Analisis de CREDITO

Definición de análisis crediticio

El análisis crediticio es un proceso de extraer conclusiones a partir de los datos disponibles (tanto cuantitativos como cualitativos) con respecto a la solvencia crediticia de una entidad y hacer recomendaciones sobre las necesidades y los riesgos percibidos. El análisis crediticio también se ocupa de la identificación, evaluación y mitigación de los riesgos asociados con una entidad que no cumple con los compromisos financieros.

Proceso de análisis crediticio

El siguiente diagrama muestra el proceso de análisis crediticio general.

¿Qué busca un analista de crédito?

En términos simples, el análisis crediticio se trata más de la identificación de riesgos en situaciones en las que los bancos observan un potencial para otorgar préstamos. Tanto la valoración cuantitativa como cualitativa forma parte de la valoración global de los clientes (empresa / individuo). En general, esto ayuda a determinar la capacidad de servicio de la deuda de la entidad, o su capacidad de pago.

¿Alguna vez se preguntó por qué los banqueros hacen tantas preguntas y lo obligan a completar tantos formularios cuando solicita un préstamo? Algunos de ellos no se sienten intrusivos y repetitivos y todo el proceso de presentación de varios documentos parece engorroso. ¡Intenta sondear qué hacen con todos estos datos y qué es lo que realmente están tratando de averiguar! Definitivamente no es solo su encanto mortal y su personalidad atractiva lo que lo convierte en un buen prestatario potencial; obviamente hay más en esa historia. Así que aquí intentaremos hacernos una idea de lo que busca exactamente un analista de crédito.

Las 5 C del análisis crediticio

Personaje

  • Esta es la parte donde se analiza la impresión general del prestatario protector. El prestamista se forma una opinión muy subjetiva sobre la confiabilidad de la entidad para reembolsar el préstamo. Las consultas discretas, los antecedentes, el nivel de experiencia, la opinión del mercado y varias otras fuentes pueden ser una forma de recopilar información cualitativa y luego se puede formar una opinión, mediante la cual él puede tomar una decisión sobre el carácter de la entidad.

Capacidad

  • La capacidad se refiere a la capacidad del prestatario para atender el préstamo con las ganancias generadas por sus inversiones. Este es quizás el más importante de los cinco factores. El prestamista calculará exactamente cómo se supone que se llevará a cabo el reembolso, el flujo de efectivo del negocio, el momento del reembolso, la probabilidad de reembolso exitoso del préstamo, el historial de pagos y tales factores, se considera que llegan a la capacidad probable de la entidad. para devolver el préstamo.

Capital

  • El capital es la propia piel del prestatario en el negocio. Esto se considera una prueba del compromiso del prestatario con el negocio. Este es un indicador de cuánto está en riesgo el prestatario si el negocio fracasa. Los prestamistas esperan una contribución decente de los propios activos del prestatario y la garantía financiera personal para establecer que han comprometido sus propios fondos antes de solicitar financiación. El buen capital fortalece la confianza entre el prestamista y el prestatario.

Colateral (o garantías)

  • La garantía es una forma de seguridad que el prestatario proporciona al prestamista para apropiarse del préstamo en caso de que no se reembolse con los rendimientos establecidos en el momento de hacer uso del servicio. Las garantías, por otro lado, son documentos que prometen el reembolso del préstamo por parte de otra persona (generalmente un miembro de la familia o amigos), si el prestatario no paga el préstamo. La obtención de garantías o garantías adecuadas que se consideren adecuadas para cubrir parcial o totalmente el monto del préstamo tiene una gran importancia. Esta es una forma de mitigar el riesgo de incumplimiento. Muchas veces, la seguridad colateral también se utiliza para compensar cualquier factor desagradable que pueda haber pasado a primer plano durante el proceso de evaluación.

Condiciones

  • Las condiciones describen el propósito del préstamo, así como los términos bajo los cuales se sanciona la facilidad. Los propósitos pueden ser capital de trabajo, compra de equipo adicional, inventario o inversiones a largo plazo. El prestamista considera varios factores, como las condiciones macroeconómicas, las posiciones cambiarias y la salud de la industria antes de establecer las condiciones para la línea de crédito.

Estudio de caso de análisis crediticio

Desde tiempos inmemoriales ha existido un eterno conflicto entre empresarios / empresarios y banqueros, en cuanto a la cuantificación del crédito. El resentimiento por parte del propietario del negocio surge cuando cree que el banquero podría no estar apreciando completamente los requisitos / necesidades de su negocio y podría estar subestimando la escala real de oportunidad a la que tiene acceso, siempre que obtenga una cantidad suficiente de préstamo. Sin embargo, el analista de crédito puede tener sus propias razones para justificar la cantidad de riesgo que está dispuesto a asumir, lo que puede incluir malas experiencias con ese sector en particular o su propia evaluación de los requisitos comerciales. Muchas veces también existen normas o regulaciones internas que obligan al analista a seguir un discurso más restrictivo.

El punto más importante a tener en cuenta es que los bancos están en el negocio de vender dinero y, por lo tanto, la regulación y la contención del riesgo son fundamentales para todo el proceso. Por lo tanto, los productos crediticios disponibles para los posibles clientes, los términos y condiciones establecidos para hacer uso de la línea de crédito y las medidas tomadas por el banco para proteger sus activos contra el incumplimiento, tienen una tolerancia directa a la evaluación adecuada de la línea de crédito.

Entonces, echemos un vistazo a cómo se ve una propuesta de préstamo:

La naturaleza exacta de las propuestas puede variar según los clientes posteriores, pero los elementos son generalmente los mismos.

** Para poner las cosas en perspectiva, consideremos el ejemplo de Sanjay Sallaya, a quien se le atribuye ser uno de los mayores morosos en la historia reciente, además de ser uno de los mayores empresarios del mundo. Es propietario de varias empresas, algunas franquicias deportivas y pocos bungalows en las principales ciudades.

  1. Quien es el cliente Ex. Sanjay Sallaya, industrial de renombre, que posee una participación mayoritaria en XYZ ltd. Y algunos otros.
  2. ¿Cuánto crédito necesitan y cuándo? Ex. Comenzar una nueva división de aerolíneas, que atendería al segmento de alto nivel de la sociedad. La demanda de crédito es de $ 25 millones, necesarios durante los próximos 6 meses.
  3. ¿El propósito específico para el que se utilizará el crédito? Ex. Adquirir nuevas aeronaves y capital para las operaciones diarias como costos de combustible, retribuciones del personal, tarifas de estacionamiento en el aeropuerto, etc.
  4. Modos y medios para atender las obligaciones de la deuda (que incluyen tarifas de solicitud y procesamiento, intereses, capital y otros cargos legales) Ex. Ingresos generados por operaciones de vuelo, entrega de carga y entrega de carga.
  5. ¿Qué protección (garantía) puede proporcionar el cliente en caso de incumplimiento? Ex. Múltiples bungalows en ubicaciones privilegiadas se ofrecen como garantía, junto con la garantía personal de Sanjay Sallaya, uno de los empresarios más reputados del mundo.
  6. ¿Cuáles son las áreas clave del negocio y cómo se operan y monitorean? Ex. Se proporcionarán informes detallados sobre todas las métricas clave relacionadas con el negocio.

Las respuestas a estas preguntas ayudan al analista de crédito a comprender los riesgos generales asociados con el préstamo propuesto. Estas preguntas proporcionan la información básica sobre el cliente y ayudan al analista a profundizar en el negocio y comprender los riesgos intrínsecos asociados con él.

Analista de crédito: obtención de datos cuantitativos de los clientes

Aparte de las preguntas anteriores, el analista también necesita obtener datos cuantitativos específicos para el cliente:

  • Historia del prestatario : una breve reseña de la empresa, su estructura de capital, sus fundadores, etapas de desarrollo, planes de crecimiento, lista de clientes, proveedores, proveedores de servicios, estructura de gestión, productos y toda esa información se recopila de forma exhaustiva para formar una feria. y solo opinión sobre la empresa.
  • Datos de mercado : se estudian las tendencias específicas de la industria, el tamaño del mercado, la participación de mercado, la evaluación de la competencia, las ventajas competitivas, el marketing, las relaciones públicas y las tendencias futuras relevantes para crear una expectativa holística de los movimientos y necesidades futuros.
  • Información financiera: estados financieros (mejor caso / caso esperado / peor caso), declaraciones de impuestos, valoraciones de la empresa y tasación de activos, balance general actual, referencias crediticias y todos los documentos similares que pueden proporcionar una idea de la salud financiera de la empresa. escrutado con gran detalle.
  • Horarios y anexos - Ciertos documentos clave, como acuerdos con proveedores y clientes, pólizas de seguro, contratos de arrendamiento, imagen de los productos o sitios, deben adjuntarse como anexos a la propuesta de préstamo como prueba de los detalles según lo juzgado por los indicadores mencionados anteriormente. .

** Debe entenderse que el analista de crédito, una vez convencido, actuará como defensor del cliente al presentar la solicitud al comité de préstamos del banco y también guiarlo a través de los procedimientos internos del banco. Los detalles obtenidos también se utilizan para finalizar la documentación del préstamo, los plazos, las tasas y los convenios especiales que deban estipularse, teniendo en cuenta el marco comercial del cliente y los factores macroeconómicos.

Análisis crediticio - Juicio

Luego de cotejar toda la información, ahora el analista debe realizar el “Juicio” real, sobre los diferentes aspectos de la propuesta que se presentará al comité sancionador:

  • Préstamo : después de comprender las necesidades del cliente, uno de los muchos tipos de préstamos se puede adaptar para satisfacer las necesidades del cliente. La cantidad de dinero, el vencimiento del préstamo y el uso esperado de los ingresos pueden fijarse, según la naturaleza de la industria y la solvencia de la empresa.
  • Compañía : se debe analizar la participación de mercado de la compañía, los productos y servicios ofrecidos, los principales proveedores, clientes y competidores para determinar su dependencia de dichos factores.
  • Historial de crédito : el pasado es un parámetro importante para predecir el futuro, por lo tanto, siguiendo esta sabiduría convencional, las cuentas de crédito pasadas del cliente deben analizarse para verificar cualquier irregularidad o incumplimiento. Esto también permite al analista juzgar el tipo de cliente con el que estamos tratando, comprobando el número de retrasos en los pagos o las sanciones impuestas por incumplimiento de las normas estipuladas.
  • Análisis de mercado : el análisis del mercado en cuestión es de suma importancia ya que nos ayuda a identificar y evaluar la dependencia de la empresa de factores externos. La estructura del mercado, el tamaño y la demanda del producto del cliente en cuestión son factores importantes que preocupan a los analistas.

Ratios de análisis crediticio

Las finanzas de una empresa contienen la imagen exacta de lo que atraviesa la empresa, y esta evaluación cuantitativa tiene la mayor importancia. Los analistas consideran varios índices e instrumentos financieros para llegar a una imagen real de la empresa.

  1. Índices de liquidez : estos índices se refieren a la capacidad de la empresa para pagar a sus acreedores, gastos, etc. Estos índices se utilizan para llegar a la capacidad de generación de efectivo de la empresa. Una empresa rentable no implica que vaya a cumplir con todos sus compromisos financieros.
  2. Ratios de solvencia : estos ratios se refieren a las partidas del balance y se utilizan para juzgar el camino futuro que puede seguir la empresa.
  3. Índices de solvencia: los índices de solvencia se utilizan para juzgar el riesgo involucrado en el negocio. Estos ratios toman en cuenta la creciente cantidad de deudas que pueden afectar negativamente la solvencia a largo plazo de la empresa.
  4. Índices de rentabilidad: los índices de rentabilidad muestran la capacidad de una empresa para obtener una ganancia satisfactoria durante un período de tiempo.
  5. Índices de eficiencia : estos índices brindan información sobre la capacidad de la administración para obtener un rendimiento del capital involucrado y el control que tienen sobre los gastos.
  6. Flujo de caja y análisis de flujo de caja proyectado: el estado de flujo de caja es uno de los instrumentos más importantes disponibles para un analista de crédito, ya que le ayuda a medir la naturaleza exacta del flujo de ingresos y ganancias. Esto le ayuda a obtener una imagen real del movimiento de dinero dentro y fuera del negocio.
  7. Análisis de garantías : cualquier valor proporcionado debe ser negociable, estable y transferible. Estos factores son muy importantes ya que un incumplimiento en cualquiera de estos frentes conducirá al incumplimiento total de esta obligación.
  8. Análisis FODA : el análisis FODA es nuevamente un análisis subjetivo, que se realiza para alinear las expectativas y la realidad actual con las condiciones del mercado.

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Calificación crediticia

Una calificación crediticia es un método cuantitativo que utiliza modelos estadísticos para evaluar la solvencia crediticia con base en la información del prestatario. La mayoría de las instituciones bancarias tienen su propio mecanismo de calificación. Esto se hace para juzgar en qué categoría de riesgo cae el prestatario. Esto también ayuda a determinar el plazo y las condiciones y varios modelos utilizan múltiples campos cuantitativos y cualitativos para juzgar al prestatario. Muchos bancos también utilizan agencias de calificación externas como Moody's, Fitch, S&P, etc. para calificar a los prestatarios, lo que luego constituye una base importante para considerar el préstamo.

Lección aprendida - Sr. Sanjay Sallaya

Entonces, ilustremos todo el ejercicio con la ayuda de un ejemplo del Sr. Sanjay Sallaya, que es un Barron de licores y un industrial muy respetado, que también es dueño de algunas franquicias deportivas y tiene bungalows en los locales más caros. Ahora quiere iniciar su propia aerolínea y, por lo tanto, se ha acercado a usted para obtener un préstamo para financiar la misma.

El préstamo es por un magro $ 1 millón. Entonces, como analista de crédito, tenemos que evaluar si seguimos adelante con la propuesta o no. Para comenzar, obtendremos todos los documentos necesarios para comprender el modelo de negocio, el plan de trabajo y otros detalles de su nuevo negocio propuesto. Se realizan las inspecciones y consultas necesarias para validar la veracidad de sus documentos. También se puede realizar un TEV, es decir, viabilidad tecnoeconómica, para obtener una opinión de los expertos en la industria de la aviación sobre la viabilidad del plan.

Cuando finalmente estemos satisfechos con la eficacia general del plan, podemos discutir los valores que cubrirán colateralmente nuestro préstamo (en parte o en su totalidad). El Sr. Sanjay Sallaya, un industrial bien establecido, tiene una buena reputación en el mundo empresarial y, por lo tanto, tendrá buenas recomendaciones. Una propuesta de este tipo, si cumple con todos los demás aspectos, puede presentarse para su sanción, cómodamente y, en general, disfruta de buenos términos por parte del banco, ya que el riesgo asociado con tales personalidades siempre se evalúa como menor.

Por tanto, para concluir, el Sr. Sanjay Sallaya obtendrá un préstamo de $ 1 millón aprobado y pasará a iniciar su negocio de aerolínea, sin embargo, lo que depara el futuro nunca se puede predecir, cuando se sanciona un préstamo.

Además, consulte la diferencia entre Equity Research y Credit Research

Conclusión

El análisis crediticio se trata de tomar decisiones teniendo en cuenta el pasado, el presente y el futuro. Como analista de crédito, dos días en la vida nunca son iguales. El puesto ofrece una gran cantidad de oportunidades para aprender y comprender diferentes tipos de negocios a medida que uno se relaciona con una multitud de clientes provenientes de diferentes sectores. La carrera no solo es gratificante en términos monetarios, sino que también ayuda a una persona a crecer y le brinda buenas oportunidades para construir su carrera.

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