra de la Compañía Afectada puede realizarse en cualquier momento, y el uso de EBITDA de fin de año anterior para calcular las razones financieras puede significar resultados de valoración incorrectos para los inversores. Por lo tanto, es la práctica más apropiada entre los técnicos calcular el EBITDA LTM ​​tomando solo el historial financiero de los últimos doce meses y calcular los índices de valuación.

EBITDA de TTM en análisis de ratios

1) Margen EBITDA de TTM

El margen EBITDA LTM ​​se refiere a la cantidad de efectivo operativo que una empresa puede generar contra sus ingresos totales en los últimos doce meses Este es uno de los ratios de rentabilidad cruciales que se calcula como

Margen EBITDA de TTM = EBITDA de TTM / Ingresos totales de TTM.

2) Cobertura de EBITDA de TTM

El índice de cobertura de EBITDA de TTM es un tipo de índice de solvencia que define cuánto efectivo ha generado una empresa en el período de los últimos doce meses a partir de sus actividades operativas para cubrir sus obligaciones financieras, es decir, intereses y gastos de arrendamiento. Puede calcularse como

Ratio de cobertura de EBITDA LTM ​​= EBITDA de TTM + Gastos de arrendamiento de LTM / Gastos de intereses de LTM + Reembolso del principio de LTM + Gastos de arrendamiento de LTM

Estos son los ratios financieros clave desde el punto de vista de los inversores, y pueden calcular los mismos para (NTM) los próximos doce meses para tener una mejor claridad sobre la empresa. El EBITDA LTM ​​también se utiliza como denominador en la valoración de la Compañía Objetivo, es decir, Valor Empresarial / EBITDA LTM.

Conclusión

El EBITDA LTM ​​simplemente nos ayuda a comprender el flujo de caja operativo central de la empresa y qué tan buena es la empresa en la gestión de sus decisiones operativas. Sin embargo, muchas empresas utilizan esta métrica para decorar sus estados contables. Por lo tanto, siempre es mejor considerar la estructura de deuda-capital, el gasto de capital y los ingresos netos de la empresa mientras se considera el EBITDA de TTM como una única métrica de valoración.